[Résumé de la réunion matinale SMM Cobalt & Lithium] Le rebond des prix des matières premières stimule la reprise de la chaîne des matériaux, tandis que le bras de fer entre vendeurs et acheteurs se poursuit.

Minerai de lithium :

Cette semaine, le centre de transaction des prix du spodumène a légèrement progressé, et la tendance générale s’est renforcée en parallèle des prix spot du carbonate de lithium. Le récent rebond des prix du carbonate de lithium a dynamisé le sentiment du côté du minerai, atténuant la volonté de vendre des ressources à bas prix. Certains fournisseurs se montrent plus enclins à maintenir leurs prix, et les cotations comme le centre de transaction des concentrés de spodumène ont affiché une certaine hausse. Sur le plan fondamental, les calendriers de production des matériaux en aval et des cellules de batterie restent à des niveaux relativement bons. Les usines chimiques de lithium continuent de s’approvisionner en matières premières en flux tendu, et certaines, ayant épuisé leurs stocks, ont des besoins de restockage échelonnés, ce qui soutient les prix du minerai. Du côté de l’offre, le rythme des arrivages de minerai d’outre-mer à court terme n’a pas encore montré de forte concentration. En particulier, la libération de ressources circulantes en provenance des mines africaines, comme celles du Zimbabwe, reste relativement limitée. La diminution des cargaisons négociables à bas prix a encore renforcé l’élasticité haussière des prix du minerai. En résumé, la hausse actuelle des prix du minerai de lithium est davantage due à la transmission du sentiment suite au rebond des prix des produits chimiques du lithium et à la circulation tendue du spot. Toutefois, l’acceptation des prix élevés du minerai par les usines chimiques de lithium dépend encore de la durabilité des transactions spot de carbonate de lithium et de la reprise des marges de fonderie. Les prix du spodumène devraient bien se maintenir à court terme. À l’avenir, il conviendra de suivre de près les volumes de transactions spot de carbonate de lithium, la durabilité du restockage par les usines chimiques de lithium et le rythme réel des arrivages de minerai d’outre-mer.

Carbonate de lithium :

Cette semaine, les prix spot du carbonate de lithium ont touché un point bas puis se sont repris à la hausse. Le marché des contrats à terme a affiché une performance solide. La fourchette de prix du contrat le plus traité, le contrat 2609, a fortement rebondi, passant de 145 300–154 700 yuan/tonne en début de semaine à 162 200–167 800 yuan/tonne, atteignant un sommet hebdomadaire de 167 800 yuan/tonne. Le gain hebdomadaire était d’environ 8,4 %. Le sentiment du marché était clairement partagé entre l’amont et l’aval. Les usines chimiques de lithium en amont continuaient de maintenir leurs prix et de différer leurs ventes, affichant une faible volonté de vendre en dessous de 170 000 yuan/tonne. Certaines entreprises restaient disposées à maintenir des prix élevés soutenus par les coûts. Les usines de matériaux en aval avaient en grande partie terminé leur stockage de fin de mois pour le mois suivant. Alors que les prix se consolidaient à la hausse, les achats se faisaient principalement en juste-à-temps, avec une volonté prudente de réapprovisionnement et une acceptation encore limitée des cargaisons à prix élevés. Dans l'ensemble, les demandes d'information et les transactions réelles sur le marché étaient relativement stables mais maigres, et l'écart entre les prix au comptant et à terme s'est légèrement renforcé. Du côté de l'offre, la production a fortement chuté, renforçant les attentes d'une contraction de l'offre. Cette semaine, la production de carbonate de lithium a fortement diminué, principalement parce que la circulation des matières premières de spodumène et de lépidolite était relativement tendue, et que certaines usines chimiques de lithium avaient des plans de maintenance, entraînant une forte réduction de la production à base de spodumène. La production issue des saumures et du recyclage a maintenu une croissance régulière. Plusieurs facteurs haussiers du côté de l'offre ont convergé pour alimenter le rebond des prix. Premièrement, le resserrement de l'offre de matières premières a restreint la circulation de concentré de spodumène sur le marché au comptant et, combiné aux plans de maintenance de certaines usines chimiques de lithium, les attentes d'une contraction de l'offre à court terme se sont intensifiées. Deuxièmement, les importations ont montré des signes de déclin progressif : les exportations chiliennes de carbonate de lithium vers la Chine ont chuté de 40,8 % en mai par rapport au mois précédent, et les arrivées ultérieures d'importations nationales devraient diminuer. Du côté de la demande, la croissance du programme de production en aval en juillet a été notable, se maintenant à un niveau élevé. L'équilibre offre-demande de carbonate de lithium en Chine devrait afficher un déstockage important en juillet. À l'avenir, les prix du carbonate de lithium à court terme pourraient bien se maintenir, mais il convient de considérer prudemment la marge de hausse. Les prix du lithium à court terme devraient se consolider dans une fourchette de 160 000 à 170 000 yuan/tonne. Il convient de prêter une attention particulière à l'avancement du renouvellement des licences des mines du Jiangxi, au rythme d'arrivée du minerai de lithium du Zimbabwe dans les ports, à l'acceptation des prix élevés par l'aval et au repli des positions de warrants par rapport à leurs sommets.

