Les métaux ont majoritairement progressé, le polysilicium a bondi de plus de 5 %, et le nickel LME, le zinc SHFE, le carbonate de lithium, l'argent NY, etc., ont augmenté de plus de 1 % [Commentaire de mi-journée SMM].

Actualité SMM du 7 août :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base nationaux ont presque tous augmenté. Le cuivre du SHFE a progressé de 0,56 %, l'aluminium du SHFE de 0,86 %. Le plomb du SHFE a gagné 0,48 %. Le zinc du SHFE a augmenté de 1,35 %. L'étain du SHFE a reculé de 0,3 %. Le nickel du SHFE a progressé de 0,44 %.

Par ailleurs, le contrat à terme le plus négocié sur l'aluminium moulé a augmenté de 0,32, celui sur l'alumine a baissé de 0,33. Le contrat le plus négocié sur le carbonate de lithium a progressé de 1,23 %. Le contrat le plus négocié sur le silicium métal a augmenté de 2,21 %. Le contrat à terme le plus négocié sur le polysilicium a progressé de 5,03 %.

Les métaux ferreux ont tous augmenté. Le minerai de fer a gagné 0,28 %, la barre d'armature a légèrement progressé, la bobine laminée à chaud a augmenté de 0,43 %. L'acier inoxydable a progressé de 1,39 %. Charbon à coke et coke : le contrat de charbon à coke le plus négocié a augmenté de 2,6 %, le contrat de coke le plus négocié de 3,22 %.

Métaux de base à l'étranger : À 11 h 40, les métaux du LME ont tous augmenté. Le cuivre du LME a progressé de 0,69 %, l'aluminium du LME de 0,31 %, le plomb du LME de 0,4 %, le zinc du LME de 0,44 %. L'étain du LME a augmenté de 0,42 %. Le nickel du LME de 1,61 %.

Métaux précieux : À 11 h 40, l'or du COMEX a progressé de 0,43 %, l'argent du COMEX de 1,45 %. Métaux précieux nationaux : l'or du SHFE a augmenté de 0,28 %, le contrat sur l'argent du SHFE le plus négocié de 0,11 %.

En outre, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus négocié sur le platine a reculé de 1,71 %, celui sur le palladium de 1,55 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat de fret conteneurisé européen le plus négocié a augmenté de 1,79 % pour atteindre 1 682 points.

Au 7 août à 11 h 40, cotations sélectionnées des contrats à terme à la mi-journée :

Spot et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, le prix spot du cuivre cathodique n°1 du Guangdong par rapport au contrat du mois en cours : le cuivre de haute qualité s'élevait à 160 yuans/tonne métrique, en hausse de 70 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent ; le cuivre de qualité standard était à une prime de 60 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne ; le cuivre SX-EW était à 0 yuan/tonne, en hausse de 30 yuans/tonne. Le prix moyen du cuivre cathodique n°1 du Guangdong s'élevait à 108 355 yuans/tonne métrique, en hausse de 455 yuans/tonne par rapport au jour précédent ; le prix moyen du cuivre SX-EW était de 108 245 yuans/tonne métrique, en hausse de 425 yuans/tonne...

Macroéconomie

National :

[Plus de 30 000 milliards de yuans ! Les importations et exportations du commerce extérieur chinois ont continué de progresser au cours des sept premiers mois de l'année] L'Administration générale des douanes a publié aujourd'hui des statistiques montrant qu'au cours des sept premiers mois de cette année, le total des importations et exportations du commerce extérieur de la Chine a atteint 30 130 milliards de yuans, en hausse de 17,3 % en glissement annuel, conservant une bonne dynamique de croissance. Les exportations se sont élevées à 17 440 milliards de yuans, en hausse de 14 % ; les importations se sont élevées à 12 690 milliards de yuans, en hausse de 22 %. Pour le seul mois de juillet, les importations et exportations ont totalisé 4 660 milliards de yuans, en hausse de 19,2 % en glissement annuel. Dans le détail, les exportations se sont établies à 2 710 milliards de yuans, en hausse de 17,8 %, et les importations à 1 950 milliards de yuans, en hausse de 21,2 %.

