Cobalto refinado:
Esta semana, el mercado de cobalto refinado subió primero y luego bajó, con cambios rápidos en el ritmo del mercado. A principios de semana, algunos usuarios finales y comerciantes entraron al mercado a comprar, y la actividad comercial mejoró notablemente. Impulsado por las compras, el precio de negociación electrónica se recuperó rápidamente desde mínimos, llegando a recuperar alrededor de 289.000 yuanes/tm. El sentimiento de comprar apresuradamente ante la subida continua de precios y de retenerse ante la caída impulsó luego a más empresas a seguir comprando, y el optimismo del mercado se calentó visiblemente. Sin embargo, este repunte no llegó lejos: a mediados de semana, cuando esta ronda de compras concentradas se liberó por completo, la atención del mercado volvió a los fundamentos. Los precios de las sales de cobalto seguían cayendo sin señales de mejora, el optimismo se desvaneció en consecuencia, la actividad comercial volvió rápidamente a la lentitud y el precio de negociación electrónica retrocedió a alrededor de 275.000 yuanes/tm para consolidarse. En el mercado al contado, las cotizaciones de los comerciantes para el diferencial de precios entre contado y futuros se mantuvieron estables con una prima de 1.000-13.000 yuanes/tm, mientras que las fundiciones principales redujeron aún más sus precios de fábrica a 285.000 yuanes/tm. El volumen de compras en pulsos solo puede traer un repunte por fases y es poco probable que revierta el trasfondo de demanda débil. Antes de que los precios de las sales de cobalto dejen de caer y la demanda intermedia forme un reabastecimiento sostenido, los precios del cobalto refinado aún no tienen las condiciones para salir de la consolidación en mínimos.
Productos intermedios:
Esta semana, la actividad comercial en el mercado de productos intermedios de cobalto se mantuvo lenta. Durante la semana, los mineros rara vez realizaron licitaciones y las cotizaciones del mercado siguieron ausentes. Las empresas intermedias también mostraron poca disposición a consultar y comprar. El mercado careció tanto de orientación de precios como de confirmación de transacciones, con un sentimiento general de espera y observación. Cabe destacar que, con el paso del tiempo, la presión de ventas sobre los mineros se acumuló gradualmente, y la sostenibilidad de su postura de mantener los precios firmes enfrentó una cierta prueba. En el contexto de debilidad continua de los precios de otros productos de cobalto, el centro de precios de los productos intermedios puede descender lentamente con el mercado, y la resolución del estancamiento del mercado aún depende de cambios marginales en las estrategias de venta de los mineros.
Sulfato de cobalto:
Esta semana, los precios del sulfato de cobalto continuaron cayendo, y el mercado está atrapado en un bucle de retroalimentación negativa que se refuerza a sí mismo. El punto de partida de esta caída estuvo en el lado de la demanda: las compras downstream se mantuvieron persistentemente débiles y las fundidoras solo podían seguir bajando sus cotizaciones para lograr embarques. Aunque la mayoría de las empresas aún mantuvieron cotizaciones de sulfato de cobalto por encima de 60.000 yuanes/tm esta semana, las transacciones reales fueron muy difíciles, y algunas cargas de bajo precio de empresas recicladoras ya se cotizaban a 57.000-58.000 yuanes/tm. La caída de precios empujó al segmento de fundición a pérdidas, debilitando la disposición de las empresas a comprar materias primas, y los precios de las materias primas se vieron obligados a seguir la misma tendencia: aunque no hubo transacciones confirmadas de MHP pagaderas en cobalto durante la semana, los precios indicativos downstream ya habían caído a alrededor del 55%, y si se concretaran transacciones a este nivel, el costo de producción spot del sulfato de cobalto bajaría a poco más de 50.000 yuanes/tm. En el lado del reciclaje, el coeficiente para la masa negra de baterías LCO ya había caído por debajo de 70, correspondiendo a un costo spot de solo 52.000-54.000 yuanes/tm para el sulfato de cobalto. El mayor debilitamiento del soporte de costos, a su vez, abrió nuevo margen para que las fundidoras recortaran precios para lograr embarques. Antes de que aparezca una mejora sustancial en el lado de la demanda, se espera que el ciclo de "recortes de precios—pérdidas—supresión de precios de materias primas—caída de costos—nuevos recortes de precios" continúe dominando la dirección del mercado de sulfato de cobalto.