Hydroxyde de lithium :

Cette semaine, l'hydroxyde de lithium s'est nettement redressé dans l'ensemble.Porté par l'amélioration de la demande en aval, le sentiment sur le marché du lithium s'est quelque peu rétabli cette semaine, et les prix du lithium ont fortement rebondi. La plupart des entreprises ont maintenu une production relativement normale et ont montré une volonté accrue de coter, principalement dans la fourchette de 150 000 à 170 000 yuan/tonne ; pour les négociants, la plupart des cotations actuelles offraient une décote d'environ 15 000 à 18 000 yuan/tonne par rapport aux contrats à terme sur le carbonate de lithium de septembre, poursuivant une légère tendance au raffermissement par rapport à la période précédente, avec des prix de base de 135 000 à 140 000 yuan/tonne ; parmi les usines de matériaux en aval, certaines entreprises ont enregistré de bonnes commandes mensuelles et, en plus de recourir aux contrats à long terme et aux matériaux fournis par les clients, elles ont procédé à de petits achats pour s'adapter aux commandes en aval, avec des transactions dans la fourchette de 140 000 à 150 000 yuan/tonne. Cette semaine, les transactions ont été quelque peu atones, et les prix à court terme fluctueront à des niveaux élevés.

Cobalt raffiné :

Cette semaine, le cobalt raffiné au comptant a cessé de baisser et a rebondi.Côté offre, les prix départ usine des fonderies traditionnelles ont d’abord baissé puis augmenté au cours de la semaine, se stabilisant actuellement à 385 000 yuans/tm ; après la stabilisation du marché, les négociants ont recommencé à proposer, l’écart de prix spot-contrats à terme s’établissant de la parité à une prime de 10 000 yuans/tm. Côté demande, soutenue par des nouvelles liées à la RDC, l’intérêt des acheteurs terminaux en aval s’est légèrement redressé, et les transactions hebdomadaires se sont quelque peu améliorées en glissement hebdomadaire, mais les contrats ont surtout consisté en une constitution de stocks pour répondre à une demande rigide, sans reprise réelle visible de l’utilisation finale pour l’instant. Le soutien de la demande aval à court terme est insuffisant et, conjugué à des stocks industriels élevés, les contrats à terme devraient probablement se consolider. La reprise du prix du cobalt raffiné nécessite encore que les catégories en amont, comme les produits intermédiaires de cobalt et le sulfate de cobalt, augmentent et ouvrent la voie.

Produits intermédiaires :

