LME Week: Chinese lithium, cobalt prices to see downside in near term

Publié: Oct 09, 2018 21:38 (GMT+8)
Prices have started to lose some of their sheen as capacity bottlenecks ease

LONDON, Oct 9 (SMM) – Chinese lithium and cobalt prices have started to lose some of their sheen as capacity bottlenecks ease, said SMM general manager, Ian Roper. "Lithium prices in particular should see more downside near term as new processing capacity continues to be added.”

Speaking to delegates at the LME week in London, he said that lithium saw tight supplies last year, but bottlenecks have eased. Oversupply of lithium carbonate exerted pressure on lithium prices. "As lithium battery manufacturers have been destocking since the fourth quarter of 2017, lithium carbonate prices have dropped", he added.

SMM assessments showed that prices of battery-grade domestic lithium carbonate averaged 79,000 yuan/mt as of Tuesday October 9, down over 50% from 164,000 yuan/mt at the beginning of the year. Prices of battery-grade domestic lithium hydroxide declined some 12.5% and averaged 130,000 yuan/mt as of October 9.

In the first half of 2018, China imported 96,000 mt of LCE (lithium carbonate equivalent), up 73% year on year, SMM data showed. This grew LCE inventories by over 60,000 mt. 

As more processing capacity comes online in the fourth quarter, hydroxide prices are likely to follow carbonate prices lower given current processing costs of some 10,000 yuan/mt.

Chinese cobalt prices declined from May. SMM believes that cobalt prices will fluctuate between 300-400 yuan/kg. "We see the market being well supplied into next year, with no major structural deficit until 2020," Roper said.

On electric vehicles (EV), Roper believes that policy direction remains the key driver for China’s EV development.

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FS Mining, société enregistrée en Afrique du Sud qui développe une mine de chrome au Zimbabwe, fait avancer un projet d'investissement de 500 millions de dollars américains, réparti entre une fonderie de ferrochrome de 100 millions de dollars et un projet de centrale thermique de 400 millions de dollars, a déclaré le Dr Precious Mabuza, directrice, dans une interview publiée le 25 septembre. L'entreprise construit actuellement une usine de lavage de 15 millions de dollars comme première phase de développement, et progresse dans les étapes techniques, d'ingénierie et de financement de la fonderie et de la centrale prévues, les délais de construction dépendant de l'achèvement des études de faisabilité et de l'obtention des autorisations nécessaires. La fonderie devrait démarrer avec une capacité d'usine de frittage de 16,5 MVA, associée à une centrale thermique de 25 MW lors de la première phase du projet. Mabuza a indiqué que la vision à plus long terme est d'étendre la capacité de production d'électricité à 320 MW, l'entreprise espérant étendre l'électrification rurale aux communautés environnantes une fois la centrale construite. Les volumes éventuels de production de chrome seront déterminés une fois la configuration finale des fours, la conception technique et les paramètres d'exploitation arrêtés, a-t-elle précisé. Mabuza a inscrit cet investissement dans le cadre de la volonté du Zimbabwe d'accroître la valorisation locale des minerais, notant que le gouvernement a interdit l'exportation de minerais bruts, y compris le chrome, afin d'imposer une valeur ajoutée locale. Elle a indiqué que la mine emploie actuellement 100 personnes, l'entreprise visant 1 500 emplois à la fonderie et à la centrale une fois opérationnelles, et environ 5 000 emplois sur l'ensemble de la chaîne de valeur, y compris l'exploitation minière, la logistique, les services et la construction. L'électricité de base fiable provenant de la centrale thermique prévue est au cœur de la stratégie du projet, destinée à soutenir à la fois l'activité de fonderie et, à terme, l'électrification des communautés voisines.
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