Les contrats à terme sur métaux précieux et les actions bondissent ensemble, Sichuan Gold atteint la limite hausse, la Bourse de l'or de Shanghai publie un nouveau rappel de contrôle des risques [Flash Info SMM]

SMM, 10 avril - Nouvelles : Les inquiétudes concernant les tarifs américains qui pourraient alimenter l'inflation et entraver la croissance économique mondiale ont mis en évidence la valeur de l'or en tant que « valeur refuge ». Selon l'outil CME FedWatch, le marché voit actuellement 72 % de chances d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine en juin. Les attentes croissantes d'une baisse des taux de la Fed, associées à la surexposition du crédit du dollar américain, aux fréquents conflits géopolitiques et à l'augmentation des réserves d'or de la banque centrale chinoise pendant cinq mois consécutifs, ont toutes contribué à la hausse des métaux précieux. En date du 10 avril vers 13h15, l'or sur le COMEX a augmenté de 2,25 % à 3 148,7 dollars l'once ; l'argent sur le COMEX a augmenté de 2,42 % à 31,15 dollars l'once ; l'or sur le SHFE a augmenté de 3,11 % à 743,74 yuans le gramme ; l'argent sur le SHFE a augmenté de 3,09 % à 7 947 yuans le kilogramme ; l'argent T+D a augmenté de 3,66 % à 7 961 yuans le kilogramme.

Parallèlement à la hausse des contrats à terme sur métaux précieux, le secteur des actions de métaux précieux a également connu une forte remontée. En date du 10 avril vers 13h16, le secteur des métaux précieux était en tête de tous les secteurs avec une hausse de 7,29 %. Parmi les actions individuelles, Sichuan Gold a atteint la limite quotidienne, tandis que Xiaocheng Technology, Chifeng Gold et Western Gold ont toutes progressé de plus de 9 %. Shandong Humon Smelting, Shandong Gold et Zhongjin Gold figuraient parmi les plus gros gagnants.

L'argent au comptant a connu une hausse notable aujourd'hui. Cliquez pour consulter les prix au comptant des métaux précieux. Commandez pour consulter les tendances historiques des prix au comptant des métaux de SMM. Avec la forte hausse des contrats à terme sur métaux précieux, l'argent au comptant a également rebondi par rapport à sa baisse précédente. Le 10 avril, le prix de référence moyen usine du matin pour l'argent SMM1# était de 7 907 yuans le kilogramme, soit une augmentation de 245 yuans par kilogramme par rapport à la précédente journée de bourse, soit une hausse de 3,2 %.

La Bourse de l'Or de Shanghai a publié un avis le 10 avril intitulé « Avis sur la poursuite du renforcement du contrôle des risques de marché récents ». L'avis indiquait que la situation internationale récente, complexe et volatile, avait entraîné des fluctuations importantes des prix des métaux précieux et augmenté les risques de marché. Les membres sont invités à renforcer leur conscience des risques, à continuer à affiner leurs plans d'urgence en matière de risques et à maintenir des opérations de marché stables. Les investisseurs sont également invités à prendre des mesures de prévention des risques, à gérer leurs positions de manière rationnelle et à investir avec prudence. En raison de la forte volatilité continue des prix des métaux précieux, la Bourse de l'Or de Shanghai avait déjà publié des avis similaires les 3 avril et 18 mars.

La Banque Everbright de Chine a récemment annoncé que, conformément aux réglementations pertinentes relatives aux activités d'accumulation d'or et en réponse aux changements du marché, elle ajusterait le montant minimum d'investissement pour les activités d'accumulation d'or individuelles à partir de 9h30 le 8 avril 2025. De plus, plusieurs banques, dont la Banque de Chine, la China Merchants Bank et la Banque de Ningbo, ont augmenté les montants minimums d'investissement pour l'accumulation d'or.

