Après le début de la phase définitive du Mécanisme d’ajustement carbone aux frontières de l’UE (MACF) en 2026, les différences dans les valeurs par défaut propres à chaque pays, les filières de production par défaut et les référentiels correspondants ont commencé à se traduire par des expositions théoriques aux certificats nettement différentes pour l’aluminium non ouvré.
SMM a analysé les importations d’aluminium non ouvré de l’UE-27 sous le code SH/NC 7601 en provenance de pays hors UE et a mis en correspondance les données commerciales avec la valeur par défaut, la filière de production par défaut et le référentiel MACF attribués à chaque origine.
L’exposition théorique unitaire aux certificats dans cette analyse est calculée comme suit :
Exposition théorique unitaire aux certificats 2026 = valeur par défaut 2026 − référentiel × 97,5 % × facteur de correction intersectoriel
Le facteur de correction intersectoriel, ou CSCF, est provisoirement supposé égal à 1. Le calcul ne déduit aucun prix du carbone éligible effectivement payé dans le pays d’origine.
Les résultats indiquent donc l’exposition relative au MACF de différentes origines dans le scénario de valeurs par défaut. Ils ne représentent pas le nombre final de certificats que les importateurs de l’UE devront restituer ni le coût monétaire final.
Les importations d’aluminium non ouvré de l’UE-27 ont augmenté de 7,0 % en 2025
Selon les calculs de SMM, les importations d’aluminium non ouvré de l’UE-27 sous le code SH/NC 7601 en provenance de pays hors UE ont atteint environ 7,63 millions de tonnes en 2025, en hausse par rapport aux 7,13 millions de tonnes de 2024. Cela représente une augmentation d’environ 502 200 tonnes, soit 7,0 % en glissement annuel.
Sur ce total de 2025, environ 4,56 millions de tonnes provenaient de pays soumis au MACF, représentant 59,7 % des importations totales.
Les importations en provenance d’origines exemptées du MACF, y compris la Norvège, l’Islande et la Suisse, se sont élevées à environ 3,05 millions de tonnes, soit environ 40,0 % du total. Par ailleurs, 25 800 tonnes ont été enregistrées sans origine spécifiée et ont été exclues du classement de l’exposition par pays.
L'application des valeurs par défaut et des référentiels de 2026 à la structure des échanges de 2025 donne une exposition théorique estimée en certificats d'environ 4,09 millions de tCO₂e pour les importations provenant de pays couverts par le MACF.
L'exposition unitaire moyenne pondérée par les échanges était d'environ 0,898 tCO₂e par tonne de produit.
Comme 2025 se situe encore dans la période transitoire du MACF, ces chiffres sont des estimations fondées sur des scénarios utilisant les volumes d'échanges de 2025 et les règles de calcul de 2026. Ils ne représentent pas les obligations réelles en certificats pour 2025.
La filière de l'aluminium primaire représentait plus de 99 % de l'exposition théorique
La filière de l'aluminium primaire dominait à la fois les volumes d'importation couverts par le MACF et l'exposition théorique en certificats.
En 2025, les importations attribuées à la filière de l'aluminium primaire ont totalisé environ 4,46 millions de tonnes, représentant 97,8 % des importations provenant de pays couverts par le MACF.
Leur exposition théorique en certificats a atteint environ 4,06 millions de tCO₂e, soit 99,3 % de l'exposition totale. L'exposition unitaire moyenne pondérée par les échanges pour la filière de l'aluminium primaire était d'environ 0,912 tCO₂e par tonne de produit.
À titre de comparaison, les importations attribuées à la filière de l'aluminium secondaire s'élevaient à environ 99 500 tonnes, soit 2,2 % des importations couvertes par le MACF. Leur exposition théorique en certificats était d'environ 30 600 tCO₂e, avec une exposition unitaire moyenne d'environ 0,307 tCO₂e par tonne.
L'écart entre les deux filières reflète les différences à la fois dans les valeurs par défaut par pays et dans les référentiels applicables. Pour le code SH/NC 7601, le référentiel utilisé pour la filière de l'aluminium primaire est de 1,423 tCO₂e par tonne, contre 0,091 tCO₂e par tonne pour la filière de l'aluminium secondaire.