[Administration nationale de l'énergie : Accroître la R&D indépendante des équipements électriques clés, promouvoir des percées dans les technologies clés telles que les puces de puissance et les composants pour ultra-haute tension] L'Administration nationale de l'énergie a publié le « 15e Plan quinquennal d'action pour la sécurité de la production électrique ». Il est mentionné le renforcement de la gouvernance de sécurité « IA+ », l'innovation de méthodes de prévision des pannes de haute précision et de gestion de l'état de santé des équipements, la promotion de l'intégration de la technologie de l'IA dans les outils de sécurité intelligents, ainsi que l'étude de technologies d'aide à la décision basées sur de grands modèles d'IA pour la sécurité de la production électrique. Renforcer la R&D indépendante des équipements électriques clés, intensifier la R&D de nouveaux matériaux de protection, mettre en place un plan spécial pour les percées techniques des composants essentiels des équipements électriques, et promouvoir des percées dans les technologies clés telles que les puces de puissance et les composants pour ultra-haute tension. Promouvoir l'innovation technologique dans le contrôle de la sécurité et de la qualité des projets de construction électrique, étudier et construire des systèmes intelligents de supervision pour les projets de construction électrique, et utiliser l'IA, les mégadonnées et d'autres moyens pour renforcer la supervision hors site et le contrôle qualité des projets électriques clés. (Administration nationale de l'énergie)

[Administration générale des douanes : Les exportations de circuits intégrés de la Chine ont augmenté de 99,5 % en glissement annuel au cours de la période janvier-juillet] Les données publiées par l'Administration générale des douanes montrent que la valeur des exportations de circuits intégrés de la Chine a atteint 38,74 milliards de dollars en juillet, les exportations cumulées de janvier à juillet s'élevant à 216 milliards de dollars, en hausse de 99,5 % en glissement annuel. (Application de données Jin10)

[La Banque populaire de Chine a retiré net 133 milliards de yuans via des opérations d'open market aujourd'hui, et un total net de 1 225,5 milliards de yuans cette semaine] La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui des opérations de reverse repo à 7 jours pour un montant d'un milliard de yuans. Avec 134 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours arrivant à échéance aujourd'hui, un drain net de 133 milliards de yuans a été réalisé. Cette semaine, la PBOC a effectué 176,5 milliards de yuans d'opérations de reverse repo à 7 jours, 300 milliards de yuans d'opérations de reverse repo au jour le jour et 500 milliards de yuans d'opérations de reverse repo ferme. Avec 116,5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours et 900 milliards de yuans de reverse repos au jour le jour arrivant à échéance cette semaine, un drain net de 1 225,5 milliards de yuans a été réalisé. (Application Jin10 data)

À 11h40, l’indice du dollar américain avançait de 0,02 % à 99,96. Le marché surveillait les données sur l’emploi non agricole américain pour des indices sur les perspectives de taux. Selon l’outil « Fed Watch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en septembre est de 45 %, et celle d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 55 %. La probabilité d’un statu quo jusqu’en octobre est de 31 %, tandis que celle d’une hausse cumulée de 25 pb est de 51,9 % et celle d’une hausse cumulée de 50 pb est de 17,1 %. (Application Jin10 data)

Musalem (Fed) : le taux d’inflation actuel dépasse largement l’objectif de 2 % de la Fed, et la politique monétaire doit efficacement juguler l’inflation sous-jacente plutôt que de tolérer une forte inflation maintenant dans l’espoir de gains de productivité futurs.

La productivité du travail aux États-Unis a progressé plus que prévu au deuxième trimestre, les entreprises cherchant à atténuer les pressions sur les coûts. Les données publiées jeudi montrent que la productivité non agricole a augmenté de 1,4 % en rythme annualisé au T2, contre 0,8 % révisé à la hausse au T1, dépassant les prévisions générales du marché. Les coûts unitaires de main-d’œuvre ont augmenté de 1,3 %, moins que prévu. Les responsables de la Fed, les investisseurs et les économistes cherchent des signes indiquant si les centaines de milliards de dollars d’investissement dans l’IA commencent à stimuler la productivité. Cependant, en raison des fortes fluctuations trimestrielles des données officielles, il faudra du temps pour observer une tendance claire. Les coûts de main-d’œuvre sont l’un des principaux postes de dépenses pour de nombreuses entreprises, et les gains d’efficacité peuvent permettre aux salaires d’augmenter sans alimenter l’inflation. À long terme, une productivité plus élevée contribue à l’amélioration du niveau de vie, mais certains économistes craignent que si la croissance de la productivité tirée par l’IA persiste, certaines entreprises pourraient différer l’embauche, voire réduire leurs effectifs. Le gain de productivité au T2 a été soutenu par la plus forte croissance de la production depuis le T3 2025, ainsi que par une légère augmentation des heures travaillées. (Application Jin10 data)

