[SMM Informe diario de potencia de cómputo] 910B4 64 unidades 15.500 Sur de China 5090 sube 12%

SMM, 14 de septiembre:

[Potencia de cómputo nacional: 64 servidores completos 910B4 con alquiler mensual de 15.500 yuanes, mismo precio para plazos de uno y tres años]

SMM tuvo conocimiento de que un distribuidor del canal Pekín-Tianjín-Hebei firmó recientemente un lote de servidores completos Huawei Ascend 910B4 de ocho tarjetas, 64 unidades en total, configurados con 4 CPU Kunpeng 920 de 48 núcleos, 8 Ascend 910B4 (280T FP16 por tarjeta, 64G VRAM), 16 memorias de 64G, 2 discos de sistema SSD de 480G y 2 discos de datos NVMe de 3,84T, con una cotización de alquiler mensual de 15.500 yuanes/unidad, disponible para plazos de uno o tres años. El canal indicó que este lote es recurso de primera mano. SMM supo que el lote completo de 64 unidades que entra en el nivel de alquiler mensual de 15.500 yuanes con el mismo precio para plazos de uno y tres años refleja una mayor disposición del lado de la oferta a asegurar envíos mediante arrendamientos a largo plazo.

[H20: 16 servidores completos en el suroeste de China con alquiler mensual de 53.000 yuanes incluyendo energía del armario, superior al mismo modelo en el este de China]

SMM tuvo conocimiento de que 16 servidores completos H20 de 96G y ocho tarjetas en un centro de datos del suroeste de China se ofrecen en arrendamiento, plazo cerrado de un año, un mes de depósito y un mes de alquiler, carga disponible divisible, alquiler mensual de 53.000 yuanes/unidad·mes incluyendo 6% de impuesto y energía del armario, equivalente a aproximadamente 6.625 yuanes por tarjeta. La configuración incluye 2TB de memoria y cuatro tarjetas de red IB de 400G, con especificaciones de nivel de clúster de entrenamiento; el ancho de banda se factura por separado a 20 yuanes/M/mes, IP a 50 yuanes cada una, con 20M de ancho de banda y una IP incluidas como regalo. SMM supo que, en comparación con la cotización de 46.000 yuanes para el mismo modelo en el este de China, este pedido tiene un precio más alto, y la ventaja de rendimiento como clúster de entrenamiento sirve de base para su precio.

[5090: 200 tarjetas con ventilador en el sur de China cotizadas a 47.100 yuanes, un 12% más que a principios de septiembre]

SMM tuvo conocimiento de que 200 tarjetas RTX 5090 con ventilador en el sur de China están disponibles para la venta como carga disponible, cotizadas a 47.100 yuanes/tarjeta. En comparación con la cotización de 42.000 yuanes/tarjeta para 200 tarjetas con ventilador en la misma región a principios de septiembre, este pedido subió 5.100 yuanes, un aumento de aproximadamente el 12%; durante el mismo período, el precio de mercado de una sola tarjeta de este modelo en Hong Kong, China, fue de 5.600 dólares. SMM ha sabido que las cotizaciones de tarjetas de ventilador han estado subiendo continuamente en los últimos tiempos, con un acopio por parte del hardware aún en curso, mientras que, en el lado del arrendamiento, la renta mensual de los servidores completos 5090 se mantiene en 13.500-16.000 yuanes, ampliando aún más la diferencia de precio entre hardware y arrendamiento.

