New challenge for China's EV: EU may raise import tariffs

Les prix de la chaîne industrielle ont généralement été sous pression cette semaine, avec une divergence entre l'offre et la demande selon les segments. Le marché du lithium a été affecté par les anticipations d'une offre future abondante, entraînant une baisse du prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie à 104 400 yuans/tonne, soit un recul hebdomadaire de 14,7 %. Le déstockage au comptant et un basis plus solide ont encore apporté un certain soutien, mais les stocks des usines de sel ont légèrement augmenté. La reprise de la demande de cobalt et de nickel est restée insuffisante, les achats prudents maintenant les prix des sels sur une tendance baissière. Les matériaux cathodiques ternaires et l'oxyde de lithium-cobalt ont subi une double pression liée à la baisse des coûts et à la faiblesse des commandes. L'offre et la demande de LFP sont restées stables, les prix s'assouplissant avec les matières premières. Le graphite artificiel a bénéficié d'un soutien des coûts relativement solide, les stocks de séparateurs étaient faibles avec un resserrement des conditions offre-demande, et les prix des électrolytes sont restés stables. Les commandes de batteries sodium-ion ont progressé et les libérations de capacité se sont accélérées, mais la reprise de la rentabilité a pris du retard, la commercialisation restant limitée par des contraintes économiques. Sur le marché du recyclage, les prix de la black mass et les coefficients d'achat ont reculé, renforçant le pouvoir de négociation des acheteurs. La concurrence s'est intensifiée dans les appels d'offres pour les projets de stockage d'énergie en aval, les offres des candidats pour le projet de Jieyang se concentrant entre 0,8 et 0,82 yuan/Wh. À l'avenir, il conviendra de suivre les reprises de production côté minerai, le respect des calendriers de production et le réapprovisionnement réel ; la stabilisation de la chaîne industrielle dépend encore de l'amélioration de la demande.

La chaîne industrielle est restée faible cette semaine, avec une demande insuffisante et des coûts en baisse pesant conjointement sur les prix. Le cobalt raffiné est passé sous les 250 000 yuans/tonne, et les cotations des fonderies pourraient encore être revues à la baisse. Les échanges de produits intermédiaires se sont arrêtés, acheteurs et vendeurs restant sur la touche. Le marché du sulfate de cobalt est passé à une phase dominée par les acheteurs, les prix cibles en aval tombant à 46 000-48 000 yuans/tonne, tandis que les coûts élevés des stocks maintenaient les désaccords sur les prix non résolus. Le chlorure de cobalt et le Co3O4 ont connu des réductions de production et un déstockage, les nouveaux achats étant insuffisants. Les cotations de la poudre de cobalt sont tombées à 330 000-340 000 yuans/tonne, et la demande de carbure cémenté s'est redressée lentement. Les prix des précurseurs de cathodes ternaires se sont affaiblis, avec des commandes à l'exportation modérées et une demande intérieure divergente. Les matériaux de cathodes ternaires ont été entraînés à la baisse par la chute des prix des matières premières et la réduction des commandes, les calendriers de production d'octobre devant rester stables en glissement mensuel. Le soutien des coûts du LCO s'est affaibli, le réapprovisionnement des utilisateurs finaux a été prudent et les prix présentaient encore un potentiel de baisse. Dans l'ensemble, les achats juste-à-temps ne devraient pas inverser la faiblesse, et une stabilisation nécessiterait encore une amélioration réelle des commandes. Dans l'actualité, les ventes de batteries pour véhicules électriques et de stockage d'énergie ont augmenté de 52 % en glissement annuel en septembre, avec de nouveaux progrès dans les résultats des entreprises et la construction de projets à l'étranger.

Selon Tinci Materials (002709), la construction du projet d'électrolyte en Indonésie s'accélère. La mise en production d'essai est prévue pour décembre 2026. Premier projet d'électrolyte pour batteries lithium-ion dans le parc, il est mené par PT Tinci Materials Indonesia, avec une capacité annuelle prévue de 20 000 tonnes d'électrolyte pour batteries lithium-ion. Il apportera un soutien clé en matériaux à la chaîne industrielle des batteries du parc et renforcera la capacité d'approvisionnement localisée de Tinci Materials en Asie du Sud-Est.