Selon les données des douanes chinoises, les exportations chinoises d'acide phosphorique ont affiché un net repli après une forte hausse au deuxième trimestre 2026, les exportations ayant grimpé à 40 200 mt en mai avant de retomber à 29 500 mt en juin, en baisse de 26,5 % sur un mois mais en hausse par rapport à juin de l'année précédente (soit 3 500 mt de plus). La demande résiliente du secteur des énergies nouvelles à l'étranger a continué de croître, compensant le recul à court terme lié au rythme. Sur la base du rythme politique pour l'ensemble de l'année et des fondamentaux sectoriels, le commerce chinois d'acide phosphorique affiche désormais des caractéristiques distinctes de zéro importation, exportations pures, fortes fluctuations liées aux politiques et améliorations structurelles continues. Les exportations annuelles sont influencées à la fois par la politique de garantie d'approvisionnement en intrants agricoles et par les cycles saisonniers en Chine et à l'étranger, ce qui se traduit par un schéma global de consolidation en cycles réguliers.
1. Fluctuations mensuelles importantes des exportations chinoises d'acide phosphorique, sous l'effet conjugué des politiques et des facteurs saisonniers
Selon les statistiques de SMM, d'octobre 2023 à juin 2026, les exportations chinoises d'acide phosphorique ont présenté des schémas de fluctuation saisonnière prononcés, avec des volumes mensuels d'exportation variant fortement entre 15 000 mt et 48 300 mt, tandis que les importations sont restées proches de zéro à long terme, témoignant de la forte autosuffisance de l'industrie chinoise d'acide phosphorique.
Selon la base de données SMM, les exportations chinoises d'acide phosphorique suivent un rythme annuel complet de "un creux pendant le Nouvel An chinois, un rebond au printemps, un ajustement en été et une poussée en automne." Chaque année, en janvier-février, les congés du Nouvel An chinois pèsent sur les activités des entreprises et la logistique, entraînant un repli des volumes d'exportation. De mars à juin, à mesure que la pression pour garantir l'approvisionnement pendant la saison des semailles de printemps s'atténue et que le marché reprend ses activités de manière ordonnée, les exportations rebondissent régulièrement. Les mois de juillet-août marquent une période d'ajustement, où les exportations retombent légèrement dans une fourchette modérée pour l'année, sous l'effet des contrôles continus sur les exportations d'engrais phosphatés et de la faiblesse des activités en aval pendant la saison des pluies en Asie du Sud-Est. De septembre à décembre, le marché entre pleinement dans la fenêtre privilégiée des exportations annuelles, avec une croissance continue des volumes et des records annuels répétés. Les exportations ont atteint 48 300 mt en novembre 2025, un pic au sein de la période statistique. Ceci s'explique principalement par le stockage massif à l'étranger avant les fêtes de Noël et du Nouvel An, la haute saison traditionnelle de la demande externe en novembre, le point bas atteint et le rebond des prix chinois de l'acide phosphorique à partir de fin octobre 2025, et un écart de prix favorable entre le marché chinois et les marchés étrangers qui a stimulé une activité d'achat accrue à l'étranger, tout cela ayant fait grimper les volumes d'exportation mensuels.
Cette fluctuation cyclique est le résultat d'une combinaison de politiques et de facteurs d'offre et de demande en Chine et à l'étranger. Pour répondre aux besoins d'approvisionnement agricole intérieur pendant les périodes de pointe des semailles de printemps et de fertilisation automnale, un contrôle spécial sur les exportations d'engrais phosphatés est mis en œuvre du 14 mars au 31 août de chaque année. Pendant cette période, l'exportation d'acide phosphorique brut de qualité agricole est interdite, seuls l'acide phosphorique de qualité batterie et l'acide phosphorique alimentaire de haute pureté étant autorisés à l'exportation conforme, ce qui plafonne naturellement les exportations totales du premier semestre. Après la levée des contrôles le 31 août, le potentiel d'exportation du second semestre s'ouvre considérablement, créant un cycle politique fixe de "restrictions au premier semestre, libération des volumes au second semestre." Ceci résonne également de manière efficace avec le rythme de la demande du marché international. Le cycle de demande d'engrais agricoles en Asie du Sud-Est et la saison de plantation du soja en Amérique du Sud sont fortement alignés sur la fenêtre de hausse des exportations chinoises d'acide phosphorique. Couplé à des facteurs tels que l'efficacité optimisée des inspections légales à l'exportation et un écart de prix s'élargissant entre le marché chinois et les marchés étrangers après mai 2025, cela a encore soutenu la hausse continue des exportations au second semestre ces dernières années.
