[SMM Analysis] Les hausses de prix des matières premières augmentent les coûts de production, les prix des électrolytes entament une tendance haussière

Récemment, les matières premières en amont de l'électrolyte ont connu une hausse collective des prix. Les prix des additifs essentiels, des produits chimiques à base de lithium et des solvants ont augmenté simultanément, réduisant continuellement les marges bénéficiaires des fabricants d'électrolyte. La pression des coûts se transmet progressivement en aval, ce qui rend évidente la perspective d'une hausse des prix de l'électrolyte sur le marché, et un cycle de hausse généralisée des prix du secteur a commencé.

Dans cette vague de hausse des prix des matières premières en amont de l'industrie de l'électrolyte, l'additif VC a été le produit phare en tête des gains et l'une des variables les plus déterminantes de l'augmentation des coûts de production de l'électrolyte. Actuellement, le prix moyen au comptant du VC de qualité batterie sur le marché a dépassé 200 000 yuans/tonne, avec une hausse cumulée de plus de 40 % au cours du dernier mois. Du côté de la demande, le secteur des batteries en aval a bénéficié d'un soutien solide. Les fabricants de batteries de puissance disposent de carnets de commandes suffisants et, conjugués à la constitution de stocks anticipée pour la haute saison traditionnelle de production et de vente de septembre-octobre, le taux d'utilisation des capacités et la production totale de cellules de batteries de puissance n'ont cessé de grimper. La logique de forte prospérité à long terme du secteur du stockage d'énergie continue de se matérialiser, amplifiant encore la demande rigide globale de VC. Du point de vue de la structure de formulation, les cellules de batteries de stockage d'énergie ont des exigences strictes en matière de durée de vie cyclique, et la proportion de VC ajouté à l'électrolyte atteint généralement plus de 3 %, ce qui est supérieur à la norme de 1 % à 3 % pour les batteries de puissance. L'expansion continue des installations de systèmes de stockage d'énergie a directement entraîné une augmentation substantielle de la demande de VC, la demande globale du secteur poursuivant sa forte progression. Du côté de l'offre, l'aggravation du déséquilibre entre l'offre et la demande est devenue le principal soutien de la fermeté des prix du VC. Le procédé de production du VC implique une réaction de chloration à haut risque, et la mise en œuvre d'un projet nécessite de passer par tout le processus rigoureux des évaluations de sécurité et d'environnement, avec un long cycle d'approbation et de construction, créant d'importantes barrières à l'expansion du secteur. Parallèlement, le seuil technique pour une production de masse stable est élevé, ce qui rend difficile l'ajout rapide de nouvelles capacités effectives à court terme. Au vu du rythme de mise en service des capacités, les nouvelles installations de VC prévues pour l'année devraient entamer progressivement leur production et leur montée en puissance au plus tôt à la fin du troisième trimestre, voire au quatrième trimestre, sans pouvoir combler le déficit d'offre à court terme. En outre, certains producteurs ont actuellement arrêté leur production ou sont en maintenance, ce qui a ramené les stocks globaux de l'industrie à des plus bas historiques, rendant tendue la circulation sur le marché au comptant, et la situation de resserrement de l'offre et de la demande continue de soutenir le maintien d'une forte tendance haussière des prix du VC.

Les secteurs des sels de lithium et des solvants ont tous deux renforcé leur soutien des coûts, amplifiant encore la pression haussière sur l'ensemble de l'électrolyte. En tant que soluté principal de l'électrolyte, le LiPF6 représente environ 40 % du coût total de l'électrolyte et était la matière première clé influençant le prix de l'électrolyte. Bien que le prix au comptant du carbonate de lithium en amont ait légèrement baissé, les producteurs de fluorure de lithium, ayant acheté des matières premières coûteuses auparavant, sont confrontés à des coûts globaux élevés et ont montré une forte volonté de maintenir leurs prix et de limiter leurs ventes. Pour les entreprises qui achètent du fluorure de lithium à l'extérieur pour produire du LiPF6, les coûts n'ont pas baissé de manière significative. De plus, les producteurs de LiPF6 avaient eux-mêmes de faibles niveaux de stocks, et avec la poursuite de la libération de la demande en aval et les perturbations du côté de l'offre, le sentiment de constitution de stocks des fabricants d'électrolyte s'est réchauffé, et ils ont montré une très bonne acceptation des hausses modérées du prix du LiPF6. De multiples facteurs ont conjointement poussé le prix du marché du LiPF6 à la hausse. Le secteur des solvants s'est renforcé en même temps, les conflits géopolitiques hors de Chine agissant comme le principal moteur. La situation géopolitique au Moyen-Orient a continué de perturber les prix internationaux du pétrole brut, et la transmission de haut en bas de la chaîne industrielle a fait grimper les prix des matières premières des solvants en amont telles que l'oxyde de propylène et l'oxyde d'éthylène. La pression des coûts s'est progressivement transmise en aval, et les prix départ usine des principaux solvants carbonatés tels que le DMC et l'EC ont légèrement augmenté, ce qui a continuellement alourdi le coût de production global dans le secteur des solvants pour électrolyte.

Dans l'ensemble, les prix des sels de lithium, des solvants et des additifs ont augmenté simultanément, et les coûts des matières premières en amont de l'électrolyte ont formé une configuration de hausse en résonance. Cependant, certaines commandes sous contrat à long terme, limitées par des clauses de prix, n'ont pas pu répercuter rapidement la totalité de l'augmentation des coûts des matières premières sur les fabricants de cellules de batteries en aval, seule une partie étant répercutée. Pour certaines petites et moyennes entreprises de cellules de batteries, d'une part, leur pouvoir de négociation était faible ; d'autre part, leurs fournisseurs d'électrolyte étaient rarement équipés de lignes de production de matières premières, ce qui leur laissait très peu de marge pour amortir les fluctuations de coûts. Alors que les hausses continues des prix des matières premières accumulaient la pression sur les coûts, celle-ci s'est transmise aux fabricants de cellules de batteries en aval, et les prix de l'électrolyte ont augmenté.

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