Fret maritime élevé conjugué aux perturbations de la saison des pluies : les prix du minerai importé restent dans un bras de fer à un niveau élevé [Revue hebdomadaire SMM de la bauxite]

SMM 13 août :

Bauxite domestique :

Les perturbations de l’offre intérieure de minerai persistent, les prix dominants restent stables

Sous l’effet d’événements liés au charbon à coke dans le Shanxi, l’exploitation de la bauxite dans les principales zones productrices chinoises, telles que le Shanxi et le Henan, a été quelque peu perturbée à court terme, et l’offre de minerai a connu des évolutions par phases. Parallèlement, les prix de l’alumine sont restés à des niveaux relativement élevés et les entreprises d’alumine ont fait preuve d’une tolérance modérée face à la hausse des prix des matières premières, acceptant principalement de manière passive les prix actuels du minerai à court terme. À ce jour, dans le Shanxi, les prix de transaction EXW hors TVA au départ des installations de concassage pour la bauxite présentant un rapport Al/Si de 5 et une teneur en alumine de 60 % s’établissaient autour de 530-550 yuans/t ; dans le Henan, les prix de transaction EXW hors TVA au départ des installations de concassage pour la bauxite présentant un rapport Al/Si de 5 et une teneur en alumine de 60 % s’établissaient autour de 500-540 yuans/t ; à Guiyang, les prix EXW TVA incluse pour la bauxite présentant un rapport Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 60 % étaient de 490-540 yuans/t ; dans le Guangxi, les prix de transaction EXW hors TVA au départ des installations de concassage pour la bauxite présentant un rapport Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 53 % étaient de 320-335 yuans/t.

Bauxite importée :

Les prix contractuels d’août ont légèrement augmenté, la divergence des prix du minerai importé entre l’amont et l’aval s’accentue

Les données au 7 août montrent que le total hebdomadaire des départs portuaires de bauxite depuis les principaux ports de Guinée s’élevait à 4,5611 millions de tonnes, en hausse de 690 800 t par rapport à la semaine précédente, les expéditions étant en progression. Alors que les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont de nouveau intensifiées, les prix du pétrole ont rebondi et les taux de fret maritime depuis la Guinée vers la Chine ont affiché une tendance haussière, les cotations du marché remontant à environ 35 $/tms ; les coûts des différentes mines ont également augmenté à des degrés divers. S’ajoutant à l’incertitude politique en Guinée et aux transports affectés par des conditions météorologiques sévères, les mines guinéennes ont resserré le contrôle des expéditions de bauxite. En Australie, au 7 août, le total hebdomadaire des départs portuaires de bauxite depuis les principaux ports australiens s’élevait à 926 700 t, en baisse de 126 000 t par rapport à la semaine précédente, les expéditions étant globalement stables. À l’avenir, il conviendra de suivre le rythme d’expédition des mines australiennes et l’évolution des départs portuaires. Au 7 août, les arrivages portuaires de bauxite en Chine s’élevaient à 5,2267 millions de tonnes, en hausse de 1,352 million de tonnes par rapport à la semaine précédente. Il convient de continuer à suivre de près l’impact du niveau élevé et de la volatilité des prix du pétrole et des taux de fret maritime sur le futur rythme des arrivées au port et sur les coûts débarqués.

Sur le plan des prix, les prix des contrats à long terme d’août pour la bauxite guinéenne ont légèrement augmenté par rapport à juillet, s’établissant entre 73 et 74 $/t, mais l’acceptation des prix en aval est restée relativement limitée. Parallèlement, les stocks de bauxite dans les raffineries d’alumine en Chine sont restés élevés. Cette semaine, les stocks de bauxite des raffineries d’alumine sont restés relativement stables, à environ 96 jours de couverture, ce qui a, dans une certaine mesure, plafonné les prix du minerai. Pour la bauxite guinéenne, alors que les coûts de transport de la Guinée vers la Chine rebondissent et que la réduction des expéditions causée par la saison des pluies traditionnelle et les conditions météorologiques sévères alourdit les coûts miniers, les offres des vendeurs et négociants en amont sont restées fermes et ont légèrement progressé pour atteindre une fourchette de prix élevée d’environ 73 $/t ; dans les raffineries d’alumine chinoises, sous l’effet combiné de stocks toujours élevés et de marges en repli, les prix de transaction envisagés se sont maintenus entre 70 et 71 $/t ; les acteurs en amont et en aval du marché de la bauxite ont fortement divergé sur les prix, les transactions ont ralenti et le blocage s’est prolongé par rapport à la semaine dernière. Ce jeudi, les cotations FOB de la bauxite guinéenne s’établissaient entre 38 et 42 $/t, leur prix moyen restant inchangé par rapport à jeudi dernier ; les prix CIF de la bauxite guinéenne s’établissaient entre 70 et 74 $/t, leur prix moyen restant inchangé par rapport à jeudi dernier ; l’indice SMM du prix de la bauxite importée s’est établi à 71,72 $/t, en hausse de 0,15 $/t par rapport à jeudi dernier. À l’avenir, les prix de la bauxite dépendront encore des conditions de coûts propres à chaque mine, de la saison des pluies traditionnelle en Guinée et de l’impact de la politique de quotas d’exportation de bauxite du gouvernement guinéen sur l’ensemble des expéditions. SMM continuera de suivre de près l’évolution du marché de la bauxite et l’activité transactionnelle.

Dans l’ensemble, les prix du minerai sur le marché intérieur se sont maintenus à leurs niveaux actuels ; parallèlement, les stocks des raffineries d’alumine chinoises sont restés élevés (environ 96 jours de stocks) et le bras de fer entre acheteurs et vendeurs s’est poursuivi ; l’incertitude sur la politique de quotas guinéenne, la baisse des expéditions et la saison des pluies traditionnelle ont également exercé une certaine pression à la hausse sur les coûts de la bauxite. À court terme, les expéditions étant réduites sous le double effet des coûts et de la politique, les prix du minerai importé devraient se maintenir dans un contexte de blocage à des niveaux élevés ; par la suite, il conviendra de suivre de près la mise en œuvre de la politique de quotas guinéenne et l’évolution des taux de fret maritime.