À partir d'octobre 2025, de nouvelles données sur le planning d'exportation des aciéries ont été ajoutées. La production prévue de barres d'armature et de fil machine inclut les exportations, mais exclut les exportations de billettes.
Selon une enquête SMM menée auprès de 56 principaux producteurs d'acier :
- En juillet, la production prévue de barres d'armature s'élevait à 7,428 millions de tonnes, en baisse de 389 700 tonnes, soit 4,98 % par rapport à la production réelle de juin ; la production quotidienne de barres d'armature en juillet était de 239 600 tonnes, en baisse de 8,05 % en glissement mensuel.
- En juillet, la production prévue de fil machine s'élevait à 3,197 millions de tonnes, en hausse de 18 700 tonnes, soit 0,59 % par rapport à la production réelle de juin ; toutefois, la production quotidienne de fil machine en juillet était de 103 100 tonnes, en baisse de 2,66 % en glissement mensuel.
Graphique 1-2 : Planning de production de barres d'armature et de fil machine dans les principales aciéries de construction (56 usines)
Source : SMM
- En juillet, le planning d'exportation de produits longs des usines de l'échantillon s'élevait à 653 000 tonnes, en baisse de 41 000 tonnes en glissement mensuel, celui des billettes étant de 350 000 tonnes, en baisse de 30 000 tonnes en glissement mensuel.
Plus précisément, le recul du planning d'exportation des produits longs en juillet est resté principalement imputable aux billettes, tandis que les prises de commandes de barres d'armature et de fil machine ont légèrement baissé. Auparavant, le détroit d'Ormuz était navigable, ce qui a conduit certains acheteurs du Moyen-Orient à adopter une attitude attentiste vis-à-vis des achats chinois. De plus, la compétitivité-prix des pays voisins s'est améliorée, rendant les prix à l'exportation chinois moins attractifs, ce qui a entraîné une baisse des volumes d'achat sur le marché de l'Asie du Sud-Est. Par région, les usines du Nord-Est, considérant que l'avantage de prix des exportations de billettes a diminué et est devenu inférieur aux transactions sur le marché intérieur, ont vu leurs prises de commandes encore réduites. Parallèlement, les usines de l'Est de la Chine ont procédé à des opérations de maintenance en juillet et ont contrôlé à l'avance leurs prises de commandes à l'exportation pour ce mois.
Graphique 3 : Planning d'exportation des produits longs des aciéries de l'échantillon (y compris les billettes)
Source : SMM
Graphique 4 : Planning d'exportation des billettes des aciéries de l'échantillon
Source : SMM
Par région :
Tableau 1 : Planning de production des barres d'armature et des barres d'armature en bobines - Réels du mois dernier et prévisions de ce mois
Source : SMM
Nord-Est : Pour certaines usines, les prix des commandes d'exportation de billettes étaient défavorables, ce qui a entraîné une légère baisse des commandes à l'exportation. De plus, une partie de la fonte a été redirigée vers l'acier de construction, mais le volume total a peu changé.
Chine du Nord : La rentabilité de production actuelle des aciéries est principalement proche du seuil de rentabilité, et elles peuvent encore maintenir les niveaux de production antérieurs pour le moment.
Chine de l'Est : Certaines aciéries de la région ont des plans de maintenance pour les hauts-fourneaux et les lignes de laminage. Certaines prévoient de réduire de moitié leur production de barres d'armature en juillet. De plus, pour quelques aciéries, la rentabilité des tôles & plaques est relativement meilleure que celle de l'acier de construction, de sorte qu'une partie de la fonte a été réorientée pour augmenter la production de tôles & plaques. En conséquence, la production globale d'acier de construction a fortement diminué.
Chine centrale & du Sud : Certaines aciéries sont confrontées à une pression importante sur les stocks. Combiné au fait que la production de barres d'armature est moins rentable que les produits spéciaux, elles prévoient une maintenance ou des réductions de production de barres en juillet.
Nord-Ouest : De nombreuses aciéries de la région enregistraient des pertes, certaines se concentrant principalement sur les bobines laminées à chaud ou les tôles fortes, ce qui a entraîné une baisse significative de la production de barres d'armature, tandis que l'impact sur la production de fil machine était relativement faible.
Sud-Ouest : En juillet, certaines aciéries ont subi une maintenance de leurs hauts-fourneaux, affectant légèrement la production de matériaux de construction. De plus, comme la région restait un creux de prix national, certaines aciéries ont réduit leur charge d'exploitation.
Côté coûts :
La 10e hausse des prix du coke a été proposée. Bien que sa mise en œuvre soit encore en négociation, les aciéries ont déjà absorbé 3 à 4 hausses supplémentaires en juin, ce qui comprime continuellement les marges des produits finis. Certaines entreprises étaient déjà en phase de perte, le taux de rentabilité actuel des aciéries étant de 33,33 %, en nette baisse par rapport à juin. Le niveau de marge actuel varie désormais de -200 à 100.
Graphique-5 : Tendance en temps réel des bénéfices de la production de barres d'armature dans les aciéries, 2024 à ce jour
Source : SMM
Graphique-6 : Rentabilité marginale des barres d'armature dans les aciéries de l'échantillon
Source : SMM
Perspectives :
Récemment, la plupart des aciéries ont fonctionné autour du seuil de rentabilité, ce qui affaiblit l'enthousiasme de production. Dans l'est de la Chine, le sud de la Chine et le nord-ouest, les aciéries ont programmé des maintenances ou se sont tournées vers d'autres produits sidérurgiques en raison des faibles marges des barres d'armature, ce qui a entraîné une baisse notable de la production prévue de barres en juillet. Pendant ce temps, les marges sur le fil machine étaient légèrement meilleures que celles sur le fer à béton, et certaines usines avaient déjà réduit la production de fil machine à des niveaux bas plus tôt, en produisant sur une base mensuelle pour répondre à la demande régulière des utilisateurs finaux. En conséquence, la baisse de la production quotidienne moyenne de fil machine a été moins importante que celle du fer à béton.
Dans l'ensemble, la période creuse saisonnière de la demande de juillet à août, combinée au fait que la production de matériaux de construction commence généralement à subir des pertes, devrait entraîner des ajustements du rythme de production des aciéries. De plus, certaines usines ont programmé des révisions annuelles en août, ce qui rend moins probable une augmentation ultérieure de la production de matériaux de construction. Par conséquent, la production devrait rester à des niveaux bas avant que la rentabilité ne s'améliore. Toutefois, afin de garantir les volumes de fourniture directe, la réduction de production prévue pour août devrait être relativement faible.
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