Le 24 avril, lors de la Conférence de l'industrie du cuivre et Expo de l'industrie du cuivre CCIE-2025SMM (20e édition) — Forum sur le développement de haute qualité des nouveaux matériaux à base de cuivre, organisée par SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), le Centre de commerce des métaux non ferreux de Shanghai et Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., avec Jiangxi Copper Corporation et Yingtan Inland Port Holdings Co., Ltd. comme principaux sponsors, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. comme co-organisateur spécial, et New Huang Group et Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. comme co-organisateurs, Shaoxue Yu, Senior Research Manager chez SMM, a présenté un exposé sur le thème "Paysage de l'industrie mondiale du cuivre pour batteries en 2025 et perspectives du marché."
1. Situation actuelle du marché mondial du cuivre pour batteries
Répartition de la capacité mondiale de cuivre pour batteries en 2024
D'ici fin 2024, la capacité mondiale de cuivre pour batteries devrait atteindre 2,42 millions de tonnes, dont 1,436 million de tonnes de cuivre pour batteries lithium-ion et 985,000 tonnes de cuivre pour circuits électroniques. La capacité de cuivre pour batteries en Chine sera de 1,94 million de tonnes, représentant 80 % du total mondial. Les provinces chinoises de Jiangxi, Guangdong et Taïwan sont les principaux centres mondiaux de production de cuivre pour batteries.
Analyse de la capacité et de la production mondiales de cuivre pour batteries, 2023-2025E
La capacité de cuivre pour circuits électroniques et celle pour batteries lithium-ion devraient croître annuellement, avec une expansion rapide pour le cuivre pour batteries lithium-ion. D'ici fin 2024, la capacité mondiale de cuivre pour batteries lithium-ion devrait atteindre 1,44 million de tonnes, avec une production de 840,000 tonnes, en hausse de 25,4 % en glissement annuel. La capacité mondiale de cuivre pour circuits électroniques devrait atteindre 980,000 tonnes, avec une production de 590,000 tonnes, en hausse de 5 % en glissement annuel.
►Analyse SMM :
Ces dernières années, la capacité de cuivre pour batteries lithium-ion a connu une expansion rapide. Face à une surcapacité sévère, des guerres de prix ont éclaté, intensifiant la concurrence sur le marché et augmentant les pressions opérationnelles sur les entreprises. La croissance future de la capacité devrait ralentir considérablement.
L'industrie du cuivre pour circuits électroniques repose sur une base relativement stable, avec une expansion du marché plus lente. Cependant, il manque une capacité pour le cuivre flexible pour PCB et le cuivre pour circuits haute fréquence et haute vitesse, entraînant une dépendance aux importations.
Tendance à l'accumulation des stocks de matières premières en aval au T2 2025, ralentissement des taux d'exploitation du cuivre pour batteries
SMM prévoit que le taux d'exploitation global des entreprises de cuivre pour batteries en avril 2025 sera de 72,77 %, en hausse de 0,95 point de pourcentage en glissement mensuel et de 1,86 point de pourcentage en glissement annuel. Le taux d'exploitation du cuivre pour batteries lithium-ion en avril devrait être de 69,77 %, en hausse de 0,39 point de pourcentage en glissement mensuel et de 2,47 points de pourcentage en glissement annuel. Le taux d'exploitation du cuivre pour circuits électroniques en avril devrait être de 78,60 %, en hausse de 2,04 points de pourcentage en glissement mensuel et de 1,07 point de pourcentage en glissement annuel.
Les tarifs douaniers affecteront la consommation en aval à moyen et long terme
En mars 2025, SMM a rapporté un stock de cellules de batterie de 216,0 GWh, en hausse de 1,6 % en glissement mensuel, avec une accumulation supplémentaire des stocks prévue en avril.
►Analyse SMM :
La demande finale a rebondi, avec une augmentation de la production de cellules de batteries LFP et ternaires. À long terme, les perturbations dues aux dynamiques politiques entre les États-Unis et la Chine devraient réduire les prévisions de demande pour les batteries de puissance et les systèmes de stockage d'énergie (ESS).
