Le pétrole brut a chuté pendant deux semaines consécutives, les métaux des marchés étrangers ont globalement reculé, le zinc du LME a baissé de plus de 2 %, le plomb et le nickel du LME ont mené la baisse, et l’argent de New York a enregistré une sixième

SMM 22 juin :

Marchés des métaux :

Vendredi soir, le marché intérieur des métaux de base était fermé pour la fête des Bateaux-Dragons. Retour sur la performance des métaux de base domestiques le 18 juin : Les métaux de base domestiques ont affiché des performances mitigées, le zinc SHFE progressant de 0,39 %, l'aluminium SHFE de 0,38 % et le nickel SHFE en légère hausse. L'étain SHFE a reculé de 2,03 %, le cuivre SHFE de 0,48 % et le plomb SHFE de 0,15 %.

Vendredi soir, le marché des métaux ferreux était fermé pour la fête des Bateaux-Dragons. Retour sur les métaux ferreux le 18 juin : L'acier inoxydable a augmenté de 0,07 %, le minerai de fer a baissé de 1,13 %, les barres d'armature ont cédé 0,95 %. Les bobines laminées à chaud ont perdu 0,77 %. Le contrat à terme sur le charbon à coke le plus traité a chuté de 5,78 % et le contrat sur le coke le plus traité de 3 %.

Vendredi soir sur les marchés étrangers, les métaux de base du LME ont majoritairement reculé. Le cuivre LME a baissé de 0,5 %. L'aluminium LME a gagné 0,12 %, le plomb LME a cédé 1,32 %. Le zinc LME a perdu 2,05 %. L'étain LME a progressé de 0,19 %. Le nickel LME a reculé de 1,41 %.

Vendredi soir, métaux précieux : L'or COMEX a baissé de 1,72 %, enregistrant une troisième baisse hebdomadaire consécutive, avec un repli hebdomadaire de 1,55 % ; l'argent COMEX a perdu 2,12 %, sa sixième baisse hebdomadaire d'affilée, avec un recul de 4,51 % sur la semaine. Vendredi soir, le contrat le plus traité sur l'or SHFE était clos ; l'or SHFE a affiché un gain hebdomadaire de 4,11 %. Le contrat le plus traité sur l'argent SHFE était clos ; l'argent SHFE a progressé de 5,25 % sur la semaine.

N'attendant plus une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine en 2026, Goldman Sachs a abaissé sa prévision de prix de l'or en fin d'année de 500 $. Les analystes Lina Thomas et Daan Struyven ont écrit dans une note : « Nous avons révisé à la baisse notre objectif de prix de l'or pour décembre à 4 900 $/oz (objectif précédent 5 400 $), ce qui implique que l'or devrait encore progresser au S2, mais dans une moindre mesure qu'anticipé auparavant. Notre opinion sur l'or reste structurellement constructive mais tactiquement prudente, avec des risques de baisse à court terme et des risques de hausse à moyen terme. » Les analystes ont précisé que cette révision s'explique par le report par les économistes de Goldman Sachs de la première baisse des taux américains à juin et décembre de l'année prochaine, contre des prévisions antérieures de décembre 2026 et mars 2027, ainsi que par une prévision revue à la baisse des flux entrants dans les ETF sur l'or. De plus, ils ont ajouté que les inquiétudes concernant l’indépendance de la banque centrale pourraient être limitées compte tenu de la première réunion « unexpectedly hawkish » de la Fed sous la présidence de Warsh. (Jinshi)

En date du 20 juin à 7h47, cours de clôture de vendredi soir :

Front macroéconomique

Côté Chine :

[NFRA : Promouvoir la construction d’infrastructures d’application de l’IA dans le secteur financier] L’Administration nationale de régulation financière (NFRA) a publié des orientations sur le développement et l’application d’une IA sûre dans les secteurs bancaire et des assurances. Elle propose de promouvoir la construction d’un écosystème d’application de l’IA dans le secteur financier, de faire avancer le développement des infrastructures d’application de l’IA dans le secteur financier et d’encourager le partage et la réutilisation des résultats des applications de l’IA à l’échelle de la filière. Elle encourage les grandes institutions financières à jouer un rôle exemplaire et à exporter les technologies d’IA et leur expérience de gestion vers les petites et moyennes institutions financières. Elle soutient le renforcement de la collaboration entre les petites et moyennes institutions financières pour promouvoir conjointement la mise en œuvre de scénarios d’application. Elle appelle à une synergie plus étroite avec l’industrie de l’IA, en utilisant les applications financières pour favoriser l’innovation et le développement industriels, et en tirant parti des réalisations industrielles pour améliorer la qualité et l’efficacité des applications financières.

