Les métaux ont largement progressé, le carbonate de lithium, le zinc SHFE et le charbon à coke ayant augmenté de plus de 2 %, et le platine, le palladium, l'argent SHFE, l'étain SHFE et le cuivre SHFE en tête des hausses [SMM Midday Review]

SMM, 29 juin — Actualités :

Marchés des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base du marché intérieur ont affiché des gains quasi généralisés. Le cuivre du SHFE a progressé de 1,11 %, l'aluminium du SHFE a légèrement augmenté de 0,48 %, le plomb du SHFE a cédé 0,43 %, le zinc du SHFE a gagné 2,01 %, l'étain du SHFE a avancé de 1,19 % et le nickel du SHFE a timidement progressé de 0,1 %.

Par ailleurs, le contrat le plus traité sur l'aluminium coulé a avancé de 1,08 %, celui sur l'alumine a pris 0,86 %, le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a bondi de 2,27 %, celui sur le silicium métal a grappillé 0,24 % et le contrat à terme le plus traité sur le polysilicium a gagné 0,59 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement progressé. Le minerai de fer a ajouté 0,47 %, les barres d'armature et les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé, et l'acier inoxydable a timidement avancé de 0,03 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a bondi de 2,25 % et celui sur le coke a gagné 1,32 %.

Sur le marché des métaux de base à l'étranger, à 11h43, les métaux du LME présentaient des performances contrastées. Le cuivre du LME a monté de 0,29 %, l'aluminium du LME a cédé 0,44 %, le plomb du LME a ajouté 0,24 %, le zinc du LME a fléchi de 0,1 %, l'étain du LME a reculé de 0,18 % et le nickel du LME a légèrement progressé.

Pour les métaux précieux, à 11h43, l'or du COMEX a cédé 0,29 % et l'argent du COMEX a chuté de 0,84 %. Sur le marché intérieur des métaux précieux : l'or du SHFE a progressé de 1,23 % ; le contrat le plus traité sur l'argent du SHFE a gagné 2,22 %.

En outre, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus actif sur le platine a bondi de 2,77 % et celui sur le palladium a grimpé de 3,78 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur l'indice du fret conteneurisé a grappillé 0,19 % à 3 715 points.

Cours sélectionnés des contrats à terme à la mi-journée en date du 29 juin à 11h43 :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, le cuivre cathodique n° 1 au comptant dans le Guangdong par rapport au contrat du mois en cours : le cuivre de haute qualité était coté à 20 yuans/t, en baisse de 50 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent ; le cuivre de qualité standard était coté avec une décote de 60 yuans/t, en baisse de 70 yuans/t ; le cuivre SX-EW était coté avec une décote de 120 yuans/t, en baisse de 70 yuans/t. Le prix moyen du cuivre cathodique n° 1 du Guangdong s'établissait à 102 320 yuans/t, en hausse de 535 yuans/t par rapport au jour précédent, tandis que le prix moyen du cuivre SX-EW était de 102 220 yuans/t, en hausse de 525 yuans/t...

Actualités macroéconomiques

Chine :

[Le ministère du Commerce ajoute 20 entités japonaises à la liste de contrôle des exportations] Ministère du Commerce : Afin de préserver la sécurité et les intérêts nationaux et de remplir des obligations internationales telles que la non-prolifération, il a été décidé d'ajouter 20 entités japonaises, dont le National Institute for Defense Studies, qui participent au renforcement des capacités militaires du Japon, à la liste de contrôle des exportations. Premièrement, l'exportation de biens à double usage vers les 20 entités susmentionnées par les opérateurs est interdite, et il est interdit aux organisations et individus étrangers de transférer ou de fournir des biens à double usage originaires de la République populaire de Chine auxdites entités ; les activités en cours concernées doivent cesser immédiatement. II. Dans des circonstances exceptionnelles où l'exportation est véritablement nécessaire, l'exportateur doit soumettre une demande au ministère du Commerce.

[La centrale solaire thermique la plus septentrionale de Chine entre en service] Aujourd'hui (29 juin), la première centrale solaire thermique du nord-est de la Chine — la centrale solaire thermique de 100 000 kW de la base CGN de Jixi à Da'an, dans la province du Jilin — a été mise en service, marquant une nouvelle avancée dans l'application de la technologie solaire thermique dans les régions froides de haute latitude de la Chine. Située à 45,36 degrés de latitude nord dans une zone climatique froide, cette centrale est la plus septentrionale de Chine, avec une capacité installée de 100 000 kW, un stockage de chaleur pouvant aller jusqu'à 8 heures, et la capacité de fonctionner de manière sûre, stable et continue 24 heures sur 24. Ce type de centrale utilise principalement de vastes réseaux de miroirs pour concentrer la lumière du soleil sur un dispositif de collecte de chaleur, réalisant ainsi un stockage d'énergie. (CCTV News)

La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui des opérations de prise en pension à 7 jours d'un montant de 157,5 milliards de yuans, au taux d'intérêt de 1,4 %, inchangé par rapport à l'opération précédente. Des opérations de prise en pension pour un total de 476,5 milliards de yuans arrivaient à échéance ce jour. Parallèlement, la PBoC a effectué des opérations de prise en pension à un jour pour un montant de 300 milliards de yuans.