[L20: 48G entra en el radar de los constructores de inversión, cotización por tarjeta en el norte de China por encima de 32.000 yuanes, contrato a largo plazo de cinco años previsto]

SMM ha sabido que la serie L20 48G ha entrado en el radar de los constructores de inversión, quienes pretenden trasladar las máquinas al centro de datos propio de un operador, principalmente para asegurar recursos, con un contrato de arrendamiento de cinco años por firmar. Las cotizaciones actuales al contado para este modelo en el norte de China superan los 32.000 yuanes por tarjeta, mientras que las cotizaciones de desmontaje de tarjetas nuevas superan los 31.000 yuanes, una diferencia de aproximadamente 1.000 yuanes, lo que indica una depreciación limitada. En comparación con la cotización del mismo período de más de 42.000 yuanes por tarjeta para la 5090 32G, la L20 tiene especificaciones de VRAM más altas pero un precio unitario aproximadamente una cuarta parte inferior. SMM ha sabido que los constructores de inversión que pasan del arrendamiento a la propiedad y aseguran recursos de forma proactiva refleja una creciente disposición en el mercado a asignar activos de potencia de cómputo a largo plazo.

[Nube pública: una plataforma de nube de IA cerrará el 21 de septiembre, los recursos de GPU existentes se enfrentan a una reasignación]

SMM ha sabido que un proveedor público de servicios de nube de IA emitió un anuncio según el cual, debido a ajustes en la estrategia de negocio, su plataforma de nube pública cesará oficialmente sus servicios a las 23:59 del 21 de septiembre de 2026, cubriendo todos los negocios de nube pública, incluidos GPU, CPU, almacenamiento compartido y API de modelos. La plataforma exige a los usuarios completar la copia de seguridad y migración de datos antes del cierre; tras el cierre, los recursos se liberarán de manera uniforme y los datos se borrarán, sin asumir responsabilidad por pérdida de datos, y los vales no utilizados quedarán anulados simultáneamente. SMM ha sabido que la salida de plataformas de nube pequeñas y medianas traerá consigo la reasignación de los recursos de GPU existentes, lo que podría crear ventanas regionales de liberación de recursos y arrendamiento a corto plazo.

[Otras tendencias del mercado · H200 y potencia de cómputo de gama alta: servidores completos SXM a 5,78 millones de yuanes por unidad, lote de 64 unidades con renta mensual de 128.000 yuanes]

SMM ha sabido que un canal de Shenzhen lanzó 30 unidades de servidores completos Lenovo H200, cotizados a 5,78 millones de yuanes por unidad; además, dos servidores completos SXM locales en Shenzhen se listaron a 6XX millones de yuanes por unidad con impuestos incluidos. En cuanto a la versión PCIe, apareció en Shenzhen un lote de 240 tarjetas individuales H200 NVL PCIe completamente nuevas, con facturación uno a uno e impuestos incluidos a un precio de 430.000 yuanes por tarjeta, y 32 servidores completos de la misma especificación con Switch cotizados a 4,35 millones de yuanes por unidad. En el lado del arrendamiento, un canal publicó recursos de 64 servidores completos H200 en stock a un alquiler mensual de 128.000 yuanes por unidad al mes, con plazo cerrado de cinco años y exigiendo la firma de una entidad principal; en el lado de la demanda, hubo solicitudes simultáneas de menos de 10 unidades H200 en arrendamiento cerrado a tres años, especificando nodos fuera de Xinjiang, así como una demanda de arrendamiento de uno a tres años de una empresa estatal de Pekín por 8 a 10 unidades H100 o H200. En cuanto a la potencia de cálculo de gama alta, en el lado de futuros, un intermediario publicó recursos con especificación Chilwee 3T, utilizando una estructura de carta de crédito completa más un 3% de contragarantía y cláusulas de penalización recíproca del 30%, cobrando el intermediario una comisión de canal del 5% por adelantado, y con entrega dividida en dos tramos de 8 a 12 semanas y de 12 a 16 semanas. SMM supo que las cotizaciones del H200 del día se desarrollaban simultáneamente en SXM y PCIe, servidores completos y tarjetas individuales, compra directa y arrendamiento de ciclo largo, siendo las especificaciones y las estructuras de transacción las principales dimensiones de fijación de precios; la potencia de cálculo de gama alta se caracterizaba principalmente por la entrega transfronteriza y las estructuras de carta de crédito, donde los plazos de entrega y las cualificaciones de las entidades limitaban las transacciones con más fuerza que el propio precio.

