【Analyse SMM】Revue Hebdomadaire du Marché du Nickel Indonésien - 30 Janvier

Minerai de nickel

Le prix du minerai de nickel indonésien est resté stable cette semaine. Concernant les prix de référence, le prix de référence domestique indonésien du minerai de nickel pour la première quinzaine de janvier était de 16 427 $ par tonne sèche, en hausse de 12,28 % par rapport à la période précédente. Concernant les primes, selon les données du SMM pour le minerai de latérite nickelifère domestique indonésien, la prime moyenne pour le grade 1,4 % était de 22 $, de 25,5 $ pour le grade 1,5 % et de 26 $ pour le grade 1,6 %, inchangées par rapport à la semaine dernière. Le prix livré du minerai de latérite nickelifère domestique indonésien SMM (grade 1,6 %) était de 54–56 $ par tonne humide, inchangé par rapport à la semaine dernière. Pour le minerai hydrométallurgique, le prix livré du minerai de latérite nickelifère domestique indonésien SMM (grade 1,3 %) s'est maintenu à 23–24 $ par tonne humide, inchangé par rapport à la semaine dernière.

• Minerai pyrométallurgique :

Du côté de l'offre, les principaux centres de production connaissent des saisons des pluies sporadiques dans la plupart des régions des Célèbes, bien que moins intenses qu'au début janvier. La plupart des mines sont actuellement confrontées à des obstacles logistiques en raison des retards de vérification dans le système MOMS (Système de surveillance en ligne des minéraux et du charbon). Parallèlement, les audits en cours par le Groupe de travail sur les forêts, combinés aux retards du MOMS, ont créé une pression « réglementaire double ». En conséquence, les mineurs adoptent une attitude attentiste, montrant une réticence à vendre et maintenant des calendriers d'expédition conservateurs. Du côté de la demande, la demande d'approvisionnement de plusieurs fonderies de NPI a relativement augmenté cette semaine en raison des contraintes d'approvisionnement survenues à cause des incertitudes liées au RKAB ce mois-ci. Par conséquent, il est prévu que la prime du minerai de nickel et le prix de référence augmentent dans les prochains mois.

• Minerai hydrométallurgique

L'offre est restée stable en fin d'année, avec une disponibilité relativement abondante de minerai par procédé humide, tandis que les expéditions inter-îles sont restées à des niveaux bas. Du côté de la demande, la production de MHP dans certaines fonderies a diminué, réduisant leur besoin en minerai de nickel. Bien que certains anciens quotas RKAB 2026 puissent être utilisés au premier trimestre, la plupart des mines sont incapables d'expédier normalement en raison des retards de vérification du système MOMS.

La récente flambée des prix du nickel au LME devrait entraîner une augmentation significative lors du prochain cycle HPM, ce qui devrait offrir un solide plancher pour les primes du minerai.

L'attention du marché reste fixée sur le ministère de l'Énergie et des Ressources minérales (ESDM). Lors d'une conférence de presse dans l'après-midi du 8 janvier, le ministre Bahlil Lahadalia n'a pas dévoilé de chiffres spécifiques concernant les approbations du RKAB (Plan de Travail et Budget) 2026. Il a déclaré que les quotas sont encore en cours de calcul et seront ajustés en fonction de la demande totale des entreprises de fusion en 2026. Tant que les détails du RKAB ne seront pas finalisés, les mineurs devraient rester prudents, maintenant l'environnement de prix actuel « stable à ferme ».

Fonte au nickel (NPI)

« Un écart important entre les offres amont et aval, les prix de la fonte au nickel riche se stabilisent en fin de semaine »

Le prix moyen de la fonte au nickel (NPI) à 10-12% du SMM a augmenté de 20,9 RMB par unité de nickel sur une semaine pour atteindre 1053 RMB par unité de nickel (usine, taxes comprises), tandis que l'indice FOB de la NPI indonésienne a augmenté de 2,99 USD par unité de nickel pour atteindre 133,26 USD par unité de nickel.

Au cours de la semaine, les contrats à terme sont restés élevés, avec quelques transactions à des prix élevés observées sur le marché, entraînant de nouvelles hausses des prix de la NPI.

Du côté de l'offre, dans un contexte de fort sentiment macroéconomique, les producteurs amont ont maintenu des prix fermes, bien que certains aient choisi de réaliser des bénéfices, entraînant une divergence des prix de transaction de la NPI. Du côté de la demande, la ferraille d'acier inoxydable est restée plus attractive économiquement, et avec l'approche du Nouvel An lunaire, les aciéries aval ont adopté une attitude attentiste. Seules quelques aciéries spécialisées ont effectué des achats limités à des prix élevés, ce qui a entraîné un volume global des transactions atone.

Dans l'ensemble, tandis que les acteurs amont restaient optimistes et maintenaient des prix fermes, les acheteurs aval conservaient des attentes de prix plus bas. Couplé à des réductions de production planifiées dans l'acier inoxydable de série 300, l'affaiblissement de la demande a conduit à une stabilisation des prix de la NPI après des gains consécutifs en fin de semaine. À court terme, les prix de la NPI devraient rester élevés, bien que certains producteurs puissent subir des pressions fondamentales en raison de besoins de ventes pré-fêtes.