Les exportations d'anodes précuites font preuve d'une résilience volume-prix, les divergences régionales redessinent le paysage [Analyse SMM]

SMM 21 août 2026 :

Selon les données douanières, les exportations chinoises d'anodes précuites en juillet 2026 se sont élevées à 211 700 tonnes, en hausse de 21,86 % sur un an et en baisse de 24,40 % par rapport au mois précédent. En termes de prix, le prix moyen à l'exportation des anodes précuites en juillet était d'environ 1 031,80 $/tonne, en hausse de 24,94 % sur un an et de 12,34 % par rapport au mois précédent. De janvier à juillet 2026, les exportations cumulées d'anodes précuites de la Chine ont atteint 1 518 300 tonnes, en hausse de 23,47 % sur un an, poursuivant la tendance à l'expansion. Le volume des exportations et le prix moyen se sont renforcés, maintenant un sentiment favorable dans l'industrie.

I. Régions d'exportation nationales

Du point de vue des régions d'exportation nationales, l'agglomération industrielle est notable. Sur une base cumulée de janvier à juillet, le Shandong est en tête avec 989 900 tonnes (en hausse de 4,12 % sur un an), suivi du Hunan avec 145 600 tonnes (en hausse de 49,0 % sur un an), de Shanghai avec 141 100 tonnes (en partant de zéro l'année dernière) et du Jiangsu avec 130 900 tonnes (en hausse de 34,8 % sur un an). Le Hebei avec 50 800 tonnes et le Fujian avec 16 000 tonnes sont devenus de nouveaux contributeurs majeurs. En se concentrant sur le seul mois de juillet, les exportations se sont encore concentrées dans le Shandong, Shanghai et le Hunan : le Shandong a exporté 87 300 tonnes, représentant 41 % du total, se classant premier ; suivi de Shanghai avec 83 000 tonnes, représentant 39 % ; puis du Hunan avec 18 000 tonnes, représentant 9 %. Ces trois régions ont contribué ensemble à près de 90 % des exportations chinoises d'anodes précuites, l'essor rapide de Shanghai en tant que nouveau pôle d'exportation étant particulièrement remarquable.

II. Structure des destinations d'exportation

Par destination, les exportations chinoises d'anodes précuites en juillet 2026 étaient principalement destinées à l'Indonésie, la Norvège et la Malaisie, qui représentaient ensemble environ 69 % du total des exportations. Parmi elles, les exportations vers l'Indonésie étaient d'environ 95 400 tonnes, représentant 45 % du total, se classant premières pour le mois ; les exportations vers la Norvège étaient d'environ 26 900 tonnes, représentant 13 % ; et les exportations vers la Malaisie étaient de 22 700 tonnes, représentant 11 %. Sur une base cumulée, les schémas d'exportation de janvier à juillet ont montré une divergence régionale significative :

Le marché asiatique a continué de mener. La Malaisie s'est classée première sur une base cumulée avec 303 400 tonnes (en hausse de 22,53 % sur un an) ; l'Indonésie a atteint 300 000 tonnes, bondissant de 98,49 % sur un an, devenant le deuxième pays de destination ; l'Azerbaïdjan a exporté 16 800 tonnes, grimpant de 108,74 % sur un an, menant la croissance mondiale, reflétant l'effet de stimulation de la nouvelle capacité d'aluminium dans la région du Caucase.

La demande en Europe et aux États-Unis est restée résiliente. Canada 218 700 t (+21,75 % sur un an), Norvège 201 700 t (+40,76 % sur un an), Islande 84 400 t (+46,37 % sur un an), Espagne 70 100 t (+84,55 % sur un an), Belgique 16 700 t (+188,52 % sur un an), le marché européen dans son ensemble a montré un schéma « ouest fort, est faible », compensant partiellement l’écart de l’Europe de l’Est.

Les marchés émergents ont accéléré leurs percées. L’Angola a exporté 37 100 t (quasiment zéro à la même période l’an dernier), et l’Afrique du Nord devient progressivement une source de croissance émergente pour les exportations chinoises d’anodes précuites ; les exportations vers de nouveaux marchés comme l’Australie et le Vietnam ont augmenté régulièrement. Les marchés russe et du Moyen-Orient étaient sous pression.