Concernant le dollar américain :

À 11h43, l'indice du dollar a cédé 0,05 % à 101,33. Selon l'outil « FedWatch » du CME : La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 69,5 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 30,5 %. La probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés jusqu'en septembre est de 40,4 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 46,9 % et celle d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 12,8 %. (App Jinshi Data)

Gavekal Research notait dans un rapport : « En 2025, les marchés craignaient largement que Trump ne compromette l'indépendance de la politique monétaire américaine, ne nomme un pantin politique à la tête de la Fed, ne force la Fed à abaisser les taux d'intérêt et ne provoque une inflation dépassant constamment l'objectif de 2 % de la Fed. » « Les développements des sept derniers mois ont rendu un tel scénario improbable. » Ces développements incluent la nomination de Kevin Warsh pour diriger la Fed et la reconduction de 11 des 12 présidents régionaux de la Fed. Lors de la première réunion présidée par Warsh plus tôt ce mois-ci, la Fed a réaffirmé son attachement à la stabilité des prix, surprenant certains acteurs du marché qui s'attendaient à une position plus accommodante sous le nouveau président. (App Jinshi Data)

Selon le « chuchoteur de la Fed » Nick Timiraos, des sources proches du dossier ont révélé que le processus de sélection du nouveau président de la Banque fédérale de réserve d'Atlanta est dans l'impasse. Une première liste de candidats n'a pas permis de dégager un choix final, obligeant la banque à relancer un processus de sélection qui durait déjà depuis sept mois. En apparence, il ne s'agit que d'un accroc procédural. Pourtant, dans le même temps, l'indépendance de la Fed américaine est soumise à rude épreuve. Les présidents des différentes banques de réserve fédérales sont cruciaux pour l'indépendance de la Fed : ils participent à la fixation des taux d'intérêt et leur processus de nomination est délibérément conçu pour être à l'abri des manœuvres politiques de Washington. (App Jin10 Data)

En ce qui concerne les données :

Les données prévues pour publication aujourd'hui incluent notamment l'indice de confiance industrielle de la zone euro de juin, l'indice de confiance économique de la zone euro de juin et l'indice d'activité économique de la Fed de Dallas de juin pour les États-Unis. À surveiller également : le Forum mondial des banques centrales de la BCE à Sintra, qui se tient jusqu'au 1er juillet ; et la Conférence sur l'informatique spatiale de Pékin 2026, se déroulant les 29 et 30 juin.

Sur le marché du pétrole brut :

À 11h43, les cours du pétrole avaient progressé des deux côtés de l'Atlantique, le brut WTI gagnant 1,14 % et le brut Brent 0,87 %. La reprise des affrontements militaires entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end a interrompu les négociations et ravivé les inquiétudes sur les risques d'approvisionnement dans le détroit d'Ormuz, soutenant les prix du pétrole.

Un haut responsable américain a révélé le 28 juin que les deux parties avaient convenu de cesser de s'attaquer mutuellement et prévoyaient de se rencontrer à Doha, la capitale du Qatar, le 30 juin pour résoudre le différend concernant le détroit d'Ormuz, a appris un journaliste de CCTV. Jusqu'à présent, ni les États-Unis, ni l'Iran, ni les médiateurs pakistanais et qataris n'ont fait de déclarations formelles. (Wall Street Insights)

Un rapport publié vendredi par la société de services énergétiques Baker Hughes a montré que les entreprises énergétiques américaines ont ajouté le plus grand nombre de nouveaux appareils de forage en une seule semaine depuis juin 2022. Le nombre total d'appareils de forage pétroliers et gaziers, un indicateur avancé de la production future, a augmenté de 10 unités au cours de la semaine se terminant le 29 juin, soit la plus forte hausse hebdomadaire en quatre ans. Le nombre total a atteint 573, son niveau le plus élevé depuis mai 2025. Cette hausse hebdomadaire a porté le nombre total à une progression de 26 appareils, soit 5 %, par rapport à la même période l'an dernier, a indiqué Baker Hughes. La société a précisé que les appareils de forage pétroliers ont augmenté de 7 pour atteindre 440, leur plus haut niveau depuis juin 2025. Les appareils de forage gaziers ont progressé de 3 pour s'établir à 125, tandis que les appareils divers sont restés stables à 8. (App Jin10 Data)

En outre, le président russe Vladimir Poutine a déclaré que les propriétaires de véhicules et diverses entreprises continuent de faire face à des difficultés d'approvisionnement en carburant, avec de longues files d'attente observées dans les stations-service du pays. Affectée par la fermeture de plusieurs raffineries, la Russie met en place des mesures pour stabiliser son marché intérieur. Poutine a confirmé qu'une interdiction totale des exportations de diesel fait partie des options actuellement examinées. À l'issue d'une réunion vendredi entre le ministère de l'Énergie, les producteurs de pétrole et les services gouvernementaux, le ministère n'a pas recommandé la mise en œuvre immédiate d'une interdiction d'exporter du diesel, craignant que cela ne provoque des problèmes dérivés tels qu'une accumulation des stocks de diesel ; le gouvernement réévaluera la situation du marché lundi. (App Jin10 Data)

Tour d'horizon du marché au comptant :

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