2. Modernisation structurelle : optimisation continue du mix de produits d'exportation, la tendance haut de gamme dans les énergies nouvelles remodèle le paysage commercial
La structure des exportations chinoises d'acide phosphorique est en constante modernisation. La part des exportations traditionnelles d'acide phosphorique brut de qualité agricole a diminué d'année en année, tandis que l'acide phosphorique purifié de qualité batterie et l'acide phosphorique alimentaire haut de gamme sont déjà devenus le pilier des exportations. Le paysage global des exportations passe progressivement de "exportations de matières agricoles bas de gamme" à "exportations de matières premières haut de gamme pour les énergies nouvelles". En particulier pendant la période annuelle de contrôle des exportations, l'acide phosphorique de haute pureté soutient les fondamentaux du commerce extérieur de l'industrie et constitue le socle central de la résilience commerciale. Derrière ce changement structurel se trouvent, d'une part, l'expansion continue des capacités de production d'acide phosphorique purifié et de phosphate de fer, améliorant progressivement la capacité d'approvisionnement en produits haut de gamme. D'autre part, l'expansion progressive des industries étrangères de batteries au lithium et de stockage d'énergie a entraîné une augmentation constante de la demande rigide pour l'acide phosphorique haut de gamme. Conjuguée à l'orientation des contrôles réguliers sur les exportations de matières agricoles, les capacités industrielles et les ressources commerciales continuent de s'orienter vers des produits à forte valeur ajoutée et haut de gamme, entraînant finalement une modernisation complète du système d'échanges d'exportation d'acide phosphorique.
Du point de vue des marchés d'exportation mondiaux, l'Asie a toujours été la base principale des exportations chinoises d'acide phosphorique, avec une forte concentration du marché, et les principaux pays d'Asie du Sud-Est ont représenté une part majeure des volumes d'exportation pendant de nombreuses années. Selon les données d'exportation de 2025 par destination, les exportations vers des pays d'Asie du Sud-Est tels que la Thaïlande et l'Indonésie se classent parmi les premières au niveau mondial. Bénéficiant de l'agriculture intensive de la région, de l'énorme demande de consommation de sa vaste population et de la proximité géographique commerciale, ces pays continuent d'acheter de grandes quantités d'acide phosphorique conventionnel de qualité agricole et industrielle en provenance de Chine, soutenant fermement la base d'exportation globale. Les exportations vers les marchés d'Asie de l'Est tels que la Corée du Sud, le Japon et Taïwan, en Chine, sont de moindre envergure, principalement tirées par la demande industrielle et de transformation alimentaire, avec des prix unitaires d'importation généralement élevés.
De 2023 à 2025, les importations d'acide phosphorique du marché latino-américain, représenté par le Brésil, ont augmenté de manière significative, et la demande de plusieurs pays africains s'est élargie simultanément. L'expansion du développement agricole à grande échelle à l'étranger et la mise en place d'installations chimiques de base locales ont stimulé la croissance de la demande rigide de matières premières, faisant de ces régions un nouveau pôle de croissance émergent très prometteur pour les exportations chinoises d'acide phosphorique.
Du point de vue des prix, la segmentation des écarts de prix par pays est très prononcée : les prix moyens à l'importation pour Singapour et la Corée du Sud sont nettement plus élevés que ceux des marchés agricoles à demande rigide, confirmant l'avantage de prime des exportations de produits haut de gamme. Les puissances agricoles comme la Thaïlande et l'Indonésie achètent principalement des produits de qualité de base, avec des prix unitaires d'exportation au niveau moyen de l'industrie. Dans l'ensemble, un paysage d'exportation à plusieurs niveaux s'est formé : "l'Asie du Sud-Est apporte un soutien en volume grâce à une demande rigide massive, l'Amérique latine et l'Afrique offrent une croissance incrémentale continue, et l'Europe, les États-Unis et l'Asie de l'Est apportent des primes élevées grâce aux produits haut de gamme."
