L'or, l'argent et le pétrole ont tous baissé, la plupart des métaux de base ont reculé, l'aluminium LME et le nickel LME ont chuté de plus de 2 %, et l'argent du COMEX et du SHFE a dégringolé de plus de 4 % [Marché overnight]

Info SMM du 10 juin :

Marchés des métaux :

Le marché national des métaux de base a principalement baissé cette nuit. Le cuivre au SHFE a baissé de 0,34 %. L’aluminium au SHFE a baissé de 0,67 %, le plomb au SHFE a baissé de 0,4 %. Le zinc au SHFE a augmenté de 0,14 %. L’étain au SHFE a baissé de 1,1 %. Le nickel au SHFE a baissé de 1,34 %. Par ailleurs, le contrat le plus actif sur l’alumine a progressé de 0,68 %, et le contrat le plus actif sur l’aluminium moulé a clôturé inchangé à 22 995 yuans/t.

La nuit dernière, les métaux ferreux ont affiché des performances mitigées, le minerai de fer en hausse de 0,26 %, le laminé à chaud stable à 3 360 yuans/t, l’acier inoxydable en baisse de 0,69 %, et les barres d’armature en hausse de 0,19 %. Cokes : Le contrat le plus actif sur le charbon à coke a baissé de 0,58 %, et le contrat le plus actif sur le coke métallurgique a augmenté de 0,38 %.

Sur le marché des métaux à l’étranger cette nuit, les métaux de base au LME ont principalement baissé. Le cuivre au LME a baissé de 0,23 %. L’aluminium au LME a baissé de 2,08 %, le plomb au LME a baissé de 0,38 %. Le zinc au LME a augmenté de 0,33 %. L’étain au LME a augmenté de 0,16 %. Le nickel au LME a baissé de 2,2 %.

Marché des métaux précieux cette nuit : Les contrats à terme COMEX sur l’or ont baissé de 1,8 %, et l’argent COMEX a baissé de 4,56 %. La nuit dernière, le contrat le plus actif sur l’or au SHFE a baissé de 1,51 %, et le contrat le plus actif sur l’argent au SHFE a baissé de 4,06 %.

Bob Haberkorn, stratège de marché senior chez RJO Futures, a déclaré : « Les traders sont légèrement mal à l’aise face à la situation actuelle du marché… Un mode généralisé d’aversion au risque s’est installé sur tous les marchés. Je pense que cette aversion au risque est ce qui a fait chuter le cours de l’or. » Haberkorn a ajouté : « Tant que la Réserve fédérale américaine ne fournira pas des indications plus claires, les prix de l’or et de l’argent restent sous pression baissière. » (Application Jinshi Data)

Les analystes de Saxo Bank ont indiqué que les prix à terme de l’or ont clôturé sous leur moyenne mobile à 200 jours pour la première fois depuis octobre 2023, suite au rapport sur l’emploi non agricole de vendredi dernier et à une détérioration généralisée du sentiment au risque qui a également pesé sur les marchés boursiers. La combinaison d’une économie américaine résiliente et d’attentes d’inflation en hausse crée un environnement difficile pour l’or, éclipsant les facteurs de soutien à long terme tels que les achats des banques centrales, les préoccupations budgétaires et la diversification des réserves. (Application Jinshi Data)

Au 10 juin à 7h19, cours de clôture de la nuit :

Contexte macroéconomique

Chine :

[Guangdong : Plus de 3 millions de bornes de recharge seront construites dans toute la province d’ici fin 2027, répondant à la demande de recharge de plus de 8 millions de véhicules à énergie nouvelle] La Commission provinciale du développement et de la réforme du Guangdong et d’autres départements ont récemment publié le « Plan d’action pour le développement de haute qualité des infrastructures de recharge de véhicules électriques dans la province du Guangdong ». « Le plan propose de construire un système d’infrastructures de recharge de haute qualité où la super-charge, la charge rapide et la charge lente se complètent, en innovant continuellement dans les scénarios d’application, en améliorant les réseaux de recharge, l’efficacité de charge, la qualité de service et en innovant l’écosystème industriel. Cela vise à promouvoir un développement équilibré des installations de recharge dans l’est, l’ouest et le nord du Guangdong, parallèlement à la région du delta de la rivière des Perles, et à favoriser un achat et une utilisation plus larges des véhicules électriques. D’ici fin 2027, la province aura construit cumulativement plus de 3 millions de bornes de recharge pour répondre à la demande de recharge de plus de 8 millions de véhicules à énergies nouvelles ; la province atteindra une « couverture en super-charge dans chaque comté », avec un nombre de stations de super-charge au moins égal à celui des stations-service. (application Jinshi Data)

[CPCA : les ventes au détail du marché chinois des véhicules particuliers (VP) au sens étroit ont atteint 1,51 million d’unités en mai 2026] Selon les dernières statistiques de ventes au détail de l’Association chinoise des constructeurs automobiles (CPCA), les ventes au détail du marché chinois des véhicules particuliers (VP) au sens étroit ont atteint 1,51 million d’unités en mai 2026, en baisse de 22,1 % en glissement annuel, mais en hausse de 9,2 % en glissement mensuel. Les ventes cumulées de janvier à mai se sont élevées à 7,099 millions d’unités, en baisse de 19,5 % sur un an.

