Le pétrole brut monte, métaux : le marché intérieur surperforme le marché extérieur, le cuivre LME recule après une vive hausse, le nickel et l'étain LME mènent les baisses, le coke gagne plus de 2 % [Marché overnight]

SMM Actualités du 7 août :

Marchés des métaux :

Dans la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont globalement progressé. Le cuivre SHFE a légèrement augmenté de 0,1 %. L'aluminium SHFE a gagné 0,38 %. Le plomb SHFE a légèrement progressé de 0,1 %. Le zinc SHFE a avancé de 1,11 %, tandis que l'étain SHFE a reculé de 0,98 %. Le nickel SHFE a chuté de 1,22 %. Par ailleurs, le contrat à terme sur l'alumine le plus traité a légèrement progressé de 0,09 %, alors que celui sur l'aluminium de fonderie le plus traité a perdu 0,52 %.

Dans la nuit, les métaux ferreux ont tous augmenté. L'acier inoxydable a légèrement progressé, le minerai de fer a gagné 0,35 %, et les barres d'armature ont crû de 0,17 %. La tôle laminée à chaud (HRC) a augmenté de 0,59 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat à terme sur le charbon à coke le plus traité a grimpé de 1,54 %, et le contrat sur le coke le plus traité a gagné 2,48 %.

Dans la nuit, sur le marché international, les métaux de base du LME ont majoritairement reculé. Le cuivre du LME a grimpé jusqu'à un sommet intrajournalier de 14 369,5 $/t, un niveau inédit depuis le 29 janvier, avant de finalement clôturer en baisse de 0,4 %. L'aluminium du LME a gagné 0,65 %. Le plomb du LME a baissé de 0,29 %. Le zinc du LME a progressé de 0,64 %. L'étain du LME a chuté de 1,43 %. Le nickel du LME a reculé de 2,45 %.

Métaux précieux durant la nuit : L'or sur le COMEX a reculé de 0,15 %, et l'argent sur le COMEX a chuté de 0,81 %. Dans la nuit, le contrat à terme sur l'or SHFE le plus traité a baissé de 0,01 %, et le contrat sur l'argent SHFE le plus traité a cédé 0,93 %.

Cours de clôture au 7 août à 7 h 03 :

Contexte macro

Actualités nationales (Chine) :

[Guangdong : promouvoir l'intégration des marchés à terme et au comptant pour des matières premières clés comme le minerai de fer, le pétrole brut et le caoutchouc afin de renforcer l'influence sur les prix des matières premières en vrac] Le « Quinzième plan quinquennal de développement de la zone pilote de libre-échange de Chine (Guangdong) (projet pour commentaires) » a été publié pour avis. Il mentionne des projets visant à étendre de manière ordonnée l'ouverture financière. Les institutions financières internationales seront encouragées à établir leur siège dans la zone, favorisant le développement de la finance transfrontalière, de la finance innovante, du capital-risque et de l'investissement, de la gestion de patrimoine, du négoce de contrats à terme, de la gestion d'actifs, de la finance spécialisée et des services offshore. Le plan vise à accélérer la mise en œuvre de projets tels que la Banque commerciale internationale de la région de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao et le Centre de services d'assurance de la Grande Baie. Il soutient l'expansion du commerce de matières premières et favorise l'intégration des marchés à terme et au comptant pour des matières premières clés comme le minerai de fer, le pétrole brut et le caoutchouc, afin d'accroître leur influence sur les prix. Le Plan promouvra l'amélioration qualitative et la montée en gamme des projets pilotes de réglementation fintech et élargira les scénarios d'application du yuan numérique. Il soutient les programmes pilotes d'innovations financières transfrontalières telles que la finance offshore et la finance verte, et favorisera l'extension de programmes pilotes comme le Wealth Management Connect transfrontalier et les paiements transfrontaliers en yuan numérique. Les institutions de la zone seront soutenues pour développer des produits spécialisés tels que le financement transfrontalier de la chaîne d'approvisionnement et le financement sur nantissement de droits de propriété intellectuelle, et les acteurs du marché seront encouragés à développer des produits financiers composites. Les projets pilotes de transferts transfrontaliers d'actifs de crédit et de comptes intégrés multidevises seront approfondis pour promouvoir une reconnaissance mutuelle et une connectivité plus larges des produits financiers transfrontaliers. (Département du Commerce du Guangdong)