De mars à avril, la demande finale a rebondi à des niveaux pré-vacances, avec une augmentation de la production et des expéditions de cellules de batteries, et une baisse du ratio stocks/ventes. En mai, les tarifs réciproques imposés par les États-Unis devraient affecter une partie de la demande finale, entraînant une accumulation continue des stocks de cellules de batteries et une croissance limitée des taux d'exploitation du cuivre pour batteries lithium-ion.
Les tarifs américains impactent la chaîne automobile mondiale
En 2024, les exportations chinoises de véhicules électriques (NEV) vers les États-Unis représentaient moins de 2 % du total des exportations chinoises de NEV. Cependant, les États-Unis restent le plus grand marché d'exportation de batteries de la Chine, ce qui freinera la consommation de batteries lithium-ion.
Les attentes optimistes pour l'industrie des NEV diminuent sous l'impact des tarifs
Sous l'imposition généralisée de tarifs réciproques par les États-Unis, SMM a abaissé ses prévisions de ventes automobiles aux États-Unis en 2025. Cependant, le marché chinois reste relativement optimiste, soutenu par des politiques visant à stimuler la demande intérieure et la circulation interne.
►Analyse SMM :
Marché chinois : Avec la mise en œuvre progressive des politiques nationales et locales de subventions et des politiques de remplacement ancien contre neuf, le marché automobile de l'utilisateur final montre des signes de reprise.
Marché étranger : Les exportations de NEV d'Europe, du Japon et de la Corée du Sud vers les États-Unis étant également affectées par les tarifs, SMM a révisé à la baisse les prévisions de croissance des ventes de NEV aux États-Unis à 3 % (contre 6 % auparavant).
L'industrie chinoise du cuivre pour batteries fait face à une concurrence féroce, les frais de traitement sont tombés en dessous des coûts
Avec la libération continue de nouvelles capacités, une surcapacité sévère est apparue, intensifiant la concurrence sur le marché et des pratiques agressives. Les entreprises ont réduit les frais de traitement pour obtenir des commandes, entraînant une baisse continue des frais de traitement du cuivre pour batteries.
►Analyse SMM :
Accélération de la restructuration de l'industrie et sortie de capacité.
Réduction des coûts et amélioration de l'efficacité, innovation industrielle.
L'industrie du cuivre pour batteries est entrée dans une "période de douleur" fin 2023, les entreprises passant généralement du profit à la perte
Avec la libération continue de nouvelles capacités, une surcapacité sévère est apparue, intensifiant la concurrence sur le marché et des pratiques agressives. Pour obtenir des commandes, les entreprises ont réduit les frais de traitement. Derrière la croissance des revenus sans augmentation des bénéfices se cache un déséquilibre sévère entre l'offre et la demande sur le marché du cuivre pour batteries.
►Analyse SMM :
En regardant vers 2025, d'une part, alors que la demande de batteries lithium-ion continue de croître rapidement, les frais de traitement du cuivre pour batteries devraient rebondir légèrement. D'autre part, l'industrie entrera dans une phase de survie du plus apte, avec des fusions et acquisitions potentielles et l'élimination de certaines capacités.
Impact des tarifs sur la demande d'exportation de la chaîne industrielle du cuivre pour batteries
De la matière première aux produits semi-finis jusqu'à l'utilisation finale, toute la chaîne industrielle du cuivre pour batteries dépend des exportations. Les politiques tarifaires nationales et étrangères auront un certain impact sur la consommation de cuivre pour batteries.
2. Tendances mondiales du développement du cuivre pour batteries lithium-ion, 2025-2030E
Évolution de l'épaisseur du cuivre pour batteries lithium-ion et analyse de la production future de batteries
Alors que les NEV exigent des autonomies plus élevées, les conceptions légères et fines sont devenues la tendance principale. Cependant, l'utilisation de cuivre par GWh diminuera également de manière significative.
