[SMM Analysis] La production chinoise de batteries pour VE augmente de 10 % en juillet, la croissance pourrait ralentir après septembre en raison d'une nouvelle politique fiscale

En juillet, la production chinoise de cellules de batterie pour véhicules électriques a augmenté d’environ 10 % en glissement mensuel, la technologie LFP restant le principal moteur de croissance. Côté demande, les nouveaux modèles de voitures ont continué d’accroître la capacité des batteries, tandis que l’accélération de l’électrification des véhicules commerciaux a conjointement stimulé la demande de cellules de batterie de puissance. Parmi celles-ci, les batteries de puissance LFP, tirant parti de leurs avantages en termes de coût et de sécurité, ont vu leurs gains de taux de pénétration encore progresser dans les segments des véhicules particuliers et commerciaux, devenant une force clé de l’expansion globale de la production.

Notamment, les anticipations de l’entrée en vigueur formelle de la taxe à la consommation sur les batteries début septembre ont eu un certain effet d’anticipation sur les plannings de production de juillet-août. Certaines entreprises de batteries et constructeurs automobiles ont intensifié la constitution de stocks avant la fenêtre politique pour réduire les coûts fiscaux ultérieurs. Dans ce contexte, les plannings de production de cellules de batterie de puissance en août devraient maintenir un rythme de croissance robuste d’environ 8 % en glissement mensuel, tant pour les cellules LFP que pour les cellules ternaires, soutenus par le stockage de haute saison et la « ruée sur la taxe à la consommation ».

À l’avenir, à mesure que l’effet de « ruée à l’installation » s’estompera progressivement, le rythme de planification de la production de cellules de batterie de puissance en septembre devrait ralentir, avec une croissance mensuelle pouvant reculer dans une fourchette de 5 à 6 %. À plus long terme, une fois la politique de taxe à la consommation mise en œuvre, tous les segments de la chaîne industrielle des batteries seront confrontés à une nouvelle vague de répercussion des coûts et de concurrence par les prix, et les stratégies de planification de la production des entreprises passeront d’une approche « axée sur les politiques » à une approche « axée sur la demande », le marché étant sur le point d’entrer dans une nouvelle phase de rééquilibrage.