Cloruro de cobalto:
Esta semana, los precios del cloruro de cobalto cayeron bruscamente y las transacciones reales del mercado se mantuvieron lentas, con la negociación dominada por ofertas. Las cotizaciones de los productores continuaron aflojándose y moviéndose a la baja, con muy pocos acuerdos firmes concretados, presentando un patrón general de precios cotizados sin transacciones. En el lado de la demanda, los productores downstream de Co3O4 generalmente recortaron la producción, con cargas operativas visiblemente contraídas. Su demanda de compra de cloruro de cobalto se mantuvo en niveles bajos, el sentimiento de compra fue negativo y el mercado careció de soporte de compra incremental. En general, en el contexto de una demanda persistentemente contraída y dificultad para lograr volumen de transacciones, se espera que los precios del cloruro de cobalto continúen deslizándose de forma estrecha en el corto plazo.
Sal de cobalto (Co3O4):
Esta semana, los precios del Co3O4 se deslizaron levemente y las transacciones del mercado estuvieron dominadas por contratos a largo plazo, con pedidos spot esporádicos extremadamente escasos. Las cotizaciones de los productores también comenzaron a aflojarse ligeramente. Por el lado de la oferta, muchas empresas ya habían recortado la producción de forma sustancial, y algunas incluso la habían detenido, con una contracción visible de la producción del sector. Por el lado de la demanda, el nuevo modelo de la marca de telefonía móvil de primer nivel vio caer rápidamente los precios de canal el primer día de lanzamiento, con el precio de salida inmediatamente roto, lo que señaló aún más la debilidad del consumo final. La disposición de compra de las plantas de cátodos LCO aguas abajo siguió bajo presión. En general, bajo el patrón de demanda final débil y contracción pasiva de la oferta, se espera que los precios del Co3O4 sigan deslizándose a la baja de forma moderada a corto plazo.
Polvo de cobalto y otros:
Esta semana, las transacciones del mercado de polvo de cobalto siguieron siendo lentas, con las cotizaciones de las fundiciones concentradas en torno a 380.000-390.000 yuanes/tm, y solo un pequeño número de pedidos al contado de pequeño volumen se cerraron cerca de 400.000 yuanes/tm.Las compras aguas abajo han tardado en arrancar, y el punto clave radica en el comportamiento anterior de acumulación de existencias: durante el período previo de aumentos sostenidos de los precios del cobalto y el tungsteno, muchas empresas de carburo cementado compraron grandes cantidades de materias primas. A medida que los precios de las materias primas y de los productos terminados retrocedieron, el inventario de alto precio provocó que estas empresas cayeran en pérdidas relativamente graves, lo que obligó a ralentizar su ritmo de producción. El ciclo de consumo del inventario existente se prolongó aún más, y las nuevas compras se pospusieron repetidamente. Para el mercado de polvo de cobalto, el momento de la recuperación de la demanda depende no solo de la recuperación de los pedidos de los usuarios finales, sino también del ritmo de reducción del inventario de alto precio aguas abajo. Antes de eso, es poco probable que la situación de transacciones lentas cambie de forma fundamental.
Precursor de cátodo ternario:
Esta semana, se debilitó, con el sulfato de manganeso, el sulfato de níquel y cayendo durante la semana.