[Box-office du premier jour des vacances de la fête des Bateaux-Dragons 2026 dépasse les 100 millions de yuans, le nombre de nouvelles sorties atteint un sommet en près de dix ans pour la même période] Selon les données des plateformes en ligne, à l’heure actuelle, le box-office (y compris les préventes) du premier jour des vacances de la fête des Bateaux-Dragons 2026 a dépassé les 100 millions de yuans. L’offre cinématographique pendant cette fête est variée et riche en genres. Sur ce court congé de trois jours, près de 20 films sont sortis de manière concentrée, établissant un nouveau record pour cette même période sur près de dix ans. Les genres couvrent la science-fiction, la jeunesse, l’animation, etc., répondant aux besoins de visionnage de presque toutes les tranches d’âge. (CCTV News)

[Guangdong : Accélérer la construction du nœud national du réseau intégré de puissance de calcul dans la région de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao et planifier de manière prospective la technologie 6G et l’Internet par satellite] Le Bureau général du gouvernement populaire de la province du Guangdong a émis un avis sur le plan de mise en œuvre pour promouvoir l’expansion et l’amélioration de la qualité du secteur des services dans la province du Guangdong. Il mentionne que le déploiement des réseaux 5G-A et les projets pilotes de réseaux optiques 10G seront menés de manière ordonnée. Les ports 50G-PON seront déployés à grande échelle dans des scénarios clés tels que les usines et les parcs industriels. La modernisation et la rénovation des installations de communication vieillissantes seront davantage encouragées, avec une couverture de réseau optique FTTR pour l’ensemble du domicile à réaliser simultanément dans les quartiers résidentiels neufs et anciens. La couverture du réseau mobile le long des principales voies de transport et des hubs sera améliorée, et des initiatives visant à augmenter les vitesses du haut débit et à profiter au public seront mises en œuvre, entraînant un bond global des débits de téléchargement des utilisateurs du haut débit. La construction du hub du réseau national de puissance de calcul intégré dans la zone de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao sera accélérée, la disposition spatiale des centres de données optimisée, l’informatique en périphérie développée vigoureusement et un système de services de puissance de calcul collaboratif « cloud-périphérie-appareil » créé. Des plans prospectifs seront élaborés pour la technologie 6G et l’internet par satellite, une Alliance d’innovation et de développement de l’industrie 6G du Guangdong sera créée, et des projets pilotes collaboratifs 6G au niveau ministériel et provincial seront promus, en mettant l’accent sur la création de références d’application pour des scénarios distinctifs tels que l’IA incarnée, les véhicules connectés intelligents, l’économie en basse altitude et l’économie maritime.

[Guangdong : Soutenir la Bourse des contrats à terme de Guangzhou dans l’enrichissement de son système de produits à terme et l’amélioration de l’ensemble de la chaîne de l’industrie à terme] Le Bureau général du gouvernement populaire de la province du Guangdong a émis un avis sur le Plan de mise en œuvre pour promouvoir l’expansion et l’amélioration de la qualité du secteur des services dans la province du Guangdong. Il mentionne que des efforts seront déployés pour cultiver et renforcer les banques d’investissement et les institutions d’investissement de haute qualité, encourager les principales sociétés de valeurs mobilières et les sociétés de gestion de fonds à améliorer leurs capacités de service, de gestion de la conformité et de leadership sur le marché, attirer des institutions de gestion d’actifs nationales et internationales renommées pour établir des sièges sociaux ou des sièges régionaux dans le Guangdong, et encourager le développement de l’activité de conseil en investissement. Tirer parti des fonctions de service intégrées du marché des capitaux, orienter et soutenir les villes dans l’amélioration des réservoirs d’entreprises prêtes à l’introduction en bourse et des projets de fusion-acquisition et de restructuration, collaborer avec les bourses, les courtiers et d’autres institutions pour fournir des services de conseil complets sur l’ensemble du cycle pour les entreprises en phase de pré-introduction en bourse, optimiser les processus d’approbation des droits d’usage des sols, des transferts de propriété et d’actions impliqués dans les fusions-acquisitions et les restructurations des sociétés cotées, et encourager les entreprises à étendre l’échelle d’émission d’obligations technoscientifiques, d’obligations vertes et de produits de titrisation d’actifs. (De Wallstreetcn APP)