Le 7 avril, la Bourse de l'Or de Shanghai a publié un avis intitulé « Avis sur l'ajustement des ratios de marge et des limites de prix pour certains contrats ». L'avis indiquait que, compte tenu des fluctuations importantes récentes des prix de l'or et de l'argent, la Bourse avait ajusté les ratios de marge et les limites de prix pour les contrats à terme sur l'or et l'argent conformément aux « Mesures de gestion du contrôle des risques de la Bourse de l'Or de Shanghai ». Les ajustements entreront en vigueur à la clôture des opérations le 8 avril 2025 (mardi), le ratio de marge pour les contrats Ag (T+D) passant de 13 % à 15 % et la limite de prix passant de 12 % à 14 % à partir du prochain jour de bourse.

Le rapport de recherche de China Securities a noté que les modèles d'allocation d'actifs indiquent une amélioration des signaux de l'or. Basé sur un modèle d'allocation multi-actifs qui identifie les états macroéconomiques à travers des facteurs de croissance/inflation, la liquidité et les facteurs de l'or, le modèle construit un portefeuille à budget de risque dynamique. En date de fin mars, les recommandations d'investissement à moyen et long termes restent stables, les signaux de l'or entrant dans un état « élevé », indiquant des perspectives positives et une augmentation du poids d'allocation.

SDIC Futures a souligné que les métaux précieux ont bondi pendant la nuit. La guerre commerciale reste le thème principal des transactions récentes sur le marché, la baisse du dollar américain et des obligations du Trésor américain reflétant la valeur refuge de l'or face aux risques de crédit américains. Après que le président Trump a annoncé une suspension de 90 jours des politiques tarifaires réciproques pour la plupart des économies, la volatilité du marché a de nouveau augmenté. Le procès-verbal de la réunion de mars de la Fed a montré que les décideurs politiques croient généralement que l'économie est confrontée à des risques d'inflation croissante et de ralentissement de la croissance. L'attention se porte aujourd'hui sur les données de l'IPC américain. Dans le contexte de la crise du crédit du dollar américain et de perspectives économiques affaiblies, le ratio or-argent pourrait rester élevé.

Minmetals Futures a déclaré que le renversement des politiques tarifaires réciproques américaines, associé à la position monétaire restrictive de la Fed, pose un risque de repli des prix des métaux précieux. Tôt ce matin, le président Trump a annoncé une suspension de 90 jours des politiques tarifaires pour la plupart des économies. Le secrétaire américain au Commerce, Lutnick, a déclaré que Trump mènera les négociations tarifaires. Suite à l'annonce de Trump, les marchés boursiers, les obligations et les prix des matières premières à l'étranger ont rebondi. Plus tôt, une vente aux enchères de 10 ans d'obligations du Trésor américain de 39 milliards de dollars a eu une performance modérée, avec un ratio couvert-offert de 2,67, supérieur au précédent de 2,59, apaisant les inquiétudes concernant la liquidité des obligations du Trésor américain. Les responsables de la Fed ont maintenu une position restrictive, le président de la Fed de Minneapolis, Kashkari, déclarant que le seuil d'une baisse des taux reste élevé et que la Fed préfère ne pas intervenir sur le marché. Les attentes du marché pour une baisse des taux lors de la réunion de mai ont été réduites à 23,87 %. L'écart de rendement entre les obligations du Trésor américaines à 10 ans et à 2 ans est passé de 0,57 % hier à 0,41 %, libérant une partie du sentiment de risque à l'étranger. Dans le contexte de membres votants restrictifs de la Fed et d'un sentiment de risque qui s'apaisent, les prix des métaux précieux, en particulier l'or, font face à un risque de repli.

Les analystes de Goldman Sachs considèrent la baisse des prix de l'or comme une occasion d'achat et maintiennent leur prévision de fin d'année pour que l'or dépasse 3 300 dollars l'once. Les risques macroéconomiques, les positions faibles des investisseurs, les tarifs réciproques des gouvernements, la demande des banques centrales des marchés émergents et les entrées d'ETF sur l'or soutiendront les prix de l'or.

HSBC a relevé sa prévision du prix de l'or pour 2025 à 3 015 dollars l'once, contre 2 687 dollars l'once auparavant, et sa prévision pour 2026 à 2 915 dollars l'once, contre 2 615 dollars l'once auparavant.

Pour plus d'informations sur les facteurs macroéconomiques et fondamentaux qui affectent les marchés des métaux précieux, rejoignez la 6e Conférence sur l'innovation de la chaîne industrielle de l'argent SMM 2025.