[SMM Türkiye Reseña Semanal] Los costos de chatarra y los pedidos de exportación resuenan; los precios nacionales y de exportación suben en todos los ámbitos

EU HRC prices climbed early this week before entering a consolidation phase. The Northwest European index rose to €744.50/tonne EXW (approximately $864/tonne EXW) on Monday before easing to €736/tonne EXW (approximately $854/tonne EXW) by Friday, remaining broadly stable on the week. The Italian index settled at €734.25/tonne EXW (approximately $852/tonne EXW) on Friday, up €2/tonne on the day but little changed week on week, while gaining approximately €15/tonne from August 25. Transaction levels varied considerably. A northern European mill reportedly sold around 10,000 tonnes at €740-750/tonne EXW (approximately $858-870/tonne EXW), while a 2,000-tonne November-delivery lot in northern Italy changed hands at €750/tonne EXW, with larger volumes negotiable at €735-740/tonne EXW. However, actual transactions among core Northwest European buyers remained lower at €715-720/tonne EXW (approximately $829-835/tonne EXW). Mills’ November offers of €750-770/tonne EXW and test offers at €790/tonne EXW attracted limited acceptance, while portside material was available at €730/tonne (approximately $847/tonne, loaded). Supply-side disruptions remained frequent. ADI Taranto faced critically low raw-material inventories, while Metinvest Valsider, with combined plate and HRC capacity of 800,000 tonnes/year, ended its force majeure and was expected to resume production over the weekend. Europe’s blast furnace operating rate stood at 68.58%, while TTF natural gas prices approached €80/MWh, the highest level since December 2022. Import activity also picked up. Italy’s import assessment rose by €5/tonne on the week to €580/tonne CIF (approximately $673/tonne CIF), with Indian offers at €615/tonne CIF (approximately $713/tonne CIF) and Turkish offers at around $600/tonne FOB. Nevertheless, the 50% tariff on out-of-quota volumes and CBAM requirements for product-level emissions data continued to discourage firm bookings. First-quarter delivery offers were already seen above €750/tonne DDP (approximately $870/tonne DDP). Long steel markets diverged: Germany’s monthly rebar assessment fell by €17.50/tonne to €665/tonne DEL (approximately $771/tonne DEL), while Italy’s weekly rebar assessment increased by €15/tonne to €705/tonne EXW (approximately $818/tonne EXW). An industry survey showed that 44% of respondents expect Northwest European HRC prices to range between €750 and €800/tonne EXW (approximately $870-928/tonne EXW) in Q4. Outlook: Looking ahead to next week, import booking activity may accelerate ahead of the opening of the new quarterly quota window on October 1. Domestic HRC indices are expected to consolidate within €730-745/tonne EXW, with the direction of fourth-quarter contract negotiations remaining the key market driver.

La volatilidad de precios en Oriente Medio fue limitada esta semana, con las tensiones del mercado centradas principalmente en la logística y los costes. En los EAU, la palanquilla asiática con certificación ECAS se situó en aproximadamente 530 USD/tonelada CFR (con contratos que incluyen cláusulas de desvío por el estrecho de Ormuz). La palanquilla nacional en Arabia Saudí y Omán se cotizó a 645 USD/tonelada ENTREGADO, con las cargas inmediatas con una prima de 15–20 USD/tonelada, ya que el seguro por riesgo de guerra y los gastos de desvío siguieron inflando los costes de desembarque. Emirates Steel mantuvo sin cambios su precio de barra corrugada de septiembre en fábrica. El norte de África mostró una clara divergencia: el precio interno de la barra corrugada en Egipto se situó en 30.000 EGP/tonelada (IVA incl., equivalente a unos 587 USD/tonelada en fábrica sin IVA), con un aumento mensual de 300 EGP/tonelada, mientras que las ofertas de importación de barra corrugada desde Turquía se situaron en 590 USD/tonelada FOB, lo que supone un incremento semanal de 10 USD/tonelada. Por su parte, la barra corrugada nacional en Argelia se cotizó a 118.000–120.000 DZD/tonelada en fábrica (902 USD/tonelada en fábrica). En cuanto a los flujos comerciales, las exportaciones chinas de palanquilla a los EAU se han desplomado en 1,42 millones de toneladas interanuales en lo que va de año, y parte de los volúmenes se han desviado a través de Omán (que registró un aumento interanual de 380.000 toneladas), lo que indica una reestructuración en curso de los canales de importación del Golfo. Los recursos iraníes se ofrecieron anteriormente en torno a 415 USD/tonelada FOB, pero esta semana no surgieron nuevas cotizaciones. De cara a la próxima semana, el aumento de las ofertas turcas elevará los costes de importación en el norte de África, mientras que la región del Golfo seguirá el desplazamiento al alza de las cotizaciones asiáticas de palanquilla. Sin embargo, la escasa demanda de los usuarios finales limitará las posibles subidas, manteniendo el mercado general en una postura de rango lateral.

No ha habido cambios de precios desde la semana pasada: alambrón (495→505 USD/tonelada métrica), planchón (480→485 USD/tonelada métrica), HRC (515→525 USD/tonelada métrica) y palanquilla (475→480 USD/tonelada métrica). Esto se debe a la situación de “esperar y ver” que persiste desde el mes pasado. Además, la información sobre factores externos, como los productos de China, es mínima o inexistente, ya que los proveedores chinos se muestran reacios a bajar sus precios. Actualmente, hay informes de que la rupia indonesia podría fortalecerse, pero su impacto en los precios es mínimo. Si estas condiciones persisten, no se esperan movimientos de precios, ya que parece que ninguna parte está dispuesta a dar el primer paso, a menos que ocurra un evento importante, como el incidente de Formosa, o un catalizador significativo y repentino provoque un cambio, en cuyo caso el mercado reaccionará de inmediato.