La réduction de l'offre et la faible demande maintiennent les prix du silicium métal consolidés à des niveaux bas

SMM, 22 nov : En octobre et novembre, les prix au comptant du silicium métallique sont restés dans une fourchette stagnante après avoir légèrement augmenté de 100-200 yuans/mt. À la mi-novembre, le contrat à terme le plus échangé sur le silicium a fluctué à la baisse pour passer sous les 12,500 yuans/mt, avec des flux de contrats à terme et de cargaisons au comptant vers les marchés en aval, exerçant une pression sur les prix du silicium métallique. Au 15 novembre, le silicium métallique #553 au-dessus de la norme en Chine orientale était coté à 11,700-12,000 yuans/mt, en hausse de 50 yuans/mt MoM ; le silicium métallique #441 était à 12,000-12,200 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt MoM ; et le silicium métallique #3,303 était à 12,800-12,900 yuans/mt, en hausse de 150 yuans/mt MoM.

Offre: Selon les données de SMM, la production de silicium métallique en Chine en octobre était de 469,800 mt, en hausse de 15,700 mt ou 3,5% MoM, et en hausse de 77,300 mt ou 19,7% YoY. En octobre, le nord de la Chine a maintenu un taux d'exploitation élevé, avec une reprise de la production de certaines capacités et la mise en service de nouvelles capacités. Dans le sud de la Chine, le taux d'exploitation du Sichuan est resté stable, tandis que celui du Yunnan a commencé à s'affaiblir. En novembre, le Sichuan et le Yunnan sont officiellement entrés dans la saison sèche, réduisant considérablement les taux d'exploitation, tandis que la production dans le nord de la Chine est restée stable. La production de silicium métallique en novembre devrait diminuer à 400,000-410,000 mt.

Demande: Selon les données de SMM, la production de polysilicium en octobre était de 131,500 mt, avec une augmentation MoM de seulement 1%. En novembre et décembre, la capacité de polysilicium au Sichuan et au Yunnan devrait également être affectée par la hausse des prix de l'électricité, entraînant des réductions ou des suspensions de production. Au quatrième trimestre, la demande globale de silicium métallique du secteur du polysilicium devrait s'affaiblir, avec une production de polysilicium en novembre prévue à environ 120,000 mt et une nouvelle baisse anticipée en décembre. Selon les données de SMM, la production de DMC de silicone en octobre était de 199,800 mt. Le taux d'exploitation des usines de monomères de silicone a diminué en septembre et octobre en raison de maintenances concentrées. En novembre, la production est progressivement revenue à la normale, avec une production de DMC prévue à environ 210,000 mt, impactant positivement la demande de silicium métallique. D'autre part, alors que la saison de pointe de la demande en aval s'est terminée, les prix du DMC ont chuté, et les usines de monomères sont passées de la rentabilité à l'équilibre. Dans le secteur des alliages aluminium-silicium, le taux d'exploitation de l'industrie des alliages aluminium-silicium secondaires a augmenté de près de 2 points de pourcentage MoM en octobre, tandis que le taux d'exploitation des alliages aluminium-silicium primaires a légèrement diminué de 1 point de pourcentage. Globalement, la demande de silicium métallique est restée positive.

Facteurs positifs: Augmentation des coûts et réduction des taux d'exploitation pendant la saison sèche au Sichuan et au Yunnan, avec des prix bas offrant un soutien relatif aux coûts.

Facteurs négatifs: Diminution des taux d'exploitation dans le secteur du polysilicium, baisse des prix des produits en aval du silicium, et une offre abondante.

Point de vue de SMM: D'après les données de l'équilibre offre-demande, octobre a montré une offre forte avec un excédent mensuel d'environ 120,000 mt. En novembre, la réduction de l'offre et la baisse de la demande devraient réduire l'excédent à environ 50,000 mt. Globalement, l'industrie devrait maintenir un rythme de constitution de stocks au quatrième trimestre, mais le taux de constitution ralentira considérablement en novembre et décembre. Récemment, notamment dans le nord de la Chine, certaines usines ont produit du nouveau silicium métallique standard pour la livraison, allégeant la pression des stocks élevés sur le marché au comptant. Bien que l'espace de baisse des prix du silicium métallique soit limité, en raison de la situation actuelle de l'offre et de la demande et de l'absence de nouvelles positives externes, les prix au comptant du silicium métallique ne devraient pas augmenter.