Cette semaine, le marché des produits intermédiaires de cobalt a enregistré peu de transactions, les prix à terme restant globalement stables.En milieu de semaine, le gouvernement de la RDC a annoncé le retrait des quotas d’exportation non utilisés des mineurs pour le premier semestre 2026, ce qui a fortement stimulé le sentiment haussier à long terme du marché. Soutenus par cette annonce, les principaux mineurs ont maintenu des offres fermes autour de 25,5 $/lb, tandis que les prix d’expédition les plus bas pratiqués par certains négociants pour de petits lots se sont stabilisés autour de 24 $/lb. Actuellement, la valorisation du marché des sels de cobalt est basse ; sur la base des prix au comptant des sels de cobalt, le prix d’achat de matières premières acceptable pour les fonderies en aval n’est que d’environ 23 $/lb. L’écart de prix entre acheteurs et vendeurs est important et les transactions réelles sur le marché sont au point mort. À court terme, le soutien de la demande du secteur de la fusion en aval reste faible, et les prix des produits intermédiaires continueront très probablement d’évoluer latéralement. Une éventuelle cassure et un raffermissement ultérieurs nécessiteraient une reprise de la demande après un redressement des valorisations des sels de cobalt.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Le marché du sulfate de cobalt est resté terne cette semaine, les prix arrêtant de baisser et se stabilisant.Côté offre, les prix indicatifs des fonderies primaires sont restés globalement fermes, les entreprises traditionnelles maintenant leur prix de vente minimum acceptable à 85 000 yuans/tm. Stimulé par les nouvelles de la politique de la RDC en milieu de semaine, le pessimisme du marché s'est atténué, certains fondeurs de recyclage et négociants ont montré une moindre volonté de baisser les prix et de se délester, et les cotations des matériaux à bas prix sont passées de 80 000–81 000 yuans/tonne la semaine dernière à 82 000–83 000 yuans/tonne. Concernant la demande, aucune reprise significative n'a encore été observée. Les entreprises en aval fonctionnaient généralement selon un modèle de production basé sur les ventes et utilisaient principalement un prix moyen mensuel pour le règlement. Pour éviter les risques liés aux écarts de prix d'achat-vente ponctuels, la plupart des entreprises ont maintenu une attitude attentiste début juillet, et les réapprovisionnements substantiels devraient être repoussés à la mi-juillet ou la fin juillet. À court terme, les prix du sulfate de cobalt se consolideront principalement, et toute reprise durable du marché attend encore la matérialisation de la demande concentrée de réapprovisionnement en aval.

Le marché du chlorure de cobalt est resté atone cette semaine, avec une augmentation des demandes de renseignements mais toujours très peu de transactions réelles. Mardi, la RDC a annoncé l'annulation des quotas non utilisés pour le deuxième trimestre 2026, ce qui n'a provoqué que de légères fluctuations du marché le matin, calmées dans l'après-midi, indiquant que l'attention du marché s'est déplacée des perturbations de l'offre vers les fondamentaux, la demande et les niveaux de stocks. Cependant, du point de vue fondamental, il existe une résistance significative à un rebond des prix et le marché reste relativement pessimiste à court terme. Du côté de l'offre, les cotations des fondeurs ont commencé à se stabiliser et certains ont même légèrement augmenté leurs prix pour sonder le marché ; toutefois, malgré une augmentation des demandes en aval, l'exécution réelle est restée limitée, et les prix de juillet n'auront de sens qu'une fois que des transactions représentatives émergeront. Du côté de la demande, le sentiment « se précipiter pour acheter quand les prix montent continuellement et se retenir quand ils baissent » a dominé les décisions d'achat, les acteurs en aval observant encore si la stabilisation actuelle est une pause dans la tendance baissière ou un véritable plancher, favorisant un fort attentisme. Dans l'ensemble, les prix devraient rester largement stables à court terme, avec une marge de baisse supplémentaire limitée.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Le marché du Co3O4 est resté extrêmement atone cette semaine, avec très peu de transactions réelles.Du côté de l'offre, la fenêtre des rapports intermédiaires est passée et les entreprises auparavant baissières ont largement achevé leurs expéditions. Après que les pressions vendeuses par étapes se soient atténuées, les cotations ont eu tendance à se stabiliser cette semaine. Côté demande, bien que la fenêtre traditionnelle d'approvisionnement se soit ouverte, les usines de matériaux de cathode en aval sont restées principalement dans l'expectative en raison de la pression continue sur les prix, continuant à faire pression pour des prix plus bas, et les prix durablement bas ont encore freiné la volonté de vendre en amont. Dans l'ensemble, la tendance future du Co3O4 dépendra toujours de l'orientation des prix des sels de cobalt, et à court terme, il suivra principalement le chlorure de cobalt dans une évolution latérale étroite.