Données :

Aujourd’hui, les marchés verront la publication du taux de chômage au sens du BIT de la France pour le T2, de la production industrielle allemande de juin corrigée des variations saisonnières (en variation mensuelle), de la balance commerciale allemande de juin corrigée des variations saisonnières, de l’indice des prix immobiliers Halifax du Royaume-Uni de juillet (en variation mensuelle), de la balance commerciale de la France de juin, de l’indice de confiance des consommateurs suisse de juillet, de la variation de l’emploi au Canada en juillet, du taux de chômage américain de juillet, des créations d’emplois non agricoles américains en juillet corrigées des variations saisonnières, du salaire horaire moyen américain de juillet (en glissement annuel), du salaire horaire moyen américain de juillet (en variation mensuelle), des anticipations d’inflation à un an de la Fed de New York pour les États-Unis en juillet, de la balance commerciale de la Chine de juillet en dollars américains, des réserves de change de la Chine de juillet, de la balance commerciale de la Chine de juillet, et d’autres données. À surveiller : Musalem, membre votant du FOMC en 2028 et président de la Fed de Saint-Louis, s’exprimera sur l’économie américaine et la politique monétaire ; Barkin, membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Richmond, interviendra.

Pétrole brut :

À 11h40, les deux prix de référence ont augmenté, le WTI en hausse de 1,01 % et le Brent en hausse de 1,06 %. Les inquiétudes concernant les perspectives de transit dans le détroit d’Ormuz ont soutenu les prix du pétrole.

Selon les données préliminaires du gouvernement américain, les importations américaines de pétrole brut saoudien ont chuté à zéro en juillet, marquant le premier mois complet sans importations de brut saoudien depuis 1985. Les données publiées mercredi par le Département américain de l’Énergie ont montré que les livraisons de brut saoudien vers les États-Unis ont complètement cessé en juillet. Il s’agit d’une baisse significative, sachant que les raffineurs américains achetaient plus de 800 000 barils par jour de brut saoudien en début d’année. Avec la fermeture du détroit d’Ormuz et d’autres perturbations de l’approvisionnement liées à la guerre qui font grimper les prix du brut liés aux indices de référence mondiaux, les raffineurs américains recherchent des alternatives au pétrole saoudien. Les livraisons de brut saoudien aux États-Unis sont déjà tombées à zéro certaines semaines par le passé, mais juillet est le premier mois complet à ce niveau le plus bas depuis plus de 40 ans. Selon les données de Kpler, les importations américaines de brut saoudien devraient reprendre à environ 300 000 barils par jour ce mois-ci, conformément aux normes historiques récentes. (Jin10 data app)

L’Arabie saoudite a abaissé ses prix de brut clés pour l’Asie, alors même que les négociations progressaient pour un accord visant à réduire la pression sur les expéditions dans le détroit d’Ormuz. Malgré la menace houthie sur les routes alternatives de la mer Rouge pour les expéditions de brut vers l’est, l’Arabie saoudite a tout de même réduit ses prix. Une liste de prix a montré que Saudi Aramco, la compagnie pétrolière nationale, a réduit le prix de son brut Arab Light pour les clients asiatiques, pour livraison le mois prochain, de 50 cents par baril, portant la décote à 2 dollars par baril par rapport à l’indice de référence régional. Une précédente enquête montrait que les négociants s’attendaient à ce qu’Aramco maintienne inchangé le prix de son brut phare. Cette semaine, le brut Brent, référence mondiale, a fortement chuté et s’échange désormais près de 80 dollars le baril. (Jin10 data app)

Aperçu du marché au comptant :

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Les commentaires de midi sur les autres métaux seront mis à jour ultérieurement, veuillez actualiser pour les voir~