[Weifang : Extension de la mise en œuvre des activités de subvention pour la reprise des biens de consommation par catégorie en 2026] Le Bureau du commerce de la municipalité de Weifang a publié un avis sur l'extension de la mise en œuvre des activités de subvention pour la reprise des biens de consommation par catégorie à Weifang en 2026. Selon les catégories et normes unifiées à l'échelle de la province, des subventions seront accordées aux consommateurs individuels achetant des hottes aspirantes, des cuisinières à gaz domestiques (y compris les cuisinières intégrées), des purificateurs d'eau, des lave-vaisselle, des appareils auditifs, des robots aspirateurs (y compris les laveurs de sol), des robots exosquelettes d'aide à la marche, des toilettes intelligentes et d'autres produits. Les consommateurs individuels achetant ces produits subventionnés dans la ville de Weifang bénéficieront d'une subvention de 15 % du prix de vente final après déduction de toutes les remises. Chaque personne est limitée à un article subventionné par catégorie, avec une subvention maximale de 1 500 yuans par article, et le lieu de livraison des produits subventionnés doit se situer dans la zone administrative de Weifang. (Publié par Weifang)

[La Bourse internationale de l'énergie de Shanghai publie un avis sur le lancement des ordres au marché et les quantités d'ordres pour les instructions de négociation associées] Selon la Bourse internationale de l'énergie de Shanghai, les ordres au marché seront lancés à compter du 6 juillet 2026 (c'est-à-dire la séance de négociation continue du soir du 3 juillet 2026). Les ordres au marché sont applicables à tous les produits à terme et d'options cotés. Pour les ordres à cours limité, la quantité minimale par ordre est de 1 contrat, et la quantité maximale par ordre est de 500 contrats pour les produits à terme et de 100 contrats pour les produits d'options. Pour les ordres au marché, la quantité minimale par ordre est de 1 contrat, et la quantité maximale par ordre est de 60 contrats pour les produits à terme et de 30 contrats pour les produits d'options. Pour les ordres de transaction au prix de règlement, la quantité minimale par ordre est de 1 contrat, et la quantité maximale par ordre est de 500 contrats.

Aspects du dollar :

Vendredi dans la nuit, l'indice du dollar américain a reculé de 0,06 % à 100,76, atteignant un plus haut de 101,13 et un plus bas de 100,69 pendant la séance. Sur le graphique hebdomadaire : l'indice du dollar a progressé sur la semaine, en hausse de 0,97 % sur la semaine. Les prix du marché indiquaient une augmentation des paris sur des hausses de taux de la Fed, une hausse de 25 points de base en septembre étant pleinement intégrée. Des données ont montré que les cambistes, y compris les fonds spéculatifs, achetaient d'importants volumes d'options, pariant sur un renforcement supplémentaire du dollar après que la Fed a envoyé un signal restrictif cette semaine et renforcé les attentes de hausse des taux américains. Selon les traders, les fonds à effet de levier ont commencé à acheter des options d'achat sur le dollar mercredi, dont la valeur augmenterait si le dollar s'appréciait. Cette demande s'est prolongée jeudi, alors que les investisseurs digéraient les propos anti-inflation du nouveau président de la Fed, Warsh. Tobias Jungmann, responsable des options de change pour les Amériques chez Bank of America, a déclaré : « Nous assistons à des achats massifs d'options d'achat sur le dollar, principalement concentrés sur les devises du G10. Étant donné le faible niveau actuel de la volatilité implicite, constituer des positions longues sur le dollar via des options semble très attractif. » James Swindell, trader senior d'options de change chez Barclays à Londres, a déclaré : « Nous observons une demande notable et généralisée pour les options d'achat sur le dollar, en particulier sur l'EUR/USD et le GBP/USD. » (Jin10 Data APP)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 60,4 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base s'élève à 39,6 %. Pour la réunion de septembre, la probabilité de taux inchangés est de 31,2 %, avec une probabilité de 49,6 % d'une hausse cumulée de 25 pb et de 19,1 % d'une hausse cumulée de 50 pb. (Jin10 Data APP)