[CAAM : la valeur des importations et exportations de produits automobiles en juin atteint 31,82 milliards de dollars, en hausse de 35,5 % en glissement annuel] Selon les données de l'Administration générale des douanes compilées par l'Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM), la valeur totale des importations et exportations de produits automobiles en juin 2026 s'est élevée à 31,82 milliards de dollars, en hausse de 8,0 % en glissement mensuel et de 35,5 % en glissement annuel. Les importations se sont chiffrées à 3,39 milliards de dollars, en baisse de 6,1 % en glissement mensuel et de 18,7 % en glissement annuel ; les exportations se sont élevées à 28,43 milliards de dollars, en hausse de 10,0 % en glissement mensuel et de 47,2 % en glissement annuel. De janvier à juin 2026, le cumul des importations et exportations nationales de produits automobiles a totalisé 164,74 milliards de dollars, en hausse de 25,5 % en glissement annuel. Les importations cumulées s'établissaient à 19,25 milliards de dollars, en baisse de 11,8 % en glissement annuel ; les exportations cumulées à 145,49 milliards de dollars, en hausse de 33,0 % en glissement annuel. (Jin10 Data APP)

Dollar américain :

La nuit dernière, l'indice du dollar américain a progressé de 0,26 % pour atteindre 99,95. L'escalade des tensions géopolitiques a pesé sur les actions et les obligations américaines, entraînant leur baisse. Les prix du pétrole ont bondi, ravivant les craintes d'inflation avant le rapport sur l'emploi américain très attendu. L'attention du marché se tourne désormais vers le rapport sur l'emploi américain de vendredi pour obtenir de nouveaux indices sur la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale. Des données sur l'emploi meilleures que prévu pourraient renforcer l'argument en faveur de taux d'intérêt plus élevés pendant plus longtemps, tandis qu'une escalade des tensions au Moyen-Orient pourrait faire grimper les prix de l'énergie et intensifier les fluctuations du marché. L'analyste d'UBS Ulrike Hoffmann a indiqué : « Les risques à court terme subsistent, surtout si les données américaines restent solides, si les prix du pétrole continuent d'alimenter les craintes d'inflation, ou si le marché continue d'anticiper une trajectoire de taux plus restrictive de la Réserve fédérale. »" L'économiste en chef d'Interactive Brokers, José Torres, a déclaré : "Wall Street a de nouveau inversé sa tendance après de solides gains récents, car le manque de clarté concernant le détroit d'Ormuz a conduit les investisseurs à se demander si le fort rallye du début de semaine était justifié." (Jin10 Data APP)

Selon l'outil « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés d'ici septembre est de 45 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 55 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés tout au long d'octobre est de 31 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 51,9 %, et celle d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 17,1 %. (Jin10 Data APP)

Selon un rapport du Financial Times britannique, même après qu'une décision de ne pas révéler trop de détails sur la stratégie de taux a déclenché une forte liquidation des obligations d'État, le président de la Fed, Warsh, s'en tient à son style de communication concis habituel. Des proches de Warsh affirment qu'il reconnaît avoir commis quelques erreurs au cours de ses 10 premières semaines à la tête de la banque centrale la plus importante du monde, notamment en ne renforçant pas suffisamment son message clé sur la stabilité des prix et en créant une confusion sur la question de savoir si son plan à long terme de réforme de la Fed pourrait influencer les décisions de politique à court terme. Ils insistent toutefois sur le fait que ces erreurs ne suffisent pas à faire dérailler les projets de réforme de Warsh pour la Fed. Des personnes proches du dossier ont également révélé que Warsh est prêt à relever les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre si les données d'inflation à venir s'avèrent solides et que les attentes du marché concernant une hausse des coûts d'emprunt augmentent en conséquence. Les sources ont ajouté que bien que le président de la Fed ait évoqué la possibilité de réduire le bilan de 6 700 milliards de dollars de la banque centrale pour resserrer la politique monétaire, les taux d'intérêt restent l'outil principal pour l'instant et seront utilisés lors des prochaines réunions si nécessaire. (Jin10 Data APP)

Événements macroéconomiques :