Dollar américain :

L’indice du dollar américain au jour le jour a reculé de 0,07 % à 99,95. Données : la variation hebdomadaire de l’emploi privé américain selon ADP pour la semaine close le 23 mai a été de 29 000, contre 35 750 précédemment. Jay Woods, stratège mondial en chef chez Freedom Capital Markets, a déclaré que le taux d’inflation global en glissement annuel aux États-Unis pour mai devrait passer de 3,8 % à 4,2 %, ce qui serait le niveau le plus élevé depuis mars 2023. Mais la véritable préoccupation n’est pas le chiffre global ; ce sont les éléments potentiellement « collants » comme le logement, l’assurance et les services. Ces catégories pourraient maintenir l’inflation durablement au-dessus de la zone de confort de la Réserve fédérale, car elles pourraient rester élevées plus longtemps. Woods a noté qu’une inflation élevée due à l’essence est généralement moins inquiétante, tandis que des hausses de prix soutenues dans le logement et les services pourraient constituer une tendance qui prendrait du temps à s’inverser. Selon l’outil « FedWatch » du CME : la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt inchangés jusqu’en juin est de 98,2 %, avec une probabilité cumulée d’une baisse de 25 points de base de 1,8 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en juillet est de 85,8 %, avec une probabilité cumulée d'une hausse de 25 points de base de 12,6 % et une probabilité cumulée d'une baisse de 25 points de base de 1,6 %. (Application de données Jinshi)

China Securities souligne qu'à court terme, la probabilité d'une hausse des taux de la Fed américaine reste faible, et les inquiétudes du marché concernant un resserrement de la Fed se situent principalement au niveau des anticipations, basées sur des hypothèses d'inflation persistante aux États-Unis et d'un marché du travail toujours dynamique. Les données de CME FedWatch indiquent que le moment le plus probable pour une hausse des taux de la Fed anticipée par les marchés hors de Chine se situe à partir de fin octobre 2026. Le resserrement actuel de la liquidité mondiale et les ajustements du marché représentent une réaction anticipée aux attentes d'une hausse des taux de la Fed au T4. S'agissant du marché obligataire domestique, les anticipations accrues de resserrement de la Fed ne sont pas baissières. Le marché obligataire chinois est relativement indépendant et présente une faible corrélation avec les Treasuries américains. De plus, compte tenu d'une liquidité domestique abondante, le resserrement anticipé de la liquidité à l'étranger et les ajustements des marchés actions pourraient potentiellement orienter les flux de capitaux vers le marché obligataire, soutenant le niveau actuel des obligations à long terme. Par la suite, le rendement des obligations d'État chinoises à 10 ans devrait continuer d'osciller autour du niveau de 1,70 % ; une cassure en dessous de 1,70 % nécessite encore l'émergence de nouvelles informations additionnelles d'origine domestique.

Données :

Aujourd'hui seront publiés l'IPC de mai en Chine en glissement annuel, l'IPC non ajusté de mai aux États-Unis en glissement annuel, l'IPC désaisonnalisé de mai aux États-Unis en variation mensuelle, l'IPC de base désaisonnalisé de mai aux États-Unis en variation mensuelle, l'IPC de base non ajusté de mai aux États-Unis en glissement annuel, la décision sur les taux d'intérêt de la Banque du Canada au 10 juin, et la masse monétaire M2 de mai en Chine en glissement annuel (date à confirmer), entre autres données. Il faudra également prêter attention à : l'annonce par la Banque du Canada de sa décision sur les taux d'intérêt ; et la conférence de presse sur la politique monétaire tenue par le gouverneur Macklem et la première sous-gouverneure Rogers de la Banque du Canada.

Pétrole brut :

Pendant la nuit, les deux contrats à terme sur le pétrole ont baissé, le brut américain cédant 2,85 % et le Brent reculant de 2,03 %. Les prix du pétrole ont été volatils mardi. Trump a déclaré plus tôt dans la journée que les négociations avec l'Iran en étaient « aux dernières étapes d'un très, très bon accord », poussant le Brent à la baisse. Cependant, Trump a ensuite publié sur les médias sociaux que l'Iran avait abattu un hélicoptère Apache américain patrouillant dans le détroit d'Ormuz et a affirmé que « les États-Unis doivent riposter », provoquant une hausse immédiate des prix du pétrole. Des responsables iraniens ont par la suite averti que "les forces militaires étrangères près de l'Iran sont exposées à des risques", ce qui a brièvement fait monter les prix du pétrole. Malgré cela, le pétrole brut a clôturé en baisse. (Wall Street CN)

Données : Les stocks de pétrole brut de l'API américaine pour la semaine se terminant le 5 juin ont baissé de 9,119 millions de barils, contre une baisse attendue de 3,421 millions de barils, le chiffre précédent indiquant une baisse de 6,757 millions de barils. Les stocks d'essence de l'API américaine pour la semaine se terminant le 5 juin ont baissé de 1,191 million de barils, contre une baisse attendue de 614 000 barils, le chiffre précédent indiquant une augmentation de 3,454 millions de barils. (Jinshi Data APP)

L'Agence d'information sur l'énergie (EIA) des États-Unis a déclaré mardi, heure locale, qu'en raison des pertes de production de pétrole brut dépassant 11 millions de barils par jour au Moyen-Orient causées par la guerre en Iran, les principales nations consommatrices puisent dans leurs stocks pour combler les pénuries d'approvisionnement à un rythme sans précédent. Par conséquent, les stocks de pétrole des pays membres de l'OCDE se dirigent vers leurs plus bas niveaux depuis au moins 2003. L'EIA a déclaré que, selon ses hypothèses actuelles, selon lesquelles l'activité de transport maritime dans le détroit d'Ormuz ne devrait pas revenir aux niveaux d'avant le conflit avant le début de 2027, le total des stocks de pétrole détenus par les pays membres de l'OCDE tombera à un peu moins de 2,3 milliards de barils d'ici décembre. (Jinshi Data APP)