Sulfate de nickel :

Au jeudi de cette semaine, le prix moyen SMM du sulfate de nickel de qualité batterie a baissé. Côté demande, d'une part, la forte baisse des prix du nickel n'a pas montré d'accalmie claire, ce qui a ébranlé la confiance des entreprises en aval pour le réapprovisionnement ; d'autre part, pendant la période de reporting semestrielle en juin, les entreprises en aval ont généralement eu une forte volonté de contrôler les stocks, ce qui a entraîné une accumulation de stocks chez certaines entreprises de précurseurs. Le sentiment de réapprovisionnement était faible en juillet, et l'acceptation des prix des sels de nickel était relativement basse. Côté offre, les prix du MHP payable et des matières auxiliaires sont restés élevés, certains producteurs continuant à proposer des prix élevés, tandis que d'autres ont libéré des stocks de produits finis. À l'avenir, les anticipations d'une offre tendue de matières premières pour le sulfate de nickel ne se sont pas encore améliorées, et il conviendra de prêter attention au soutien des coûts provenant des prix du nickel et des produits intermédiaires pour les prix des sels de nickel. Sur le plan des stocks, cette semaine, l'indice de stock des fonderies de sels de nickel en amont a baissé de 8,2 jours à 9,7 jours, l'indice de stock des usines de précurseurs en aval a augmenté de 9,9 jours à 12,3 jours, et l'indice de stock des entreprises intégrées est passé de 7,0 jours à 8,1 jours. En termes de dynamique des transactions, cette semaine, le facteur de sentiment de volonté de vendre des fonderies de sels de nickel en amont est resté à 1,8, le facteur de sentiment d'achat des usines de précurseurs en aval est resté à 2,5, et le facteur de sentiment des entreprises intégrées s'est maintenu à 2,4. (Les données historiques sont accessibles via la base de données.)

Précurseur de cathode ternaire :

Cette semaine, les prix des précurseurs de cathode ternaire se sont affaiblis. Les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt ont quelque peu baissé, tandis que ceux du sulfate de manganèse ont légèrement augmenté.

En ce qui concerne les remises, pour les commandes de juillet et du troisième trimestre, compte tenu de la relative tension sur les matières premières de sulfate, certains producteurs ont montré une volonté d'augmenter les remises. Pour les contrats à long terme, certains ont été conclus en début d'année et les coefficients n'ont pas encore été relevés. Pour les contrats trimestriels, l'acceptation par les clients en aval des hausses de coefficients était également faible. Pour les commandes spot, les coûts de nickel et de cobalt de certaines commandes spot liées aux biens de consommation ont augmenté en juin, mais compte tenu de la faiblesse relative récente des prix des sels de nickel et de cobalt, les coûts pour les commandes de juillet n'ont pas été davantage relevés.

Concernant la production, les principaux producteurs ont continué de bénéficier de fortes commandes à l'exportation ce mois-ci, avec des programmes de production à des niveaux relativement élevés. Cependant, certains producteurs ont réduit leur taux d'utilisation en raison de l'accumulation de stocks de produits finis causée par le contrôle des stocks en milieu d'année par les clients en aval.

À l'avenir, les prix des sulfates ont récemment reculé dans l'ensemble, et les prix des nouvelles commandes futures dépendront du rythme de réapprovisionnement en aval au troisième trimestre.

Matériau de cathode ternaire :

Cette semaine, les prix des matériaux de cathode ternaire ont légèrement rebondi. Du côté des matières premières, les prix du sulfate de nickel ont continué de baisser, les prix du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont restés stables, et les prix du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium sont entrés dans une phase de hausse. En ce qui concerne le sentiment des transactions, comme les prix des produits chimiques au lithium étaient à des niveaux bas lors de la baisse progressive des deux semaines précédentes, les producteurs avaient en grande partie terminé leur réapprovisionnement. Après le rebond des prix cette semaine, il n'y a pas eu de nouvelle demande de réapprovisionnement et les transactions ont été atones. En outre, c'était le début du mois et le marché s'est principalement concentré sur l'exécution des commandes existantes. En matière de remises, aucun changement notable n'a été observé récemment tant sur le marché des véhicules électriques que sur celui des biens de consommation. Les prix absolus du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt ont baissé ; les usines de précurseurs sont restées fermes sur les remises, mais les usines de cathodes ont montré une acceptation très limitée des augmentations de remises. De plus, les stocks actuels de matières premières étaient suffisants et il n'y avait pas de demande d'achat urgente. Les remises devraient entrer dans une période de négociation. Du côté de la demande, les commandes finales sur le marché des VE ont été fortes en juillet, les marchés automobiles nationaux et européens continuant de s'améliorer, ce qui maintient une demande élevée des fabricants de cellules de batterie. Les principaux producteurs de cathodes ternaires ont maintenu un rythme de production rapide. La demande sur les marchés des biens de consommation et de l'électronique portable est restée médiocre.

