SMM, 20 août :
Selon les données douanières, les importations et exportations chinoises de produits de tungstène ont poursuivi en juillet la tendance à la hausse des importations de matières premières et à la baisse des exportations. Les importations de concentrés de tungstène en provenance de pays comme le Myanmar et le Kazakhstan ont fortement augmenté, portant le cumul des importations chinoises de concentrés de tungstène à 19 400 t, soit une hausse de 107,7 % sur un an. Parallèlement, les exportations totales de produits de fusion du tungstène et de matériaux en tungstène ont reculé de 13 % sur un an, à environ 7 781 t.
Côté marché des importations :
De janvier à juillet 2026, les importations chinoises totales de produits de tungstène ont atteint environ 20 200 t, en hausse de 82,1 % sur un an, soit environ 10 500 t d’équivalent métal, en hausse de 74 % sur un an. Parmi elles, les importations totales de concentrés de tungstène se sont élevées à 19 400 t, en hausse de 107,7 % sur un an. Les importations totales ont bondi : les importations chinoises de concentrés de tungstène ont nettement augmenté en 2026, principalement en provenance du Kazakhstan, du Myanmar et de Corée du Nord. De plus, de faibles quantités de produits bruts de fusion, comme le tungstate de sodium et le tungstate de calcium, ont également été importées.
Marché de l’exportation : avec des contrôles stricts, les exportations chinoises de produits de tungstène s’orientent progressivement vers la transformation profonde. En juillet, les exportations chinoises de produits de tungstène ont augmenté de 5,5 % en glissement mensuel, pour atteindre environ 1 360 t, la croissance provenant principalement de biens non à double usage tels que l’hexafluorure de tungstène, le métatungstate d’ammonium et le ferrotungstène. De janvier à juillet, les exportations totales chinoises de produits de tungstène se sont élevées à 7 781 t, en baisse de 13 % en glissement annuel. Parmi elles, l’APT, la poudre de tungstène, les barres et tiges de tungstène non ouvrées et d’autres produits ont enregistré les plus fortes baisses en glissement annuel. L’acide tungstique, l’hexafluorure de tungstène, les barres et tiges de tungstène et d’autres produits ont enregistré la plus forte croissance à l’exportation.
Par produit, les principaux produits ont affiché des évolutions divergentes :
- APT : les exportations de juillet ont été de 0 t, contre 0,8 t en juin, avec quasiment aucune livraison extérieure pendant deux mois consécutifs ; les exportations cumulées de janvier à juillet se sont élevées à 22,8 t, en baisse de 88,8 % en glissement annuel. L’APT relève du contrôle des biens à double usage, chaque commande devant faire l’objet d’un examen distinct. Le durcissement de l’approbation des licences a directement conduit à un quasi-arrêt des exportations de produits de première fusion, rendant nettement plus difficile pour les clients étrangers de se procurer en Chine les matières premières APT.
- Poudre de tungstène : les exportations de juillet ont été de 188,7 t, en baisse de 25,8 % en glissement mensuel et en hausse de 12,6 % en glissement annuel ; les exportations cumulées de janvier à juillet se sont élevées à 610,3 t, en baisse de 26,2 % en glissement annuel. En raison des contraintes à l’exportation liées à l’approbation des licences dans le cadre des contrôles, l’examen des commandes à l’exportation sur le marché de la poudre de tungstène est lent, et il existe un certain décalage entre les données douanières et la passation effective des commandes. Selon les données douanières, le prix unitaire à l’exportation de la poudre de tungstène a atteint 260 $/kg en juillet, correspondant principalement à l’exécution de commandes passées avant mai. À cette époque, le prix FOB intérieur de la poudre de tungstène se situait approximativement entre 230 et 260 $/kg. Sur la base d’un prix APT à l’étranger de 3 000 $/mtu, le coût de production des entreprises étrangères de poudre de tungstène était d’environ 300 $/t, et les produits chinois de poudre de tungstène et de carbure de tungstène offraient une excellente compétitivité à l’étranger sur le plan des prix.
- Carbure de tungstène (non fritté, article contrôlé) : les exportations de juillet se sont élevées à 1 090,0 t, en hausse de 16,3 % en glissement mensuel et en baisse de 70,3 % en glissement annuel ; les exportations cumulées de janvier à juillet ont atteint 1 209,7 t, en hausse de 26,6 % en glissement annuel. La reprise en glissement mensuel de juillet provenait de livraisons concentrées de certaines commandes sous licence approuvées, principalement expédiées vers la Corée du Sud et d’autres pays et régions.
- Barres, tiges, profilés et profilés spéciaux en tungstène : les exportations de juillet se sont élevées à 87,3 t, en hausse de 15,6 % en glissement mensuel et de 150,1 % en glissement annuel ; les exportations cumulées de janvier à juillet ont atteint 354,3 t, en hausse de 53,3 % en glissement annuel. Seuls les profilés de tungstène de dimensions et de spécifications particulières sont inclus dans le contrôle des biens à double usage ; les barres de tungstène de spécifications ordinaires ne sont pas contrôlées. La libération de la demande de superalliages et d’élaborations spéciales à l’étranger est devenue le principal point fort des exportations de produits intermédiaires.
- Ferrotungstène : les exportations de juillet se sont élevées à 150,5 t, en hausse de 93,0 % en glissement mensuel et de 20,4 % en glissement annuel ; les exportations cumulées de janvier à juillet ont atteint 841,4 t, en baisse de 44,2 % en glissement annuel. Le ferrotungstène n’est pas inclus dans cette liste de biens à double usage liés au tungstène. Le rebond en glissement mensuel de juillet est venu du réapprovisionnement échelonné des entreprises étrangères d’aciers spéciaux, mais la faiblesse des commandes certains mois du premier semestre a pesé sur la performance cumulée.