3. Perspectives des tendances d'importation/exportation en 2026 et tableau complet de l'industrie de l'acide phosphorique
Sur la base du rythme du premier semestre et en tenant compte du cycle politique actuel, du rythme de la demande étrangère et des fondamentaux du marché spot intérieur, l'industrie de l'acide phosphorique restera dans la fenêtre de contrôle des exportations d'engrais phosphatés en juillet-août du second semestre 2026. Les exportations d'acide phosphorique brut de qualité agricole seront restreintes, créant un plafond naturel sur les volumes totaux d'exportation. Soutenues par la libération de la demande de réapprovisionnement hors saison des entreprises étrangères du secteur alimentaire et du stockage d'énergie, les exportations d'acide phosphorique devraient légèrement rebondir par rapport au creux de juin, retrouver un niveau supérieur au niveau médian de 30 000 mt/mois, et compenser légèrement la pression due à l'accumulation des stocks intérieurs pendant la basse saison agricole, consolidant ainsi le plancher du marché grâce à la résilience des exportations. Sur le marché spot correspondant, la demande intérieure sera faible pendant la basse saison agricole traditionnelle, mais les coûts élevés des matières premières (soufre, minerai de phosphate) et les pertes persistantes des usines de procédé humide de petite et moyenne taille, entraînant de faibles taux d'exploitation et des contrôles généralisés de la production pour soutenir les prix, maintiendront le marché de l'acide phosphorique par voie humide dans une situation d'impasse et de consolidation, faible mais sans marge de baisse profonde et tendancielle.
De septembre à décembre, les fondamentaux de l'industrie et le paysage du commerce extérieur devraient s'améliorer considérablement. La politique de contrôle des exportations d'engrais phosphatés expire officiellement le 31 août. Ceci, conjugué au réapprovisionnement concentré de matières agricoles à l'étranger au quatrième trimestre, à la montée en puissance des capacités de production des entreprises nationales de LFP en fin d'année, et à la livraison concentrée des commandes étrangères de batteries au lithium à long terme, propulsera les exportations d'acide phosphorique vers leur période de pointe annuelle. Les volumes d'exportation mensuels devraient dépasser 40 000 mt, atteignant un nouveau record annuel, le volume total des exportations et l'excédent commercial de l'industrie augmentant de concert. Cette libération de volume à double sens, tant intérieure qu'extérieure, devrait conduire l'industrie à un point d'inflexion à la hausse. Non seulement la demande d'acide phosphorique par voie humide continuera de se redresser, mais l'acide phosphorique par voie thermique bénéficiera également d'un stockage concentré dans les secteurs de la chimie fine alimentaire et électronique et se renforcera simultanément, ouvrant une haute saison où les marchés des procédés humide et thermique prospéreront ensemble.
À moyen et long terme, la tendance à la montée en gamme des exportations chinoises d'acide phosphorique deviendra la norme. La part des exportations d'acide phosphorique purifié de haute pureté continuera d'augmenter, devenant la source de croissance principale des exportations de l'industrie. L'acide phosphorique de qualité agricole fluctuera de manière saisonnière en fonction du cycle politique annuel, formant un paysage commercial stable où "la demande rigide haut de gamme stabilise la base, tandis que les approvisionnements agricoles apportent de l'élasticité à travers les cycles," la base d'exportation mensuelle étant fermement ancrée autour de 30 000 mt. Les fondamentaux de l'industrie soutiendront également cette tendance structurelle. Du côté de l'offre, les coûts rigides des matières premières, le manque de flexibilité opérationnelle des usines et les contrôles politiques réguliers maintiendront un resserrement de l'offre industrielle. Du côté de la demande, la croissance constante de la demande rigide à l'exportation pour les applications haut de gamme dans les énergies nouvelles et la demande agricole soutenant la base permettront à l'industrie de l'acide phosphorique d'entrer officiellement dans un nouveau cycle de développement caractérisé par une faible volatilité, une forte résilience et des primes élevées. Dans l'ensemble, le marché sera plus susceptible de monter que de baisser, et les opportunités structurelles deviendront la norme sur le marché.
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