CATL Will Form a Basic Industrial Chain of Sodium-Ion Battery by 2023

La chaîne industrielle est restée dans une phase de faible pouvoir de négociation cette semaine, les acteurs en amont maintenant leurs prix tandis que les acheteurs en aval poussaient à la baisse. Les mineurs étrangers ont acquis des produits intermédiaires à bas prix, offrant un certain soutien au plancher des prix, mais l'écart psychologique entre acheteurs et vendeurs est resté large, limitant les transactions réelles. Le marché des sulfates a subi la pression de transactions à bas prix hors de Chine et de coûts en baisse, la volonté d'achat en aval étant modérée dans l'attente de la libération de la demande de stockage pendant la haute saison de septembre-octobre. Le marché des poudres s'est également consolidé à des niveaux bas, les commandes de carbure cémenté en aval étant faibles et les transactions au comptant atones. Les précurseurs de cathodes ternaires ont continué de s'affaiblir sous l'effet de prix des matières premières en baisse et de la pression sur les coefficients de commande, tandis que les producteurs de premier rang ont bénéficié de commandes à l'exportation relativement meilleures. Les matériaux de cathodes ternaires ont connu un rebond ponctuel avec la reprise des prix des produits chimiques au lithium, mais la demande intérieure pour les batteries de puissance a été plus faible que prévu, laissant les programmes de production ultérieurs sous pression à la baisse. La configuration offre-demande pour l'oxyde de lithium-cobalt n'a montré qu'une amélioration limitée, les effets de haute saison ne s'étant pas encore clairement matérialisés. Sur le plan politique, les mesures de soutien à la consommation automobile ont continué de progresser, ce qui devrait apporter un certain soutien à la demande finale, mais une véritable stabilisation de la chaîne industrielle dépend encore d'achats concentrés en aval et d'une amélioration de la demande réelle.

Cette semaine, l’ensemble de la chaîne industrielle a affiché un schéma d’activité caractérisé par une « consolidation en amont, des performances contrastées des matériaux et une amélioration des anticipations de la demande ». Les prix du minerai de lithium ont continué de se consolider à des niveaux élevés, les producteurs maintenant fermement leurs prix, mais les marges de raffinage se sont contractées et les achats des producteurs de sels sont progressivement revenus à une demande rigide ; le carbonate de lithium a reflué après une forte hausse, la croissance de l’offre étant portée par les reprises de production des lacs salés, tandis que le stockage à l’achat sur repli en aval a soutenu les prix. Le marché du cobalt est resté globalement faible, avec un large écart entre les prix d’achat et de vente des produits intermédiaires ; les prix du sulfate de cobalt et de la poudre de cobalt sont demeurés sous pression, et les transactions effectives sont restées atones. Les matériaux ont présenté des performances divergentes : les prix des matériaux de cathode ternaires se sont affaiblis à mesure que les matières premières reculaient, tandis que le LFP a continué de progresser, porté par la hausse des coûts et des commandes solides, l’offre du secteur restant tendue. Les prix des anodes sont restés stables, les séparateurs ont évolué dans une fourchette étroite, et les coûts des électrolytes ont augmenté, tirés par la hausse des prix du LiPF6, des additifs et des solvants. À l’approche de la « haute saison septembre-octobre », les anticipations de constitution de stocks et de plannings de production se sont améliorées dans certains segments, mais le marché doit encore surveiller les fluctuations des prix des matières premières, les mises en capacité et la réalisation des commandes des utilisateurs finaux

Cette semaine, l’ensemble de la chaîne industrielle du cobalt est resté morose, les prix de certains produits continuant de s’effriter. Le cobalt raffiné a été soutenu par les achats, par des mineurs étrangers, de produits intermédiaires à bas prix ; les contrats à terme ont cessé de baisser et ont rebondi, mais la consommation en aval restait en basse saison et les transactions au comptant n’ont montré qu’une amélioration limitée. La divergence entre acheteurs et vendeurs de produits intermédiaires de cobalt était marquée, l’intérêt d’achat en aval se déplaçant nettement vers des niveaux plus bas ; le prix moyen SMM des produits intermédiaires de cobalt a reculé à 19 $/lb. Le sulfate de cobalt a été affecté par des transactions à bas prix hors de Chine et par l’affaiblissement du soutien des coûts, le prix moyen tombant à 71 000 yuans/t ; le chlorure de cobalt et le Co3O4 sont restés globalement atones. Le marché de la poudre de cobalt a poursuivi sa baisse graduelle, le prix moyen reculant à 420 000 yuans/t, la demande en aval du secteur des carbures cémentés demeurant faible. Du côté des matériaux de cathode, les prix des précurseurs de cathode ternaires et des matériaux de cathode ternaires étaient sous pression ; les commandes à l’export étaient relativement meilleures, mais la croissance de la demande en Chine restait limitée. L’offre et la demande de LCO sont restées faibles, et le déstockage des stocks a été lent. À l’approche de la saison traditionnellement haute, le marché s’est concentré sur la question de savoir si la constitution de stocks en septembre pourrait entraîner une reprise de la demande ; à court terme, la stabilisation des prix devait encore attendre des signaux d’achats concentrés