Concernant les autres devises :

Jeudi, l'économiste en chef de la BCE, Philip Lane, a déclaré que l'inflation dans la zone euro resterait élevée malgré le récent recul des prix de l'énergie. La BCE a relevé ses taux la semaine dernière pour la première fois en près de trois ans, en réaction à la flambée des prix de l'énergie depuis l'éclatement du conflit au Moyen-Orient fin février. Cependant, les prix du pétrole et du gaz naturel ont ensuite chuté après l'annonce d'un accord de paix entre l'Iran et les États-Unis. Lane a indiqué que la BCE ne doute pas du bien-fondé de la décision de hausse des taux et s'attend toujours à ce que l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 % pendant une période prolongée. « Nous pensons que les prix alimentaires vont augmenter, ainsi que ceux des biens et services. Même dans un scénario plus modéré de repli des prix du pétrole, la hausse des taux était justifiée », a-t-il déclaré. Par ailleurs, Wunsch, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré : si l'inflation des services augmente, nous pourrions envisager une nouvelle hausse de 25 pb à titre de précaution. Si les données sont ambiguës, je ne vois pas la nécessité de se précipiter pour agir. (Jin10 Data)

[La Banque d'Angleterre maintient ses taux à l'issue d'un vote de 7 contre 2, et déclare qu'elle surveillera de près la situation au Moyen-Orient] La BoE a maintenu son taux d'intérêt à 3,75 %, qualifiant la récente baisse des prix du pétrole d'« encourageante », bien que deux responsables aient voté en faveur d'une hausse immédiate de 25 pb, inquiets de la persistance de l'inflation. La membre externe Megan Greene s'est jointe à l'économiste en chef Huw Pill — seul dissident du mois d'avril — pour voter une hausse immédiate des taux à 4 %, arguant que les perspectives d'inflation restent incertaines malgré l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran. (De l'appli Wall Street CN)

Sur le plan macroéconomique :

Cette semaine seront publiés le taux de référence des prêts à un an de la Chine au 22 juin, le taux d'inflation mensuelle de l'IPC canadien pour mai, l'indice préliminaire de confiance des consommateurs de la zone euro pour juin, l'indice PMI manufacturier préliminaire de la France pour juin, l'indice PMI manufacturier préliminaire de l'Allemagne pour juin, l'indice PMI manufacturier préliminaire de la zone euro pour juin, l'indice PMI manufacturier préliminaire du Royaume-Uni pour juin, l'indice PMI des services préliminaire du Royaume-Uni pour juin, la balance des commandes industrielles CBI du Royaume-Uni pour juin, la variation de l'emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 6 juin, l'indice PMI manufacturier préliminaire S&P Global des États-Unis pour juin, l'indice PMI des services préliminaire S&P Global des États-Unis pour juin, l'indice manufacturier de la Fed de Richmond pour juin, le taux annuel de l'IPC non ajusté de l'Australie pour mai, l'indice du climat des affaires IFO de l'Allemagne pour juin, l'indice du sentiment des investisseurs ZEW de la Suisse pour juin, la balance courante des États-Unis pour le premier trimestre, les ventes de logements neufs annualisées aux États-Unis pour mai, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières de l'Australie pour mai, l'indice de confiance des consommateurs GfK de l'Allemagne pour juillet, les nouvelles inscriptions au chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 20 juin, le taux annuel de l'indice des prix PCE sous-jacent aux États-Unis pour mai, les dépenses personnelles mensuelles aux États-Unis pour mai, le taux trimestriel annualisé définitif du PIB réel des États-Unis pour le premier trimestre, le taux trimestriel préliminaire des dépenses réelles de consommation personnelle aux États-Unis pour le premier trimestre, le taux trimestriel définitif des dépenses réelles de consommation personnelle aux États-Unis pour le premier trimestre, le taux annualisé trimestriel définitif de l'indice des prix PCE sous-jacent aux États-Unis pour le premier trimestre, le taux mensuel de l'indice des prix PCE sous-jacent aux États-Unis pour mai, la variation mensuelle des commandes de biens durables aux États-Unis pour mai, l'indice définitif du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan pour juin, et le taux définitif des anticipations d'inflation à un an aux États-Unis pour juin.