LFP :

Cette semaine, les prix du LFP ont augmenté dans l'ensemble, sous l'influence de la hausse des prix du carbonate de lithium, en hausse d'environ 2 500 yuans/tonne. Le prix SMM du carbonate de lithium a augmenté d'environ 10 000 yuan/t en cumul cette semaine. Concernant les frais de traitement, certains fabricants de cellules de batterie de petite et moyenne taille sur le marché ont commencé à lier les prix du phosphate de fer pour s'établir avec les fabricants de cathodes. Cependant, les fabricants de cellules de premier et deuxième rangs observaient encore, bien que leur attitude globale ne soit pas opposée à cette méthode de liaison ; cela nécessite simplement plus de temps de négociation. Selon l'enquête SMM, même si les fabricants de cellules de premier rang n'ont pas encore adopté de liaison avec le phosphate de fer, ils pourraient augmenter indirectement les frais de traitement par des ajustements périodiques forfaitaires de prix ou en fournissant du soufre, mais les fabricants de cathodes restaient plus désireux d'augmenter les frais de traitement réels. Côté production, la production globale du marché LFP est restée stable cette semaine. Selon l'enquête SMM, de nombreuses entreprises continueront de monter en puissance sur de nouvelles lignes de production en juillet avec des commandes supplémentaires ; combiné à l'achèvement de la maintenance sur certaines lignes, la production globale reviendra à des niveaux normaux. Une augmentation significative de la production est attendue à partir de la semaine prochaine. Côté stocks, certaines entreprises ont connu des situations où les commandes dépassaient la capacité de production, maintenant des niveaux de déstockage. Côté demande, les commandes globales ont augmenté quelque peu en juin ; la croissance devrait se poursuivre en juillet, principalement portée par les véhicules utilitaires et le secteur du stockage d'énergie.

Phosphate de fer :

Cette semaine, le prix SMM du phosphate de fer a augmenté d'environ 400 yuan/t . Actuellement, les acteurs en amont et en aval négocient encore les commandes de juillet, avec des négociations serrées. Certaines nouvelles commandes conclues se sont établies à des prix d'environ 15 300 à 15 500 yuan/t. Pour ce mois dans l'ensemble, le prix du marché pour les produits issus du procédé sans acide phosphorique était d'environ 15 500 yuan/t, tandis que les produits issus du procédé à l'acide phosphorique étaient cotés environ 16 000 yuan/t, tous deux en hausse de 1 000 yuan/t par rapport au mois précédent. Ce mois-ci a été marqué par un désaccord exceptionnellement vif entre les acteurs en amont et en aval, principalement sur la question de savoir si les prix de la méthode à l'ammoniac devaient augmenter. Côté matières premières, les cotations de l'acide phosphorique en juin ont légèrement augmenté, mais les prix réels des transactions sur le marché n'ont pas progressé. Le prix du sulfate ferreux a notablement diminué, avec un prix de marché actuel d'environ 800 yuan/t. Les prix du phosphate monoammonique (MAP) sont restés stables. Bien que les producteurs en amont aient eu l'intention d'augmenter les prix, les hausses se sont avérées difficiles en raison du contrôle des prix et de la faible volonté d'achat des entreprises de phosphate de fer en aval ; le prix du marché était d'environ 7 500 yuan/t. Du côté production, les producteurs de LFP ont globalement maintenu des opérations stables cette semaine, mais avec une capacité globale limitée, la hausse de production en juillet est restée modeste, contrainte par la demande en aval.

LCO :

Le marché du LCO a poursuivi sa trajectoire antérieure cette semaine. Les variations de prix du carbonate de lithium et du Co3O4 ont entraîné une légère correction à la baisse des cotations du LCO, sans pour autant stimuler efficacement une envolée des volumes de transactions. La demande est restée atone, sans amélioration notable des commandes en aval. Dans un contexte d'instabilité des prix des matières premières, les acheteurs ont majoritairement adopté une attitude attentiste, limitant leurs achats réels à des commandes spot rigides, en l’absence de transactions à grande échelle. Actuellement, vendeurs et acheteurs sont dans l’attente d’orientations plus claires. Les mouvements futurs dépendront de l’évolution des coûts des matières premières en amont et d’une éventuelle reprise tangible du rythme de réapprovisionnement en aval.

