Les prix des contrats à long terme ont fortement augmenté dans la seconde moitié de janvier, le marché du tungstène conservant une tendance haussière marquée. [Revue Quotidienne du Tungstène SMM]

SMM, 20 janvier — Actualités

Aujourd'hui, le marché du tungstène a continué d'être dominé par une dynamique haussière. Certaines entreprises de tungstène du Jiangxi ont publié les prix des contrats à long terme pour la seconde quinzaine de janvier. Une entreprise de Chongyi a relevé son prix de contrat à long terme pour le minerai de 63 000 yuans/mtu pour le concentré de wolframite noir à 55 %, l'exécutant à 523 000 yuans/mtu ; l'APT a été augmenté de 90 000 yuans/tonne en glissement mensuel pour atteindre 760 000 yuans/tonne. Une autre entreprise de tungstène du Jiangxi a relevé son prix de la wolframite noir de première qualité norme nationale de 56 000 yuans/mtu en glissement mensuel à 511 000 yuans/mtu. La forte augmentation des prix des contrats à long terme pour la seconde quinzaine du mois a stimulé l'optimisme du marché. Dans l'après-midi, les cotations des commandes au comptant pour le minerai national et l'APT ainsi que d'autres produits en amont ont encore affiché une forte hausse.

Côté minerai : Au 20 janvier, le concentré de wolframite noir (65 %) du SMM a clôturé à 516 000-517 000 yuans/mtu, en hausse de 6 000 yuans/tonne par rapport à la veille. Aujourd'hui, une mine du Hunan a vendu des marchandises aux enchères, le prix de transaction final pour le concentré de tungstène à 20 % atteignant 507 600 yuans/mtu. En hiver, les contrôles de sécurité et les contrôles liés à la protection de l'environnement dans les principales régions minières de tungstène comme le Jiangxi et le Hunan sont devenus plus stricts. Les activités et les expéditions de certaines mines ont diminué en fin d'année. Certaines mines dans des régions comme le Henan et le Guangdong avaient déjà liquidé un stock au début du mois et n'ont pas de plans d'expédition immédiats récemment, entraînant une offre de minerai de tungstène notablement tendue par phases. Les prix du minerai de tungstène devraient avoir peu de marge de correction à court terme et rester relativement fermes.

Paratungstate d'ammonium (APT) : Au 20 janvier, le paratungstate d'ammonium (≥88,5 %) du SMM était coté à 755 000-765 000 yuans/tonne, en hausse de 5 000 yuans/tonne par rapport à la veille. Les taux d'activité de l'APT national ont rebondi en janvier, mais les grandes usines se concentraient surtout sur l'exécution des contrats à long terme et la reconstitution des commandes antérieures. Avec la hausse de la valeur des produits, les négociants faisaient face à une pression de financement importante et adoptaient majoritairement des modèles de transaction dos à dos. De faibles stocks dans l'industrie, couplés à un soutien ferme du côté des coûts, ont poussé les prix à la hausse. Les entreprises d'APT étaient réticentes à vendre, retenant l'offre, et les cotations restaient fermes. Dès cet après-midi, les cotations principales sur le marché avaient déjà atteint des niveaux supérieurs à 770 000 yuans/tonne. Les entreprises en aval ont enregistré des commandes modérées, principalement pour reconstituer les stocks en réponse à la demande rigide. Marché européen : À la clôture de vendredi dernier, le paratungstate d'ammonium (APT) au port de Rotterdam s'échangeait à 1 000-1 050 $/mtu, avec un prix moyen de 1 025 $/mtu, en hausse de 25 $/mtu par rapport au 8 janvier ;

Au 20 janvier : le carbure de tungstène a clôturé à 1 180-1 200 yuans/kg, en hausse de 10 yuans/kg par rapport à la veille. Les prix de la poudre de tungstène se sont concentrés à 1 220-1 250 yuans/kg, en hausse de 10 yuans/kg. Face à la flambée continue des matières premières, les producteurs de poudre ont adopté des négociations au cas par cas. Les cotations de l'après-midi ont largement suivi les hausses en amont. Actuellement, le marché de la poudre subit une forte pression sur les coûts, et les entreprises sont prudentes quant à l'acceptation de nouvelles commandes. Le cycle de recomplétion des stocks pré-fêtes des fabricants d'outils carbure et des utilisateurs finaux, tant nationaux qu'internationaux, est arrivé, et la résilience de la demande reste relativement stable.

Ferrotungstène : Le marché du ferrotungstène bénéficie d'un solide soutien des coûts, mais les aciéries achètent parcimonieusement et les transactions restent modérées. Aujourd'hui, les cotations principales pour le ferrotungstène à 80 % se sont regroupées autour de 730 000 yuans/tonne, en hausse de 5 000 yuans/tonne. Le ferrotungstène européen s'établissait en moyenne à 145,5 $/kg W, en hausse de 3,5 $/kg W depuis le 8 janvier, tandis que les offres FOB nationales ont déjà dépassé 160 $/kg W, laissant une marge de rattrapage à l'étranger.

Déchets de tungstène : À l'approche du Nouvel An chinois, le marché des déchets de tungstène ne subit pas de pression de vente ; certains recycleurs, aux stocks bas, restent acheteurs actifs. Les prix de collecte suivent généralement la hausse du tungstène primaire, mais avec la flambée des cours, les fournisseurs privilégient la rotation rapide. Les stocks de déchets de tungstène en aval ont diminué par rapport aux niveaux antérieurs. De plus, avec des coûts miniers élevés, certains fondeurs se sont tournés vers l'oxyde de tungstène produit à partir de déchets, donnant à ces derniers un avantage prix qui a fortement stimulé la demande. Aujourd'hui, les déchets de barres de tungstène ont clôturé à 705 yuans/kg, en hausse de 10 yuans/kg ; les autres grades ont également progressé de 10 à 20 yuans/kg.

À court terme, les contrôles sécurité et environnement pré-fêtes ont réduit les taux d'exploitation des mines, maintenant l'offre de minerai de tungstène tendue, tandis que les secteurs aval des outils carbure et des utilisateurs finaux sont dans un cycle saisonnier de recomplétion des stocks. Le déséquilibre entre l'offre et la demande rend le déséquilibre du tungstène prononcé, de sorte que les prix devraient bien se maintenir à court terme. Cependant, la prudence est de mise : l'aversion au risque pré-fêtes et la prise de bénéfices par certains fournisseurs pourraient exercer une pression épisodique. À moyen et long terme, la nouvelle capacité mondiale de tungstène est limitée ; la géopolitique oriente l'attention stratégique vers les minéraux critiques, intensifiant la concurrence pour les ressources de tungstène et soulevant des préoccupations quant à la sécurité de la chaîne d'approvisionnement, renforçant ainsi une structure de balance tendue. L'écart entre l'offre et la demande continuera de se creuser, soutenant les prix à des niveaux élevés avec un centre de prix progressivement à la hausse, tandis que l'industrie évolue vers une consolidation des ressources et une amélioration de la technologie de transformation profonde.