[Otras tendencias del mercado · Servidores completos PRO6000 y 5090: liberación concentrada de demanda, alquiler mensual de metal desnudo desde 12.000 yuanes]

SMM supo que la demanda de PRO6000 se liberó de forma concentrada ese día: un canal publicó una demanda de compra de 10.000 chips PRO6000; un cliente de IDC planteó una demanda de arrendamiento de 6 a 13 unidades PRO6000 sin requisitos de conexión a red; otro cliente propuso un arrendamiento de un año de 10 unidades PRO6000 con un mes de depósito y un mes de alquiler; en el lado de adquisiciones, también surgieron múltiples demandas, incluidas 200 unidades en versión servidor, varios cientos de unidades en versión servidor en Hong Kong y compras al contado en Hong Kong. En cuanto a las cotizaciones de compra, un canal ofreció 160.000 yuanes por unidad por 300 unidades en versión servidor y 68.300 yuanes por unidad por 150 unidades PRO6000D, con cotizaciones de compra en Hong Kong a 21.300 dólares por unidad. El lado de la oferta estuvo dominado por lotes pequeños y versiones de estación de trabajo: la versión de estación de trabajo en stock en la oficina de Shenzhen se cotizó a 134.000 yuanes por unidad, 24 unidades en versión estación de trabajo disponibles como stock en Hong Kong, y otros más de 10 recursos ya conectados a red disponibles para arrendamiento a partir de 2 unidades, con contratos cerrados anuales o arrendamientos cerrados de 3 a 6 meses. En el lado de servidores completos 5090, un canal lanzó 1.000 servidores completos 5090 turbo, disponibles tanto para arrendamiento como para venta, con alquiler mensual bare metal desde 12.000 yuanes/unidad y alimentación de armario por 4.000 yuanes adicionales; las cotizaciones de envío de tarjetas fan en Shenzhen se concentraron en 47.100-47.300 yuanes/tarjeta con impuestos incluidos, las tarjetas turbo se cotizaron a 48.500-48.800 yuanes/tarjeta, y en el lado comprador, un canal buscaba adquirir 500 unidades a 46.900 yuanes/tarjeta; otro canal cotizó 455.000 yuanes/unidad con impuestos incluidos por 120 servidores completos 5090, sin incluir memoria. SMM supo que la demanda de PRO6000 ese día fue significativamente mayor que la oferta negociable en términos de tamaño de lote, y la discrepancia de versiones entre la versión de servidor y la de estación de trabajo fue el principal obstáculo para el emparejamiento; el 5090 mostró un desarrollo paralelo de suministro a gran escala de servidores completos y envíos dispersos de tarjetas individuales, con el arrendamiento a largo plazo bare metal y el spot de tarjetas individuales siguiendo dos rutas de precios separadas.

[Otras tendencias del mercado · Tarjetas existentes y memoria: H100 en Guangzhou a tres años cerró en 90.000 yuanes, diferencial de compra-venta de DDR5 comprimido]