Par ailleurs, cette semaine, il faudra également prêter attention à : la présidente de la Banque centrale européenne, Lagarde Christine, s'exprime au Parlement européen ; le gouverneur de la Banque du Canada, Macklem Tiff, prononce un discours ; le 17e Forum de Davos d'été se tient à Dalian du 23 au 25 juin ; la Banque du Japon publie le résumé des opinions de sa réunion de politique monétaire de juin ; Nvidia tient son assemblée générale annuelle des actionnaires ; la Banque du Canada publie le compte rendu de sa réunion de politique monétaire ; la Fed américaine publie les résultats de ses tests de résistance bancaires annuels ; le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, participe à une conférence organisée par le Fonds monétaire international (FMI) à l'intention des banquiers centraux ; 300 milliards de yuans de prêts à moyen terme à un an (MLF) et 248 milliards de yuans de pensions livrées à 7 jours arrivent à échéance aujourd'hui ; le membre permanent votant du FOMC et président de la Fed de New York, Williams John, s'exprime ; le membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Chicago, Goolsbee Austan, s'exprime ; le membre votant du FOMC en 2026 et président de la Fed de Minneapolis, Kashkari Neel, s'exprime.

Pétrole brut :

Les deux contrats à terme sur le pétrole brut ont augmenté lors des échanges de nuit vendredi dernier : le WTI a progressé de 0,91 %, le Brent de 0,47 %. Hebdomadaire : les contrats à terme WTI ont baissé pour la deuxième semaine consécutive, en recul de 9,83 % sur la semaine ; le Brent a également baissé pour la deuxième semaine d'affilée, en baisse de 8,53 %. Les contrats à terme internationaux sur le pétrole brut ont ouvert en baisse vendredi, puis ont peiné à rebondir et ont viré à la baisse à plusieurs reprises au cours de la séance, touchant un creux journalier après l'annonce d'un cessez-le-feu entre Israël et le Hezbollah. Alors que des informations faisaient état de poursuite des attaques mutuelles après le cessez-le-feu, les prix ont de nouveau augmenté en fin de séance européenne. Le Brent a oscillé autour du niveau de 80 dollars tout au long de la journée. (Wall Street View)

Le ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré : Les négociations sur un accord permanent avec les États-Unis ne commenceront qu'après la fin définitive de la guerre au Liban, la levée totale des blocus par les États-Unis, l'octroi par les États-Unis de dérogations pour le pétrole iranien et la libération des avoirs gelés de l'Iran. (Jin10 Data APP)

L'Iran expédie un volume important de pétrole qui ne pouvait auparavant pas être exporté en raison du blocus américain, une nouvelle bienvenue pour Téhéran après la signature d'un accord de paix temporaire avec Washington mercredi. Les données de suivi maritime compilées par Bloomberg montrent que 11 pétroliers ont quitté le port iranien de Chabahar, dans le golfe d'Oman, cette semaine, transportant au total 20 millions de barils de pétrole brut. Auparavant, l'armée américaine avait empêché ces pétroliers d'entrer dans l'océan Indien, une mesure visant à limiter l'accès de Téhéran aux pétrodollars. (Jin10 Data APP)

De plus, les données de l'Intercontinental Exchange (ICE) ont montré que pour la semaine terminée le 16 juin, les positions nettes longues spéculatives sur les contrats à terme sur le Brent ont diminué de 94 763 contrats à 114 128 contrats. (Jin10 Data APP)

De plus, en raison du roulement des contrats, la négociation au parquet du contrat à terme sur le pétrole brut New York (NYMEX) pour juillet clôturera à 2h30 le 23 juin, et la négociation électronique clôturera à 5h00 du matin. Veuillez prêter attention aux avis d'expiration et de roulement de la bourse pour gérer les risques. En outre, l'expiration des contrats sur le pétrole américain sur certaines plateformes de négociation est généralement un jour plus tôt que la date officielle du NYMEX, alors restez vigilants.