En cuanto a los descuentos, para los pedidos de octubre y del cuarto trimestre, algunos productores aún tenían disposición a mantener los precios firmes debido al coste previamente elevado de las materias primas de sulfato. Para los contratos a largo plazo, algunos productores ya habían acordado contratos anuales a principios de año, y la mayoría de los productores aún no habían aumentado sus coeficientes. La aceptación aguas abajo de los aumentos de coeficientes para los pedidos trimestrales también fue débil. Salvo algunos productores de primer nivel con cierto poder de negociación, se espera que la mayoría de los productores mantengan los coeficientes estables en general en comparación con el tercer trimestre. Para los pedidos al contado, dado el desempeño relativamente débil reciente de los precios de las sales de níquel y cobalto, junto con la débil demanda aguas abajo de algunos productores, se espera que los coeficientes de pedidos de octubre disminuyan.
En cuanto a la producción, los pedidos de exportación de los productores de primer nivel se mantuvieron fuertes este mes, con calendarios de producción en niveles relativamente altos. Sin embargo, algunos productores nacionales de primer nivel vieron disminuir su disposición a acumular inventario y caer sus tasas de operación debido a que la demanda de uso final no cumplió las expectativas y los precios de las materias primas clave se mantuvieron altos. En general, el calendario de producción de este mes mostró una tendencia a la baja.
De cara al futuro, los precios del sulfato aún no muestran un repunte claro, y los precios de los nuevos pedidos futuros deberán centrarse en la demanda real aguas abajo en el cuarto trimestre.
Material de cátodo ternario:
Esta semana, los precios del material de cátodo ternario cayeron rápidamente.Desde el lado de las materias primas, los precios del sulfato de níquel se mantuvieron débiles, los precios del sulfato de cobalto volvieron a bajar a mediados de semana, y los precios del carbonato de litio y del hidróxido de litio aceleraron su descenso en la primera mitad de la semana antes de que la caída se desacelerara y repuntara ligeramente en la segunda mitad, lo que impulsó los precios del material de cátodo ternario visiblemente a la baja. En cuanto a las transacciones, algunos productores ya habían firmado pedidos en las dos semanas anteriores. Sin embargo, la caída de los precios de los productos químicos de litio superó las expectativas, dejando a estos productores con costos de inventario en niveles relativamente altos y enfrentando cierta presión de inventario. Un pequeño número de fabricantes de celdas de batería, que previamente habían firmado pedidos a niveles altos, los encontraron difíciles de aceptar y recurrieron a renegociar algunos pedidos. En general, el sentimiento comercial se volvió cauteloso, y las plantas de cátodos también se mostraron reacias a cotizar fácilmente debido al continuo descenso de las materias primas. En el lado de la demanda, el mercado de vehículos eléctricos mantuvo el sentimiento débil observado desde principios de mes, con la demanda de uso final continuando debilitándose y sin señales de repunte. Las plantas de cátodos consumieron principalmente inventario, y la demanda del mercado de consumo también fue relativamente mediocre. A medida que se acerca el feriado del Día Nacional, algunos productores tienen necesidades de acumulación de inventario en pequeños lotes, y el sentimiento de compra de materias primas podría recuperarse la próxima semana.
Óxido de litio y cobalto (LCO):
Esta semana, los precios del mercado de LCO en China retrocedieron y se debilitaron en general. El impulso tradicional de la "temporada alta de septiembre" de la industria no se materializó, y los fundamentos generales estuvieron bajo presión. El lado de los costes fue el principal lastre. Los precios del Co3O4 aguas arriba cayeron, comprimiendo directamente el soporte de costes para el LCO y arrastrando a la baja los precios del producto. Por el lado de la oferta, las empresas nacionales de cátodos mantuvieron una estrategia prudente de producir en función de las ventas, con una fluctuación relativamente pequeña en la producción global del sector. La oferta del mercado se mantuvo relativamente estable, sin una presión evidente por desajuste entre oferta y demanda. La demanda mostró una clara debilidad, y el impulso de la temporada alta quedó muy por debajo de las expectativas del mercado. La disposición a acumular existencias en el mercado de uso final fue baja, y las compras se mantuvieron durante todo el periodo solo bajo pedido, sin que la demanda final contara con una fuerza impulsora alcista efectiva. El ritmo actual de digestión de inventarios en toda la cadena industrial siguió siendo relativamente lento, y el patrón de oferta y demanda se mantuvo débil sin una mejora sustancial. Aunque aguas abajo no hubo un impulso activo a la baja de los precios, esto no pudo compensar el doble impacto bajista de la caída de los costes y la débil demanda. En conjunto, el tono débil del mercado de LCO a corto plazo ya está definido, con precios claramente a la baja. De cara al futuro, habrá que prestar atención al seguimiento del aprovisionamiento aguas abajo a finales de septiembre. Si la demanda final sigue persistentemente débil y la temporada alta continúa sin aparecer, los precios del mercado de LCO aún corren el riesgo de debilitarse más.
