[Revisión de mediodía de SMM Computing Power] El índice se consolida, el presupuesto de alquiler al contado de H200 se ancla en 134.000

[Resumen del mercado] El índice de precios de alquiler de potencia de cómputo de SMM se mantuvo estable en general hoy, con las 19 cotizaciones del índice sin cambios respecto al día de negociación anterior. Los modelos existentes que subieron ayer y el H100 en el oeste de China se estabilizaron. En cuanto a la recopilación de precios, surgieron tres señales provenientes de la adquisición de máquinas completas, el precio por tarjeta-hora y la preferencia por la versión H200 al contado, lo que añadió múltiples puntos de referencia al sistema de precios.

[Máquinas completas H100 y H200 al contado: precios de hardware y nuevos anclajes] Surgió una nueva cotización para máquinas completas H100 al contado de 3,4 millones de yuanes por unidad. En comparación con el precio de alquiler más alto de 85.000 yuanes por unidad al mes para este modelo en el delta del río Yangtsé, la muestra de precios de venta de máquinas completas aún necesita acumularse, y una sola cotización no basta para reflejar el nivel general del mercado. En cuanto al H200, una empresa de tecnología digital en el sur de China planteó requisitos claros: versión SXM, al contado y no a futuro, no más de 10 unidades (también se aceptan de 7 a 8 unidades), presupuesto inferior a 134.000 yuanes al mes, para uso propio. Un proveedor de servicios de potencia de cómputo en el norte de China indicó que este presupuesto es viable. Vendedores y compradores se alinearon rápidamente en el mismo precio y especificación de versión, y 134.000 yuanes al mes podría convertirse en un nivel de referencia viable para las transacciones al contado del H200 SXM. El comprador descartó explícitamente la versión PCIe, lo que demuestra que SXM se ha convertido en la especificación preferida para las transacciones al contado.

[Precio por tarjeta-hora: divergencia entre precios de mercado e internos] Una plataforma en la nube de alquiler de GPU cotizó 1,92 yuanes por tarjeta-hora para la 4090, manteniendo el nivel de precios existente de las plataformas del suroeste. Una universidad en el noroeste de China informó un precio de uso de 1,2 yuanes por tarjeta-hora para el mismo modelo, aproximadamente un 38 % más bajo que la cotización de mercado. La continuidad de los precios de plataformas de terceros puede servir como referencia de precios, mientras que los precios internos universitarios reflejan diferencias en las estructuras de costos y los mecanismos de subsidio. Estos dos tipos de referencias no deben compararse directamente.

[Perspectiva de SMM] Los precios de los recursos existentes de tarjetas N han aumentado en todos los ámbitos, con máquinas completas H100 cotizadas a 3,4 millones de yuanes, H200 al contado anclado en 134.000 yuanes al mes, y A100 y A800 incrementados simultáneamente la semana pasada. Los modelos de gama alta y los existentes se fortalecen a la vez. Sin embargo, en medio de la rápida expansión de la escala de potencia de cómputo, si la construcción de infraestructura eléctrica puede seguir el ritmo se ha convertido en una limitación clave. La potencia de los armarios está evolucionando de 7 kW y 10 kW a 20 kW con refrigeración líquida, pero los ciclos de construcción del soporte de la red eléctrica y de la electricidad verde no pueden comprimirse al mismo ritmo. SMM considera que una verdadera coordinación entre la potencia de cálculo y la electricidad requiere la participación y el consenso de los proveedores de recursos, la red eléctrica, los gobiernos locales y las empresas consumidoras de energía. Es poco probable que la expansión únicamente del lado de la potencia de cálculo genere expectativas estables de precios y suministro.