USGS Rejects Copper as Critical Mineral despite Huge Shortage and Biggest Producers Push, Citing Misleading Arguments

Publié: May 26, 2023 11:09 (GMT+8)
The status of copper is becoming more and more important. In anticipation of future supply crisis of copper, many copper giants have worked hard to find high-level political allies to support their efforts to include copper to the list of key minerals in the United States.

The status of copper is becoming more and more important. In anticipation of future supply crisis of copper, many copper giants have worked hard to find high-level political allies to support their efforts to include copper to the list of key minerals in the United States. But in the US, despite support from some senior politicians for the local copper industry, the United States Geological Survey (USGS) says copper has not yet reached the status needed to be included on the US Critical Minerals List.

According to news from Mining and Bloomberg, the Copper Development Association (CDA) stated that although some high-level political allies of the USGS expressed support for the local copper industry, the USGS has informed members of Congress and senators that copper has yet to reach the status of a critical mineral that needs to be included in the official list of commodities at risk of undersupply.

Copper's supply risk score is currently above the threshold for automatic inclusion on the 2022 Critical Minerals List, the CDA said. The USGS justified its decision by citing misleading arguments that were not part of its official 2022 approach. “Unlike in Europe, where copper was recently included in its proposed list of critical and strategic raw materials based on projections of future supply and demand, the USGS addresses supply risks with a forward-looking analysis. The USGS does not address current and forward-looking policy requirements that could lead to shortages in the domestic copper supply chain. “

"Continuing supply trends and solid data confirm that copper supply risk is not a short-term issue that will correct itself if decisive, immediate and strategic action is not taken," CDA President and CEO Andrew G. Kireta said in a statement. "

Kireta noted that the USGS' last official assessment of the 2022 critical minerals list was based on copper trade data from 2014 to 2018, which represented supply risk, was five to nine years out of date, and was too old and pointless.

"There are major gaps in our ability to mine and process these minerals to ensure future energy security and the government knows how important copper is to our domestic and national security," Sinema said in an interview at the time.

The letter warned of "significantly increased supply risks" for copper due to economic and geopolitical events such as the Russia-Ukraine conflict. Timing is of the essence, given the huge investment required, the time lag for new supply sources, and projected demand.

Some of the biggest copper miners including Rio Tinto, BHP Billiton and Freeport-McMoRan, as well as manufacturers such as Mueller Industries Inc., have urged the U.S. government to consider copper a critical mineral, adding to a list of 50 other minerals the government has identified as important.

It is reported that the list of critical minerals in the US is updated every three years, and includes key battery metals needed for electric vehicle production, such as nickel, lithium and zinc. Despite lobbying, the 2022 list update did not include copper, although it did add nickel and zinc. Senators had called on the White House to skip the usual three-year review and add copper to the list as soon as possible.

According to a study by Chile's Codelco, the world's largest copper miner, the global energy transition to stop climate change will increase demand for copper from the current 25 million mt per year to more than 31 million mt in 2032.

This means that in the next 8 years, the world will need to build 8 projects equivalent to BHP's Escondida copper mine in Chile, which is the world's largest copper mine.

In terms of inputs, experts estimate that the industry needs more than $100 billion to build mines to make up for a supply shortfall projected to be 4.7 million mt a year by 2030.