Parmi les publications de données du jour figurent le taux de chômage selon le BIT pour la France au T2, la production industrielle corrigée des variations saisonnières en Allemagne pour juin (en glissement mensuel), la balance commerciale corrigée des variations saisonnières de l'Allemagne pour juin, l'indice des prix des logements Halifax corrigé des variations saisonnières au Royaume-Uni pour juillet (en glissement mensuel), la balance commerciale de la France pour juin, l'indice de confiance des consommateurs en Suisse pour juillet, la variation de l'emploi au Canada pour juillet, le taux de chômage des États-Unis pour juillet, les créations d'emplois non agricoles corrigées des variations saisonnières aux États-Unis pour juillet, le salaire horaire moyen en glissement annuel aux États-Unis pour juillet, le salaire horaire moyen en glissement mensuel aux États-Unis pour juillet, les anticipations d'inflation à un an de la Fed de New York pour juillet aux États-Unis, la balance commerciale libellée en dollars de la Chine pour juillet, les réserves de change de la Chine pour juillet et les données de la balance commerciale de la Chine pour juillet. À surveiller : Membre votant du FOMC en 2028 et président de la Fed de St. Louis, Musalem, prend la parole sur l'économie américaine et la politique monétaire ; membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Richmond, Barkin, fait des remarques.

Pétrole brut :

Pendant la nuit, les contrats à terme sur le pétrole ont augmenté, le pétrole américain gagnant 4 % et le Brent bondissant de 4,57 %. Les risques géopolitiques se sont ravivés, provoquant une flambée des prix du pétrole.

Wall Street CN a mentionné que le nouvel accord de navigation pour le détroit d'Ormuz, qui devrait être signé par l'Iran et Oman, a révélé de nouveaux détails importants, indiquant la tentative de l'Iran de contrôler le détroit. De plus, l'Iran est passé à l'action, frappant des « cibles ennemies » près du détroit. L'agence de presse iranienne Fars (FARS) a rapporté jeudi 6 août, heure locale, que le parlement iranien examine cet accord. En vertu de l'accord, les navires américains et israéliens seront interdits de transit par le détroit d'Ormuz, et les pays ayant « causé du tort à l'Iran » se verront également refuser des permis de passage. Suite à cette nouvelle, les inquiétudes concernant les risques pour le transport énergétique mondial se sont rapidement intensifiées sur le marché. (Wall Street CN)

L'Arabie saoudite a réduit le prix de son principal brut pour l'Asie alors que les négociations se poursuivent sur un accord visant à atténuer la pression maritime dans le détroit d'Ormuz. Cette baisse de prix est intervenue malgré les menaces des Houthis compromettant la route alternative du brut vers l'est via la mer Rouge. Selon une liste de prix, la compagnie pétrolière nationale Saudi Aramco a réduit le prix de son brut Arab Light pour livraison aux clients asiatiques le mois prochain de 0,50 dollar par baril, le fixant à une décote de 2 $/b par rapport à la référence régionale. Une enquête précédente montrait que les négociants s'attendaient à ce que Saudi Aramco maintienne inchangé le prix de son brut phare. Les prix du brut de référence mondial Brent ont fortement chuté cette semaine et s'échangent désormais près de 80 $/b. (Jin10 Data APP)

Au cours des deux derniers mois, les Émirats arabes unis ont transporté plus de pétrole brut par le détroit d'Ormuz que tout autre producteur, offrant un tampon d'approvisionnement crucial à un marché mondial souffrant d'une crise énergétique historique. Selon la société de données énergétiques Kpler, un transporteur de brut de très grande capacité (VLCC) chargé de cargaison émiratie est apparu dans le golfe d'Oman mardi après avoir désactivé son système d'identification automatique (AIS) à la fin du mois de juillet. Le pétrolier transporte du brut de la compagnie pétrolière nationale d'Abou Dhabi. Ce n’est qu’un pétrolier parmi des dizaines d’autres similaires ayant quitté le Golfe Persique depuis que la Compagnie pétrolière nationale d’Abou Dhabi (ADNOC) a commencé à mettre en œuvre une nouvelle stratégie de vente. Selon des sources commerciales proches du dossier, depuis début juin, ADNOC a vendu plus de 130 millions de barils de pétrole brut via sept appels d’offres sans précédent. (Jin10 Data APP)