Cela signifie que, dans un scénario de déclaration avec valeurs par défaut, l'exposition théorique au MACF des importations d'aluminium brut de l'UE à 27 reste fortement concentrée sur l'offre d'aluminium primaire.
Le Mozambique a enregistré l’exposition unitaire la plus élevée, la Chine se classant également près des premières places
Les résultats montrent une nette divergence de l’exposition unitaire théorique entre les pays d’origine.
Le Mozambique a enregistré l’exposition unitaire la plus élevée parmi les principales origines disposant d’une valeur par défaut spécifique au pays, à environ 2,130 tCO₂e par tonne de produit.
La Chine suivait à environ 1,913 tCO₂e par tonne, la plaçant parmi les origines avec l’exposition unitaire basée sur la valeur par défaut la plus élevée.
L’Afrique du Sud a enregistré une exposition unitaire estimée à environ 1,207 tCO₂e par tonne, suivie de la Russie à 0,989 tCO₂e et du Canada à 0,769 tCO₂e.
Bahreïn, les Émirats arabes unis, l’Inde, le Royaume-Uni, l’Égypte et le Kazakhstan partagent des valeurs par défaut similaires dans la filière aluminium primaire, ce qui donne une exposition unitaire d’environ 0,670 tCO₂e par tonne.
L’Australie, le Brésil, la Malaisie, Oman, le Qatar, l’Arabie saoudite et les États-Unis ont enregistré une exposition unitaire d’environ 0,483 tCO₂e par tonne. Les origines relevant de la filière aluminium secondaire ont généralement enregistré environ 0,307 tCO₂e par tonne.
Une exposition unitaire élevée ne signifie pas nécessairement qu’une origine subit l’impact global le plus important. L’exposition totale dépend également du volume des échanges avec l’UE-27.
La Chine illustre cette distinction. Les importations de l’UE-27 en produits du code SH/NC 7601 en provenance de Chine ont atteint environ 12 400 tonnes en 2025, en hausse de 24,3 % sur un an. Cela correspondait à une exposition théorique en certificats d’environ 23 700 tCO₂e.
La Chine s’est donc classée près du sommet sur une base unitaire, mais son volume d’expédition relativement limité vers l’UE-27 a maintenu son exposition globale bien en dessous de celle du Mozambique, du Canada et de plusieurs grands fournisseurs du Golfe.
L’exposition théorique totale du Mozambique a atteint 1,34 million de tCO₂e
Après intégration des volumes d’importation de 2025, le Mozambique est apparu comme l’origine avec l’exposition théorique globale en certificats la plus élevée.
Les importations de l'UE-27 en provenance du Mozambique ont atteint environ 628 000 tonnes en 2025, en hausse de 17,5 % en glissement annuel. Sur la base d'une exposition unitaire de 2,130 tCO₂e par tonne, son exposition théorique totale était d'environ 1,34 million de tCO₂e.
Le Mozambique représentait à lui seul 32,7 % de l'exposition théorique associée aux origines couvertes par le CBAM.
Toutefois, l'exposition totale ci-dessus est une estimation statique fondée sur les volumes d'échanges de 2025. Les contraintes d'approvisionnement en électricité pourraient limiter la capacité de fusion de l'aluminium et la production du Mozambique en 2026‑2027, réduisant potentiellement ses exportations vers l'UE. Par conséquent, son exposition globale réelle à court terme au CBAM pourrait ne pas atteindre le niveau théorique estimé à partir des volumes commerciaux de 2025.
Le Canada a fourni environ 682 800 tonnes à l'UE‑27 en 2025. Bien que son exposition unitaire soit nettement inférieure à celle du Mozambique, son volume commercial plus important a porté son exposition théorique globale à environ 524 800 tCO₂e, soit 12,8 % du total.
Bahreïn, les Émirats arabes unis, la Russie et l'Afrique du Sud ont enregistré des expositions théoriques totales d'environ 350 900 tCO₂e, 329 300 tCO₂e, 322 200 tCO₂e et 263 600 tCO₂e, respectivement.