Noticias:
[Tinci: se espera que el crecimiento de la demanda de baterías ESS siga superando al de las baterías de potencia en los próximos 2-3 años]Tinci declaró recientemente en la presentación de resultados de su informe semestral que, según los comentarios actuales de los clientes aguas abajo, con el aumento de la demanda de los centros de datos de IA, se espera que las baterías ESS mantengan un crecimiento de la demanda superior al de las baterías de potencia en los próximos 2-3 años, impulsando así aún más el crecimiento de la demanda de electrolito para baterías de litio. El ritmo de liberación de capacidad de la empresa para LiPF6 y electrolito se determinará en función de la demanda del mercado y de los objetivos de cuota de mercado, y la empresa liberará capacidad gradualmente según la demanda del mercado y de los pedidos. (Jin10 Data APP)
[BYD: la tecnología de baterías de iones de sodio ha solicitado y desplegado más de 230 patentes esenciales a nivel mundial]BYD declaró el 16 de septiembre durante una encuesta a inversores que, para la investigación de mecanismos y el desarrollo tecnológico de baterías de iones de sodio, la empresa ha creado un equipo de I+D dedicado de más de 100 personas, de las cuales el 50% posee doctorado. La empresa ha realizado despliegues tecnológicos con visión de futuro y siempre prioriza la innovación tecnológica. Hasta la fecha, la tecnología de baterías de iones de sodio ha solicitado y establecido más de 230 patentes principales a nivel mundial, de las cuales las patentes de invención representan el 95%, cubriendo con precisión segmentos clave como materiales de cátodo de alta densidad energética, optimización de electrolitos e integración de sistemas de baterías. (APP de datos Jin10)
[Leap Motor firma acuerdos con Qixin Power de FAW y Zhongqi Xinneng]El 17 de septiembre, Leap Motor y China FAW celebraron una ceremonia de firma. Leap Motor firmó cartas de intención para inversión y acuerdos de cooperación tecnológica con FAW Qixin Power (Changchun) Technology Co., Ltd. y Zhongqi Xinneng Battery Technology Co., Ltd., ambas bajo China FAW. Según el acuerdo de cooperación tecnológica firmado entre Leap Motor y Zhongqi Xinneng, ambas partes promoverán conjuntamente la investigación de tecnología de baterías con visión de futuro y la implementación de celdas de batería estandarizadas. Llevarán a cabo colaboración en I+D en torno a direcciones de vanguardia como baterías de estado sólido, baterías ricas en litio y manganeso, baterías de iones de sodio y carga ultrarrápida LFP, promoverán conjuntamente el desarrollo dirigido y la aplicación de productos de celdas de batería estandarizadas y, sobre esta base, explorarán conjuntamente el reciclaje de baterías y la colaboración en la cadena industrial en el extranjero. (APP de datos Jin10)
Declaración de fuente de datos: excepto la información pública, todos los demás datos son procesados por SMM basándose en información pública, comunicación de mercado y los modelos de base de datos internos de SMM, y son solo de referencia y no constituyen asesoramiento para la toma de decisiones.
Equipo de Investigación de Nuevas Energías de SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
