Actualités SMM, 20 mars
Selon les données douanières, les exportations totales chinoises de produits de fusion du tungstène et de matériaux en tungstène ont atteint environ 1 805,3 tonnes sur janvier-février 2026, en baisse de 27,6 % sur un an. Sur la même période, les importations totales de concentré de tungstène se sont élevées à environ 5 195,7 tonnes, en bond de 153,7 % sur un an, tandis que le volume cumulé des produits du tungstène importés a totalisé environ 5 468,6 tonnes, en hausse de 100,8 % sur un an.
En termes de teneur en métal tungstène, la Chine a importé environ 2 858,7 tonnes de tungstène métal en janvier-février, soit une hausse de 87,2 % sur un an, tout en exportant 1 495,3 tonnes de tungstène métal, en baisse de 27,8 % sur un an. En termes de structure commerciale, la Chine a enregistré une importation nette de 1 363 tonnes de tungstène métal sur janvier-février 2026, contre une exportation nette de 545 tonnes sur la même période de l’an dernier.
Depuis la mise en œuvre des contrôles à l’exportation en février 2025, les exportations de certains produits nationaux de fusion du tungstène et de matériaux en tungstène suivent une tendance baissière. Dans un contexte de resserrement de l’approvisionnement intérieur en minerai de tungstène, la demande de ressources minières importées en provenance de l’étranger a nettement progressé.
Divergence de la structure des exportations : forte contraction des matières premières, résistance des produits finis
Sous l’effet du durcissement des politiques d’exportation et des arrêts de production pendant le ralentissement de la Fête du Printemps, les exportations de matières premières et de produits intermédiaires du tungstène ont fortement reculé :
- Les exportations chinoises de paratungstate d’ammonium (APT) sont tombées à zéro en janvier-février.
- Les exportations d’autres articles à double usage ont également nettement diminué, celles de poudre de tungstène chutant de 61,2 % sur un an.
Selon les entreprises exportatrices, le processus d’approbation des articles en tungstène à double usage est long. La plupart des cotations à l’export adoptent un modèle de prix provisoire, les prix finaux étant ajustés selon les cours du marché au moment de l’expédition effective.
En outre, la flambée rapide des prix du tungstène sur le marché mondial à la fin de 2025 a entraîné des écarts de prix volatils entre les marchés intérieur et extérieur, rendant difficile la sécurisation des marges pour les importateurs et exportateurs. Le renforcement de l’aversion au risque parmi les entreprises a ainsi affaibli les commandes à l’exportation.
Le 6 janvier 2026, le ministère du Commerce a publié une annonce relative aux contrôles à l’exportation vers le Japon, interdisant l’exportation d’articles en tungstène à double usage vers des utilisateurs finaux liés à l’armée japonaise ainsi que pour des applications militaires. Cette politique a également affecté les exportations de certains produits vers le Japon.
Les données douanières montrent qu’en janvier-février, les exportations chinoises de produits et d’intermédiaires du tungstène (hors carbure cémenté) vers le Japon ont totalisé 303 tonnes, en baisse de 36 % sur un an, représentant 16,8 % des exportations nationales totales. Par produit, les exportations vers le Japon d’articles contrôlés tels que le carbure de tungstène et la poudre de tungstène sont tombées à zéro en février, tandis que les exportations de ferrotungstène vers le Japon ont légèrement augmenté. Les exportations totales de produits du tungstène vers le Japon devraient continuer de suivre une tendance baissière à l’avenir.
Par destination, la Corée du Sud, le Japon et l’Europe ont été les principaux marchés d’exportation des produits chinois du tungstène en janvier-février 2026. Les exportations vers la Corée du Sud ont atteint 481 tonnes, en hausse de 165 % sur un an, soit 26,7 % des exportations totales. La Corée du Sud a dépassé le Japon pour devenir le premier marché d’exportation des produits chinois du tungstène. Parallèlement, les exportations d’intermédiaires et de produits du tungstène vers le Vietnam, la Thaïlande et le Royaume-Uni ont augmenté respectivement de 108 %, 133 % et 157 % sur un an.
Marché des importations : forte hausse des importations, dépendance accrue au minerai de tungstène étranger
Minerai et concentré de tungstène
Les prix intérieurs du tungstène ont fortement augmenté en janvier-février 2026, incitant les importateurs de minerai à accroître leurs expéditions vers le marché chinois et entraînant une nette hausse des importations de concentré de tungstène.
Les principales sources des importations chinoises de concentré de tungstène ont été le Kazakhstan, le Myanmar et la Mongolie. En glissement annuel, les importations en provenance du Vietnam, du Rwanda, du Nigeria, de la Bolivie et de l’Australie ont nettement progressé. En particulier, les importations de concentré de tungstène en provenance du Vietnam ont atteint environ 376 tonnes en janvier-février, soit près de 7,3 % des importations totales, en bond de 1 092 % sur un an.
Outils en carbure cémenté pour machines de travail des métaux
En janvier-février 2026 :
- La Chine a exporté 572 tonnes d’outils en carbure cémenté pour machines de travail des métaux, en hausse de 1 % sur un an.
- Les importations se sont élevées à 226 tonnes, en hausse de 27,6 % sur un an.
- Les exportations nettes se sont établies à 346 tonnes, en baisse de 11,1 % sur un an.
Le recul des exportations d’outils domestiques en carbure cémenté s’explique par plusieurs facteurs :
- Les réductions de production et les perturbations logistiques pendant les congés de la Fête du Printemps, combinées à un ralentissement saisonnier des achats sur les principaux marchés comme l’Europe et les États-Unis, ont pesé sur les livraisons à l’exportation et les volumes de commandes à court terme.
- Les contrôles à l’exportation sur les matières premières amont du tungstène ont entraîné une tension temporaire de l’approvisionnement domestique en intrants ; les entreprises ont priorisé les capacités de production nationales, limitant la programmation des exportations.
- La faiblesse de la demande en aval dans les secteurs mondiaux des machines-outils et de l’usinage, combinée à l’intensification de la concurrence régionale, a également pesé sur les performances à l’exportation.
Si les outils de coupe à forte valeur ajoutée restent résilients à long terme, ils subissent des pressions à court terme.
Perspectives
À court terme, l’approvisionnement intérieur en matières premières de tungstène se resserre et la dépendance aux importations augmente, maintenant une situation d’importateur net pour le minerai de tungstène et d’autres matières premières.
En mars, les prix du tungstène à l’étranger ont fortement rebondi, entraînant une nette hausse des prix à l’exportation du minerai de tungstène en provenance d’Amérique du Sud, d’Afrique et d’autres régions. La baisse des marges à l’importation pourrait réduire les volumes futurs des importations vers la Chine. Parallèlement, le durcissement des inspections douanières sur le minerai de tungstène importé dans certaines régions devrait également freiner la croissance des importations.
Du côté des exportations, aucun assouplissement des politiques chinoises de contrôle des exportations de tungstène n’est attendu à court terme ; les exportations de produits et d’intermédiaires du tungstène devraient donc difficilement progresser de manière significative. Toutefois, la structure des exportations continuera d’évoluer vers des articles non à double usage et des produits à forte valeur ajoutée.
À moyen et long terme, les politiques d’exportation continueront d’orienter la chaîne industrielle vers une plus forte valeur ajoutée et une montée en gamme technologique, en augmentant la part des exportations de produits finis. La forte croissance des importations de concentré de tungstène pourrait devenir la norme. La Chine devra renforcer l’exploration des ressources et la récupération du tungstène recyclé afin de préserver la sécurité de la chaîne industrielle.