►Analyse SMM :
Secteur de l'énergie : Poussé par l'objectif climatique 2030 de l'UE, la construction de capacités de batteries en Europe s'accélère. En raison des tarifs, le taux d'utilisation des capacités de la chaîne d'approvisionnement localisée des États-Unis augmentera également, mais la restructuration de la chaîne d'approvisionnement prendra du temps.
Secteur ESS : Poussé par de grands projets en Chine, aux États-Unis, en Europe et au Moyen-Orient, le ratio d'allocation de stockage d'énergie éolienne et solaire continuera d'augmenter.
Secteur de l'électronique grand public : Avec l'émergence de nouveaux produits tels que les smartphones AI et les tablettes AI, ainsi que la mise en œuvre de politiques de subventions connexes, l'industrie de l'électronique grand public montre des signes de reprise.
La croissance de la production mondiale de cuivre pour batteries lithium-ion ralentira considérablement
Avec le développement continu des NEV, des systèmes de stockage d'énergie et des appareils électroniques portables, le cuivre pour batteries lithium-ion continuera de croître en taille, et les taux d'utilisation des capacités continueront de s'améliorer.
Derrière les difficultés rencontrées par les entreprises de cuivre pour batteries lithium-ion se cache un déséquilibre sévère entre l'offre et la demande
Une analyse de l'équilibre entre l'offre et la demande mondiales de cuivre pour batteries lithium-ion a été réalisée sous les angles de la production mondiale de batteries lithium-ion, de la demande totale, de la demande de batteries de puissance, de la demande d'électronique grand public, de la demande ESS, de l'utilisation globale de cuivre par batterie, de la demande totale mondiale de cuivre pour batteries lithium-ion et de l'offre mondiale de cuivre pour batteries lithium-ion.
3. Tendances mondiales du développement du cuivre pour circuits électroniques, 2025-2030E
Sous l'expansion des nouvelles industries, le taux de croissance des produits à forte valeur ajoutée augmentera considérablement.
L'essor des PC AI et des smartphones AI créera également de nouvelles opportunités de marché pour l'industrie des stratifiés cuivre (CCL), stimulant le développement des CCL à substrat spécial.
►Analyse SMM :
Avec le développement continu des industries telles que les communications, l'automobile et l'IA, ainsi que les progrès technologiques en cours, le marché mondial des ventes de CCL a un certain potentiel de croissance.
À l'avenir, les produits à forte valeur ajoutée croîtront rapidement. Par exemple, les mises à niveau des serveurs et commutateurs AI stimuleront la demande de CCL haute vitesse, tandis que l'essor des PC AI et des smartphones AI favorisera également le développement des CCL à substrat spécial.
Après avoir connu un ralentissement les années précédentes, le marché mondial du cuivre pour circuits électroniques se réchauffe.
D'ici 2030, poussé par la construction de centres de données (IDC), les communications de données, l'électronique grand public et les NEV, la production mondiale de cuivre pour circuits électroniques devrait atteindre 950,000 tonnes.
À l'avenir, le rythme de substitution domestique pour le cuivre pour circuits électroniques haut de gamme s'accélère.
L'excédent mondial de cuivre pour circuits électroniques s'atténuera progressivement
SMM prévoit qu'après 2027, l'excédent mondial de cuivre pour circuits électroniques s'atténuera considérablement. Soutenu par des politiques fortes, le marché chinois maintiendra une reprise stable, tandis que les marchés émergents d'Asie du Sud-Est ont un potentiel de croissance significatif.
►Analyse SMM :
Industrie des communications : Le développement continu des communications 5G et l'avancement de la R&D en technologie 6G stimuleront la modernisation des infrastructures de communication, augmentant la part des CCL haute fréquence et haute vitesse.
Industrie de l'électronique automobile : Avec des systèmes électroniques automobiles de plus en plus complexes, le développement de technologies telles que la conduite autonome, les cockpits intelligents et la coordination véhicule-route augmentera considérablement la demande de PCB, stimulant ainsi une croissance stable de la demande de CCL.
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