SMM supo que un canal liberó recursos de nodos en Guangzhou para 8 unidades H100, plazo cerrado de tres años, alquiler mensual de 90.000 yuanes/unidad·mes; en el lado de la demanda, un comprador publicó una solicitud para adquirir 64 unidades H100 SXM e indicó que el presupuesto ya estaba aprobado, mientras que otro canal ofreció 18 servidores completos H100 de cuatro tarjetas nuevos. En el lado H800, un canal ofreció una combinación de una unidad en arrendamiento cerrado anual más una unidad en arrendamiento mensual (máquina nueva). En el lado A100, un canal cotizó 1,45 millones de yuanes/unidad por 64 servidores completos A100 80G de segunda mano, con una unidad en arrendamiento cerrado anual y una unidad en arrendamiento cerrado a corto plazo de seis meses apareciendo en el lado de alquiler, y en el lado de la demanda, un cliente buscó 10 servidores completos A100 80G en arrendamiento cerrado de un año requiriendo entrega con reubicación. En el lado de la memoria, las cotizaciones de compra de DDR5 64G 5600 se concentraron densamente en el rango antes de impuestos de 16.450-16.550 yuanes/barra, con cotizaciones de compra con impuestos incluidos en 18.200-18.250 yuanes/barra, y cotizaciones de envío spot con impuestos incluidos en Shenzhen en 18.200-18.400 yuanes/barra; las cotizaciones de envío antes de impuestos de 96G 6400 estuvieron en 21.500-22.500 yuanes/barra, y las cotizaciones spot con impuestos incluidos de 128G 6400 en Shenzhen estuvieron en 31.000-34.800 yuanes/barra, con lotes que alcanzaron 1.000 barras. SMM supo que los tipos de tarjetas existentes de gama media del día se negociaron principalmente mediante acuerdos cerrados a largo plazo y agrupación de servidores completos, y la entrega por reubicación y los umbrales mínimos de volumen de arrendamiento siguieron siendo restricciones de coincidencia; el precio de compra del 64G 5600 se mantuvo básicamente estable en comparación con los niveles recopilados la semana pasada, y el diferencial de precio con impuestos incluidos entre envío y compra se comprimió a menos de 200 yuanes, reduciendo significativamente el margen en el segmento de circulación del canal.

Análisis de SMM: El mercado actual mostró cuatro líneas principales. Primero, el lado del arrendamiento a largo plazo de potencia de cómputo nacional aseguró envíos mediante volúmenes de lote completo: 64 unidades de servidores completos 910B4 cotizados a 15.500 yuanes/unidad·mes con el mismo precio para plazos de uno y tres años, y el lote completo de 64 unidades entró en un nivel de precio unificado, dejando clara la estrategia de precios del lado de la oferta de intercambiar ciclos largos por certidumbre. Segundo, las cotizaciones de hardware de potencia de cómputo general subieron continuamente mientras que el lado del arrendamiento no siguió al mismo ritmo: las tarjetas con ventilador 5090 del sur de China se cotizaron a 47.100 yuanes/tarjeta, un 12% más que a principios de septiembre, mientras que el alquiler mensual de servidores completos en el mismo período se mantuvo en el rango de 12.000-16.000 yuanes, mostrando una divergencia en la transmisión de precios entre hardware y arrendamiento; 16 unidades H20 96G en el suroeste de China se cotizaron a 53.000 yuanes/unidad·mes incluyendo energía de gabinete, más alto que los 46.000 yuanes en el este de China, con las especificaciones del clúster de entrenamiento y la región como principales fuentes del diferencial de precios. Tercero, las entidades poseedoras de recursos experimentaron ajustes: una plataforma pública de nube de IA que cerró el 21 de septiembre liberará centralmente sus recursos de GPU y almacenamiento, mientras que L20 48G fue trasladado por constructores de inversión al centro de datos propio de un operador bajo un contrato a largo plazo de cinco años, con la intención de tenencia cambiando de arrendamiento a propiedad, y las rutas de circulación de los recursos existentes se están reorganizando. Cuarto, otros segmentos del mercado continuaron con dos líneas de estructura y desajuste: H200 formó estratificación por especificaciones y estructuras de transacción entre SXM y PCIe, servidores completos y tarjetas individuales, compra directa y plazos cerrados de cinco años, mientras que PRO6000 vio una liberación concentrada de demanda a nivel de diez mil unidades en el lado de la demanda mientras que el lado de la oferta estuvo dominado por pequeños lotes de versiones de estación de trabajo, con el desajuste de versiones dificultando la alineación directa de cotizaciones; el diferencial de precio con impuestos incluidos entre envío y compra de DDR5 64G 5600 se comprimió a menos de 200 yuanes, con los canales pasando de ganancias basadas en diferenciales a rotación basada en volumen.