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Le régulateur minier chilien a signalé le 1er octobre qu’un travailleur était décédé dans un accident survenu à la mine de cuivre Radomiro Tomic de Codelco, dans le nord du Chili. Les premières informations indiquent que l’incident s’est produit dans une zone associée à une bande transporteuse près de Calama. Le Service national de géologie et des mines du Chili a dépêché du personnel pour inspecter le site et prendre les mesures administratives appropriées. L’identité du travailleur, son employeur et la cause de l’accident n’ont pas été divulguées, tandis qu’une enquête est toujours en cours. Aucune autre urgence connexe n’a été signalée. Codelco et les autorités n’ont annoncé ni suspension des opérations ni impact sur la production.
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Les superviseurs de la mine de cuivre Escondida de BHP au Chili ont rejeté l'offre finale de convention collective de l'entreprise, augmentant le risque d'une grève potentielle dans la plus grande mine de cuivre au monde. Selon des médias étrangers, 95 % des membres participants du syndicat des superviseurs, qui compte 1 020 membres, ont voté en faveur d'une action de grève après avoir rejeté la dernière proposition de contrat de BHP. En vertu du droit du travail chilien, le syndicat et l'entreprise doivent désormais entamer une médiation obligatoire de cinq jours dirigée par le gouvernement avant qu'un arrêt de travail légal puisse commencer. La période de médiation peut être prolongée de cinq jours supplémentaires si les deux parties sont d'accord. Le syndicat a déclaré que l'offre de BHP ne représentait pas une amélioration substantielle par rapport au contrat existant et a critiqué les exigences proposées selon lesquelles les superviseurs devraient suivre une formation aux activités d'exploitation de l'usine, y compris la conduite de camions. BHP a indiqué qu'elle prévoyait de demander une médiation par l'intermédiaire de l'Inspection du travail du Chili afin de parvenir à un accord. Ce dernier développement social survient peu après un accident mortel lié à la maintenance à Escondida, qui a temporairement perturbé les opérations. Le syndicat des superviseurs avait précédemment rejeté la demande de BHP de prolonger les négociations à la suite de l'incident. Les opérations à Escondida ont depuis repris progressivement. Le vote de 95 % en faveur d'une action de grève représente une escalade significative dans les négociations de la convention collective à Escondida, bien qu'il n'y ait eu aucune grève ni impact signalé sur la production en raison du conflit social à ce stade. Le processus de médiation obligatoire offre à BHP et au syndicat l'occasion de parvenir à un accord avant le début d'une action syndicale. Étant donné la position d'Escondida en tant que plus grande mine de cuivre au monde, tout arrêt de travail prolongé pourrait accroître l'incertitude sur l'offre de cuivre à court terme, faisant de l'issue de la période de médiation un point d'attention important pour le marché.
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Marimaca Copper a obtenu l'autorisation de raccordement au réseau pour son gisement d'oxyde Marimaca (MOD) au Chili et a convenu des conditions commerciales clés pour un cadre de contrat d'achat d'électricité, faisant progresser la planification de l'infrastructure électrique du projet à mesure que le développement avance. L'autorisation de raccordement au réseau offre au MOD une voie pour se connecter au système électrique chilien, tandis que les conditions commerciales convenues établissent la base d'un futur accord d'approvisionnement en électricité. Marimaca a indiqué que ce cadre vise à soutenir l'accès du projet à une électricité 100 % renouvelable. La société a décrit cette avancée comme une étape importante de réduction des risques pour le MOD, car un approvisionnement électrique fiable à long terme est une exigence clé pour l'exploitation minière et de traitement prévue. Marimaca fait progresser le MOD en tant que projet de développement de cuivre oxydé dans le nord du Chili. La société poursuit les travaux d'autorisation, d'ingénierie et d'autres activités de développement du projet en vue d'une éventuelle décision de construction. Cette étape renforce la préparation des infrastructures du projet, mais un contrat d'achat d'électricité définitif et l'exécution complète du projet restent soumis à des étapes de développement supplémentaires et à la finalisation contractuelle. L'obtention de l'autorisation de raccordement au réseau réduit un risque d'infrastructure important pour le gisement d'oxyde Marimaca en offrant une plus grande clarté sur la manière dont le projet pourrait accéder à un approvisionnement électrique à long terme. L'utilisation proposée d'énergie renouvelable pourrait également favoriser une production de cuivre à faibles émissions. L'attention se portera désormais sur la finalisation du contrat d'achat d'électricité et sur l'avancement des autres étapes d'autorisation, de financement et de développement requises avant la construction.
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