- Déchets de tungstène : les exportations de juillet se sont élevées à 9 t, en baisse de 52,6 % en glissement mensuel et de 77,9 % en glissement annuel ; les exportations cumulées de janvier à juillet ont atteint 102,9 t, en baisse de 57,1 % en glissement annuel, la demande de matières premières recyclées à l’étranger restant faible.
- Hexafluorure de tungstène : les exportations de juillet se sont élevées à 79,7 t, en hausse de 77,1 % en glissement mensuel et de 118,4 % en glissement annuel ; les exportations cumulées de janvier à juillet ont atteint 335,6 t, en hausse de 39,1 % en glissement annuel. Deux acteurs de premier plan au Japon sont définitivement sortis du marché mondial des capacités d’hexafluorure de tungstène en juillet, réduisant l’offre mondiale, tandis que les exportations chinoises d’hexafluorure de tungstène ont bénéficié de transferts de commandes en provenance de l’étranger, ainsi que d’une hausse soutenue des prix moyens de déclaration en douane ; le prix unitaire de juillet était d’environ 1,57 million de yuans/t.
S’agissant des plaquettes en carbure cémenté pour applications finales, les exportations totales de la Chine de ces produits ont reculé de 15 % sur un an en janvier-juillet, pour s’établir à 1 724 t, tandis que les importations totales ont progressé de 25 % sur un an, à 874 t. La baisse des exportations s’expliquait principalement par deux facteurs : d’une part, la faiblesse de l’activité manufacturière à l’étranger a freiné les commandes de la demande extérieure ; d’autre part, la hausse des coûts des matières premières nationales de tungstène a renchéri les plaquettes chinoises, ce qui a nui à leur compétitivité-prix sur les marchés étrangers, tandis que les contrôles à l’exportation sur les biens à double usage liés au tungstène ont indirectement limité les flux de produits intermédiaires. Il est à noter que, malgré la baisse des volumes exportés, les prix unitaires ont fortement augmenté, traduisant une répercussion des coûts sur les marchés étrangers et une orientation vers des gammes de produits à plus forte valeur ajoutée. La forte progression sur un an des importations indiquait que les applications d’usinage haut de gamme demeuraient très dépendantes des plaquettes étrangères, les marques importées restant dominantes dans l’aéronautique, les moules de précision et d’autres secteurs. Les fabricants d’outils étrangers ont ajusté leurs prix moins rapidement que leurs homologues chinois, créant un avantage de prix temporaire et renforçant la volonté des entreprises chinoises de reconstituer leurs stocks de plaquettes importées. Cette situation a fait apparaître une divergence entre la baisse des exportations et la hausse des importations, les plaquettes chinoises de bas et moyen de gamme subissant des pressions à l’international, tandis que la substitution nationale dans les segments haut de gamme conserve encore une large marge. Les principaux points à surveiller à l’avenir concernent l’évolution de la compétitivité-prix face aux hausses de prix continues des fabricants d’outils étrangers et le redressement des commandes de plaquettes, tant intérieures qu’étrangères, à mesure que la saison manufacturière chinoise s’accélère.
Globalement, l’industrie chinoise du tungstène a affiché en janvier-juillet 2026 une configuration commerciale distincte marquée par une forte expansion des importations de matières premières, des exportations primaires limitées, une percée des exportations de produits transformés haut de gamme et des structures de produits terminaux divergentes. À l’importation, la Chine a diversifié ses canaux d’approvisionnement, s’appuyant sur l’offre minière supplémentaire du Kazakhstan et du Myanmar pour combler efficacement les déficits nationaux d’approvisionnement en concentré de tungstène, compenser les pressions liées aux réductions de la production nationale de matières premières et optimiser progressivement la répartition des sources d’importation. À l’exportation, les contrôles stricts sur les biens à double usage ont entraîné une forte contraction des exportations de produits de première fusion tels que l’APT et la poudre de tungstène, provoquant la poursuite de l’élimination des capacités d’exportation de matières premières bas de gamme et l’accélération de la transformation et de la modernisation de l’industrie ; dans le même temps, les exportations de profilés en tungstène non soumis à restrictions, de ferrotungstène et d’hexafluorure de tungstène de qualité électronique haut de gamme ont fortement progressé à contre-courant, soutenues par des transferts de commandes liés à la disparition de capacités à l’étranger, ce qui met en évidence la compétitivité mondiale croissante de la Chine dans les produits de transformation du tungstène haut de gamme et une nette tendance à l’optimisation de la structure des exportations. La tendance divergente des évolutions opposées des importations et des exportations de lames en carbure cémenté pour usage final reflète clairement la situation actuelle de la chaîne de l’industrie chinoise du tungstène : « surcapacité bas de gamme et pénurie de haut de gamme ». Les produits de gamme basse et moyenne subissent des pressions pour se développer à l’international, tandis que les produits de précision haut de gamme restent tributaires des importations, laissant une large place à la substitution. À moyen et long terme, avec la normalisation du contrôle des exportations chinoises de produits en tungstène, l’industrie continuera de se concentrer sur les segments de transformation profonde à forte valeur ajoutée et à fortes barrières techniques. Les importations complémentaires de matières premières continueront d’assurer la stabilité de l’approvisionnement de la chaîne industrielle chinoise. Parallèlement, la substitution sur le marché intérieur des produits haut de gamme en carbure cémenté et en tungstène fin, ainsi que l’expansion des marchés hors de Chine, deviendront le thème central pour améliorer la qualité et l’efficacité et ouvrir de nouveaux espaces de croissance à l’industrie chinoise du tungstène.