Anode :

Les prix des anodes en graphite artificiel sur le marché intérieur sont restés globalement stables cette semaine. Côté coûts, les pressions antérieures ont été progressivement digérées, mais la rentabilité globale du secteur reste faible. Côté demande, les commandes en aval se redressent régulièrement. Les capacités intégrées propres des entreprises de premier et deuxième rangs peinent à suivre la hausse des commandes, resserrant l'offre de produits finis disponibles. Soutenus par des marges réduites et une disponibilité plus limitée, les prix du graphite artificiel sont restés relativement fermes. Pour le graphite naturel, la demande d’achat en aval est faible et les acheteurs ont généralement fait pression pour obtenir des prix plus bas. À ce stade, les bénéfices du secteur avoisinent le seuil de rentabilité, les producteurs n’ont plus de marge pour de nouvelles concessions de prix, et les prix du marché se trouvent dans une impasse.

À l’avenir, le déséquilibre offre-demande pour le graphite artificiel pourrait s’accentuer, jetant les bases d’une hausse régulière des prix. Le graphite naturel, pénalisé par la faiblesse de la demande finale, verra ses prix de transaction coller aux coûts de revient, et devrait rester dans une phase de consolidation latérale à court terme.

Séparateur :

Le marché des séparateurs a légèrement progressé cette semaine dans l’ensemble. Concernant les cotations spécifiques, les prix des séparateurs humides haut de gamme sont restés fermes : les cotations pour le 5 μm (5μ+2μ) étaient de 1,56-1,86 yuan/m², les cotations courantes pour le 7 μm (7μ+2μ) de 1,138-1,337 yuan/m², et celles pour le 9 μm (9μ+3μ) de 1,13-1,285 yuan/m². Côté offre, la libération de capacité des séparateurs reste dominée par les mises à niveau de lignes de production individuelles, les nouvelles capacités n'étant pas encore mises en service à grande échelle, de sorte que l'augmentation globale est limitée. Contrainte par cela, l'élasticité de l'offre du secteur est insuffisante pour répondre au rythme robuste et persistant de la demande en aval. Côté demande, les plannings de production des terminaux en juillet 2026 ont augmenté d'environ 7 % en glissement mensuel, une forte prospérité se maintenant dans les secteurs des batteries de puissance et du stockage d'énergie stationnaire. Les fabricants de cellules de batterie de premier plan ont maintenu des taux d'utilisation élevés, assurant une demande stable d'approvisionnement en séparateurs. Soutenue par cela, la production de séparateurs en juillet a augmenté de 3,71 % en glissement mensuel, mais la croissance de la production est restée inférieure à celle de la demande d'utilisation finale, laissant un déséquilibre offre-demande. Dans ce contexte, les fabricants de séparateurs ont bénéficié d'une bonne visibilité sur les commandes, les acteurs de premier plan fonctionnant à pleine capacité et les entreprises de deuxième et troisième rangs augmentant également leurs taux d'utilisation, résultant en un état général de sous-offre. À l'avenir, la libération de nouvelles capacités devrait rester limitée à court terme, tandis que la demande en aval demeure forte, ce qui est susceptible de soutenir les prix des séparateurs. Cependant, il convient de prêter attention au rythme de la libération concentrée de nouvelles capacités au second semestre et à l'acceptation par les fabricants de cellules de batterie des hausses de prix dues à la pression des coûts, ce qui pourrait affecter la marge et la durabilité des hausses de prix ultérieures.

Électrolyte

Les prix des électrolytes se sont stabilisés temporairement cette semaine. Côté coûts, le prix spot du carbonate de lithium a connu une hausse notable cette semaine. Cependant, la configuration globale offre-demande pour l'industrie du LiPF6 tend actuellement vers l'équilibre, et les producteurs d'électrolytes en aval ont fait preuve d'un fort attentisme avec une faible volonté de constituer des stocks et d'acheter, entraînant une poursuite de la légère tendance à la baisse des prix de transaction du LiPF6. La performance du segment des additifs a montré une forte résilience ; influencés par un équilibre offre-demande global tendu, les divers producteurs d'additifs ont généralement maintenu des prix indicatifs fermes à des niveaux élevés, certaines usines d'électrolytes ont accepté passivement des hausses de prix modérées, et le centre des prix de transaction pour les additifs courants comme le VC et le FEC s'est déplacé à la hausse. Les variations des prix des matières premières se compensant mutuellement, les prix des électrolytes sont restés globalement stables cette semaine. Concernant l'offre et la demande, les nouvelles commandes de véhicules électriques particuliers ont été robustes en juillet, et l'accélération du taux de pénétration de l'électrification des véhicules commerciaux a considérablement stimulé la demande de cellules de batteries de puissance. La demande du secteur ESS a également maintenu une tendance de croissance régulière. La demande en aval des utilisations finales a continué de s'améliorer, entraînant une hausse régulière des taux d'utilisation des cellules de batterie nationales, la demande de production d'électrolyte auxiliaire augmentant simultanément. La production globale de l'industrie est attendue à la hausse. Dans l'ensemble, l'évolution future des prix du marché de l'électrolyte nécessite toujours un suivi continu des fluctuations des prix de ses matières premières et de leur transmission.