Le Mozambique, le Canada, Bahreïn, les Émirats arabes unis, la Russie et l'Afrique du Sud représentaient ensemble environ 76,4 % de l'exposition théorique totale aux certificats.
La position du Mozambique était due à la combinaison d'une exposition unitaire élevée (valeur par défaut) et d'un volume commercial substantiel. L'exposition unitaire du Canada ne figurait pas parmi les plus élevées, mais son volume d'exportation important et en augmentation rapide a considérablement amplifié son impact global.
Une analyse en quatre quadrants place la Chine dans la catégorie « intensité élevée, faible volume commercial »
Une analyse en quatre quadrants, utilisant le volume des importations de l'UE‑27 en 2025 sur l'axe horizontal et l'exposition théorique unitaire aux certificats en 2026 sur l'axe vertical, offre une vision plus claire de l'influence combinée de l'intensité carbone et de l'échelle commerciale.
Le quadrant principal à forte exposition comprend le Mozambique, le Canada, Bahreïn, les Émirats arabes unis, la Russie, l'Afrique du Sud, l'Inde et le Royaume-Uni. Ces origines combinent des volumes commerciaux relativement élevés et une exposition unitaire relativement haute, et sont les principaux contributeurs à l'exposition CBAM agrégée pour les importations d'aluminium non corroyé de l'UE-27.
La Chine est l'origine la plus marquante dans le cadran intensité élevée, faible volume commercial. Son exposition unitaire théorique d'environ 1,913 tCO₂e par tonne est la deuxième après le Mozambique, mais son volume d'exportation actuel vers l'UE-27 reste relativement limité.
L'Ukraine et la Corée du Sud figurent parmi les origines dans le cadran dominé par le volume commercial. Toutes deux sont rattachées à la filière de l'aluminium secondaire et présentent une exposition unitaire relativement basse, mais leurs volumes commerciaux plus importants augmentent leur exposition agrégée par rapport aux autres origines de la filière secondaire.
Le Vietnam, le Maroc, la Serbie, la Bolivie et le Mexique sont parmi les origines dans le cadran de faible exposition, reflétant à la fois une exposition unitaire plus basse et des volumes commerciaux limités. Pour le Vietnam, le code SH/NC 7601 aluminium non corroyé est rattaché à la valeur par défaut de l'aluminium secondaire, ce qui donne une exposition unitaire théorique en certificats d'environ 0,307 tCO₂e par tonne en 2026, nettement inférieure à celle de la plupart des origines rattachées à la filière de l'aluminium primaire. Les importations de l'UE-27 en provenance du Vietnam se sont élevées à environ 7 100 tonnes en 2025, en baisse d'environ 27,1 % en glissement annuel, correspondant à une exposition totale théorique en certificats d'environ 2 200 tCO₂e. L'exposition CBAM globale du Vietnam reste donc relativement limitée à l'heure actuelle. Toutefois, si ses exportations vers l'UE augmentent à l'avenir, l'accès aux données d'émissions réelles et leur vérification resteront un facteur important influant sur la compétitivité relative des produits vietnamiens.
Les seuils des cadrans sont des lignes de démarcation analytiques basées sur les valeurs médianes des origines couvertes par le CBAM avec des échanges effectifs. Ils ne représentent pas des seuils réglementaires fixés par l'UE.
L'exposition théorique a atteint environ 642 400 tCO₂e au T1 2026
Au premier trimestre 2026, les importations de l'UE-27 d'aluminium non corroyé sous le code SH/NC 7601 en provenance d'origines hors UE ont atteint environ 1,52 million de tonnes, pour une valeur totale d'importation d'environ 4,36 milliards d'euros.
La valeur moyenne des importations était d'environ 2 873 € par tonne.
Les importations provenant d'origines couvertes par le MACF se sont élevées à environ 782 800 tonnes, représentant 51,6 % du total des importations. Les importations provenant d'origines exemptées du MACF ont atteint environ 733 000 tonnes, soit 48,4 %.