En raison des influences géopolitiques, les exportations vers la Russie de janvier à juillet se sont élevées à 38 200 t, en chute de 62,20 % sur un an, difficile à inverser à court terme ; la région du Moyen-Orient (Émirats arabes unis, Bahreïn, Arabie saoudite, Oman) a cumulé des exportations de 172 300 t, en baisse de 24,12 % sur un an, parmi lesquelles les Émirats arabes unis ont chuté de 14,99 %, Bahreïn a plongé de 33,57 %, l’Arabie saoudite a reculé de près de 60 %, avec des réductions de production dans les usines d’aluminium de la région combinées à des ajustements de l’offre locale, les exportations de la Chine étaient sous une pression significative.

III. Dynamique des capacités d’aluminium à l’étranger

À partir du second semestre 2026, le rythme des reprises de production d’aluminium à l’étranger et des mises en service de nouvelles capacités s’est accéléré de manière significative, ce qui stimulera directement la demande d’exportation d’anodes précuites de la Chine :

Redémarrage des capacités en Europe : l’usine d’aluminium Slovalco de Hydro en Slovaquie a conclu un accord de reprise de production, avec 75 000 t de capacités à restaure au T4 2026 ; Lista en Norvège et San Ciprián en Espagne ont achevé les reprises de production.

L’expansion dans les Amériques se poursuit : Magnitude 7 Metals a redémarré la ligne 1 de son usine d’aluminium au Texas aux États-Unis ; la production d’Alcoa au T2 était de 636 000 t, en hausse de 5 % en glissement trimestriel.

Les reprises de production au Moyen-Orient progressent : l’usine Al Taweelah d’EGA aux Émirats arabes unis a réalisé des progrès significatifs dans les reprises de production, avec 89 cellules d’électrolyse mises en service début juillet.

Les nouveaux projets en Asie accélèrent leur production : les nouveaux projets en Indonésie et au Vietnam continuent d'augmenter leur production ; Balco en Inde a produit 168 000 tonnes au deuxième trimestre, soit une hausse de 10 % en glissement trimestriel. 4. Perspectives pour le second semestre

Compte tenu du rythme de libération des capacités d'aluminium hors de Chine et des fondamentaux des exportations chinoises d'anodes précuites, les exportations du second semestre devraient poursuivre une tendance de croissance modérée, avec un cumul annuel des exportations qui devrait maintenir un taux de croissance à deux chiffres en glissement annuel, et les prix moyens à l'exportation devraient rester à un niveau relativement élevé.

Principaux moteurs : de nouvelles capacités continuent d'être libérées en Asie du Sud-Est (Malaisie, Indonésie) ; l'expansion des capacités dans la région du Caucase stimule la reprise de la demande ; la reprise concentrée de la production dans plusieurs usines d'aluminium européennes dynamise les achats des marchés traditionnels ; et les contributions à la croissance des marchés émergents (Angola, Australie, Vietnam).

Principales préoccupations : la progression de la reprise de la production au Moyen-Orient — les fluctuations géopolitiques au Moyen-Orient se poursuivent, mais à ce jour, les retours du marché n'ont pas causé de perturbations matérielles sur les opérations de production des usines d'aluminium locales. Les projets d'aluminium en construction et en reprise de production au Moyen-Orient, en Indonésie, en Inde et dans d'autres régions sont toujours en cours d'avancement. Le rythme ultérieur de libération des capacités doit encore être suivi en fonction des annonces des usines d'aluminium locales et de l'état réel des démarrages, ce qui se transmettra à la demande d'exportation chinoise d'anodes précuites via les variations de la production d'aluminium.

Risques potentiels : le marché russe a une faible probabilité de reprise à court terme, et les contraintes géopolitiques sont difficiles à éliminer ; la tendance à la réduction de la production dans les usines d'aluminium de certains pays du Moyen-Orient ne s'est pas encore complètement inversée.

En résumé, au second semestre 2026, le marché chinois des exportations d'anodes précuites présentera les caractéristiques opérationnelles d'une « augmentation des volumes avec des prix stables, une divergence régionale persistante, et une croissance globale modérée ».