Batterie sodium-ion :

Cette semaine, la capacité de production de cathode NFPP pour batteries sodium-ion est restée en situation de sous-approvisionnement, les principales entreprises fonctionnant pratiquement sans stock, expédiant les produits dès leur achèvement. En juin, les livraisons des principaux producteurs ont atteint des centaines de tonnes ; si de nouvelles lignes sont mises en service, la capacité peut être encore libérée pour atteindre une production et des ventes complètes. La stratification des prix était évidente, les prix sont restés stables à court terme, et la tendance à long terme dépendra des hausses des prix des matières premières. L'anode en carbone dur était également quelque peu tendue, l'efficacité de la capacité de production étant limitée et les livraisons parfois retardées. De nouvelles capacités devraient entrer en service successivement au second semestre, les produits haut de gamme à cycles à basse température affichant des prix plus élevés. Le marché des anodes présente déjà les caractéristiques d'un marché vendeur, et la tension pour les produits haut de gamme devrait persister au second semestre. Côté cellules de batterie, le modèle de fabrication à façon est relativement courant, mais le contrôle qualité des fabricants à façon varie, certains produits nécessitant des reprises qui ajoutent des coûts ; la transparence du marché doit être améliorée. Les attentes d'une augmentation des volumes du marché en juillet et août au second semestre sont claires, et la confiance du secteur est relativement élevée.

Recyclage :

Côté matières premières, les prix du carbonate de lithium ont quelque peu augmenté cette semaine, tandis que les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt ont continué de baisser. Cette semaine, selon l'analyse par types de matériaux ternaires/LCO et LFP : pour le procédé humide LFP, en prenant l'exemple de la masse noire d'électrode LFP, à ce stade, les prix de la masse noire d'électrode LFP étaient de 6 800–7 200 yuans/mtu, les prix ayant légèrement augmenté en glissement hebdomadaire par rapport à jeudi dernier. Cela s'explique principalement par le fait que les prix du carbonate de lithium se sont bien maintenus vendredi dernier, entraînant une légère correction des prix de la masse noire LFP. Les prix de la masse noire de batteries LFP s’établissaient actuellement à 6 400-6 600 yuans/tonne, l’écart avec la masse noire d’électrodes s’élargissant progressivement. Cette situation résulte principalement de la production active de plusieurs entreprises de réparation LFP, qui achètent principalement des électrodes LFP, élargissant ainsi le domaine de demande des électrodes LFP usagées. En conséquence, certaines entreprises de traitement par voie humide du LFP se sont tournées vers l’achat de masse noire de batteries LFP ou ont payé un supplément pour acquérir de la masse noire d’électrodes LFP. Du côté des matériaux ternaires et LCO, les teneurs payables en nickel et cobalt pour la masse noire d’électrodes ternaires se situaient autour de 77-79 %. Cette semaine, le marché aval a largement acheté selon les besoins ; bien que les produits chimiques au lithium aient augmenté, les prix des sels de nickel et de cobalt continuaient de baisser, de sorte que les teneurs payables globales se sont stabilisées temporairement. Les teneurs payables en cobalt et lithium pour les déchets de cobalt pur et à haute teneur en cobalt se sont stabilisées ; la baisse continue des prix du sulfate de cobalt, conjuguée à la demande atone des usines de cathodes LCO en aval, a entraîné un enthousiasme d’achat médiocre des entreprises de traitement par voie humide en amont.