Sur la base des valeurs par défaut et des référentiels de 2026, les importations d'origines couvertes par le MACF ont généré une exposition théorique en certificats d'environ 642 400 tCO₂e au cours du trimestre.
Le Mozambique est resté le principal contributeur, avec une exposition théorique d'environ 150 500 tCO₂e. Le Canada suivait avec environ 86 800 tCO₂e, les Émirats arabes unis avec 82 100 tCO₂e, Bahreïn avec 63 400 tCO₂e et l'Afrique du Sud avec 56 200 tCO₂e.
L'analyse n'incluant pas de données de comparaison pour le T1 2025, aucune conclusion en glissement annuel n'a été tirée concernant les volumes d'importation ou l'exposition du T1 2026. Les chiffres trimestriels servent principalement à illustrer la structure des origines pendant la phase initiale de la période définitive du MACF.
L'accès aux données d'émissions réelles et leur vérification pourraient devenir un facteur de compétitivité important
Les valeurs par défaut par pays sont des paramètres de repli appliqués lorsque les producteurs ne sont pas en mesure de fournir des données d'émissions réelles conformes aux exigences de l'UE. Elles ne reflètent pas nécessairement l'intensité carbone réelle d'un producteur ou d'une expédition spécifique.
Pour les origines présentant une exposition aux valeurs par défaut relativement élevée, notamment la Chine, le Mozambique, l'Afrique du Sud et la Russie, les producteurs dont les émissions intrinsèques réelles sont sensiblement inférieures à la valeur par défaut applicable du pays pourraient réduire l'exposition en certificats à laquelle sont confrontés les importateurs de l'UE en mettant en place des systèmes robustes de surveillance des émissions et en fournissant des données d'émissions complètes et vérifiées.
À l'inverse, lorsque les fournisseurs ne sont pas en mesure de fournir des informations sur les émissions complètes, traçables et conformes aux exigences de l'UE, les importateurs pourraient devoir recourir à la valeur par défaut du pays concerné. Une valeur par défaut plus élevée pourrait par conséquent influencer la sélection des fournisseurs, les négociations d'achat et les accords contractuels à long terme.
Le nombre final de certificats à restituer dépendra également des émissions intrinsèques réelles, de la classification de l'itinéraire de production, de la vérification des données et de tout prix du carbone éligible effectivement payé dans le pays d'origine. Le coût réel du MACF dépendra également du prix du certificat MACF, lié aux prix des quotas du système d'échange de quotas d'émission de l'Union européenne (SEQE-UE). L'exposition théorique aux certificats calculée dans cette analyse ne doit donc pas être directement interprétée comme l'obligation finale en certificats ni comme le coût final du MACF.
Dans l'ensemble, l'impact du MACF sur le commerce de l'aluminium non corroyé relevant du code SH/NC 7601 ne sera pas déterminé uniquement par les valeurs par défaut des pays. L'exposition unitaire aux certificats, le volume des échanges, les émissions réelles et la disponibilité de données carbone fiables détermineront conjointement la position concurrentielle des différentes origines et producteurs sur le marché de l'UE.
À mesure que la phase définitive progresse, les différences de capacité de production à faibles émissions de carbone, de gestion des données d'émissions et de capacité de vérification deviendront probablement de plus en plus visibles dans les décisions d'approvisionnement, la compétitivité à l'exportation et les flux commerciaux.
Note sur les données : le champ commercial couvre les importations de l'UE-27 d'aluminium non corroyé sous le code SH/NC 7601 en provenance d'origines hors UE. Les origines exemptées du MACF, y compris la Norvège, l'Islande et la Suisse, sont incluses dans les statistiques d'importation totales mais exclues de l'exposition théorique aux certificats. Les origines ne disposant pas de valeur par défaut propre se voient attribuer la valeur applicable pour « Autres pays et territoires ». Les origines non spécifiées sont exclues du classement par pays. L'exposition théorique ne déduit pas les prix du carbone payés admissibles dans les pays tiers.
Source : données d'importation de l'UE-27, valeurs par défaut et valeurs de référence du MACF de l'UE ; compilé par SMM.
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