Aval et Terminaux :

Cette semaine, les prix des conteneurs de batteries côté DC étaient stables, le prix moyen pour un 5 MWh DC étant de 0,455 yuan/Wh, et les prix pour les unités de 3,44/3,72 MWh à 0,44 yuan/Wh. L’EPC du projet de station autonome de régulation de fréquence ESS de 400 MW/800 MWh à Taiyuan, Shanxi : Sinohydro Bureau 14 Co., Ltd. était le soumissionnaire classé premier, avec un prix soumissionné de 1,23 yuan/Wh. Ce projet est un projet de démonstration de régulation de fréquence ESS autonome côté réseau, situé dans le district de Xinghualing, ville de Taiyuan, conçu avec un taux de charge de 0,5C.

Actualités :    

[Sinomine Resource Group : s’attend à ce que la production et les ventes annuelles de sels de lithium de l’entreprise ne soient pas matériellement affectées par la suspension temporaire de la production pour maintenance] Sinomine Resource Group a publié un avis de mouvement inhabituel indiquant que l’écart de ses cours de clôture dépassait 20 % en cumul sur trois jours de bourse consécutifs. La société a divulgué le 1er juillet 2026 « l’annonce sur la suspension temporaire de la production et la maintenance d’une filiale à 100 % ». Cette suspension et maintenance temporaires réduiront à court terme la production de produits chimiques au lithium de l’entreprise. Cependant, à long terme, la demande en produits chimiques au lithium en aval étant robuste, une fois que les concentrés de lithium autoproduits par l'entreprise arriveront aux usines, des mesures telles que l'organisation de la production dans les usines de produits chimiques au lithium et la vente d'une partie des concentrés de lithium pourront être prises pour améliorer la production et les ventes. L'entreprise prévoit que sa production et ses ventes annuelles de produits chimiques au lithium ne seront pas matériellement affectées par cette suspension temporaire de production et cette maintenance. (Jinshi Data APP)

[BYD Energy Storage signe un contrat pour le plus grand projet de stockage d'énergie de Pologne] Récemment, BYD Energy Storage a signé un accord de coopération avec Greenvolt Power pour développer conjointement le projet de stockage d'énergie de Siedlce en Pologne. Le projet a une capacité totale de 600 MW/2,4 GWh et deviendra le plus grand projet de stockage d'énergie par batterie de Pologne une fois achevé. Auparavant, la capacité de coopération cumulée entre les deux parties sur deux projets locaux avait déjà atteint 1,6 GWh. Le projet de Siedlce devrait démarrer la construction au troisième trimestre 2026 et entrer en exploitation commerciale avant la fin de 2027. (Jinshi Data APP)

[Publication officielle de la norme nationale obligatoire "Véhicules intelligents et connectés - Exigences de sécurité pour les systèmes combinés d'aide à la conduite"] Le 27 juin 2026, la norme nationale obligatoire "Véhicules intelligents et connectés - Exigences de sécurité pour les systèmes combinés d'aide à la conduite" (GB47955—2026), élaborée sous l'égide du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, a été approuvée et publiée par l'Administration d'État pour la régulation du marché et l'Administration nationale de normalisation, et sa mise en œuvre officielle est prévue pour le 1er janvier 2027. La publication et la mise en œuvre des "Exigences de sécurité pour les systèmes combinés d'aide à la conduite" fournissent des spécifications de sécurité claires et unifiées pour ces systèmes, ce qui est d'une grande importance pour améliorer le niveau de sécurité des véhicules intelligents et connectés et garantir un développement sain et durable de l'industrie. À l'avenir, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information mènera consciencieusement la promotion et la mise en œuvre de la norme, renforcera la gestion de l'accès aux produits pour les véhicules intelligents et connectés, consolidera davantage les responsabilités principales des entreprises en matière de sécurité et garantira l'application sûre et conforme des systèmes combinés d'aide à la conduite. Parallèlement, il accélérera la publication et la mise en œuvre d'autres normes nationales obligatoires, telles que celles relatives aux systèmes de conduite automatisée, encouragera la construction d'un système complet de tests et de réglementation des normes pour les véhicules intelligents et connectés, accélérera le processus d'industrialisation de la technologie de conduite automatisée et guidera le développement de haute qualité de l'industrie chinoise des véhicules intelligents et connectés.

Équipe de recherche sur les énergies nouvelles SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Disheng Feng 021-51666714

Yanlin Lyu 021-20707875

Zhicheng Zhou 021-51666711

Zihan Wang 021-51666914

Jie Wang 021-51595902

Haohan Zhang 021-51666752

Bolin Chen 021-51666836

Mengqi Xu 021-20707868