[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel volvieron a debilitarse el 8 de septiembre, ya que los riesgos de suministro en Oriente Medio se intensificaron, impulsando los precios del petróleo a un máximo de seis semanas

Níquel SMM, 8 de septiembre:

Noticias macroeconómicas y de mercado:

(1) Los precios del petróleo alcanzaron un máximo de seis semanas ante el aumento de los riesgos de suministro en Oriente Medio. Las instalaciones petroleras de Saudi Aramco fueron atacadas el lunes, sumándose a los ataques mutuos del fin de semana contra petroleros entre EE. UU. e Irán y a la advertencia de Irán de que establecería una "zona restringida" fuera del estrecho de Ormuz. El WTI cerró con una subida del 1,33 % a 92,70 USD/barril, y el Brent subió un 1,37 % hasta 95,79 USD/barril. La reunión de la OPEP+ del domingo mantuvo sin cambios la política de producción de octubre. Los mercados al contado de acciones y bonos del Tesoro de EE. UU. permanecieron cerrados por el festivo del Día del Trabajo.

(2) El yen se disparó a un máximo de siete meses y el dólar estadounidense cayó por debajo de la marca de 99. El mercado descuenta una probabilidad del 75 % de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en su reunión del 18 de septiembre, con el USD/JPY bajando un 1,22 % hasta cerca del nivel de 154. El índice del dólar estadounidense cerró con una caída del 0,26 % en 98,91. Los operadores han descontado plenamente una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo este jueves hasta el 2,50 %.

(3) Atención esta semana: el IPC de agosto de EE. UU. del viernes determinará si la Reserva Federal sube los tipos en septiembre. Actualmente, el mercado descuenta una probabilidad de alrededor del 60 % de una subida, con el IPP del jueves como precursor. UBS ha pasado recientemente a esperar que la Reserva Federal suba los tipos en 25 puntos básicos tanto en septiembre como en diciembre. En China, las reservas de oro del banco central aumentaron a 76,73 millones de onzas a finales de agosto, lo que supone 22 meses consecutivos de incrementos.

Mercado al contado:
El 8 de septiembre, el precio medio del níquel refinado n.º 1 de SMM fue de 127.850 yuanes/t, 650 yuanes/t menos que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la media del níquel refinado n.º 1 de Jinchuan fue de 1.750 yuanes/t, 100 yuanes/t más que el día de negociación anterior, mientras que las marcas nacionales convencionales de níquel electrodepositado oscilaron entre -200 y 500 yuanes/t.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2610) abrió a la baja y se movió a la baja en las primeras operaciones, cerrando la sesión matinal en 127.180 yuanes/t, un 0,55 % menos.

Perspectivas a corto plazo:
Los precios del níquel siguen impulsados principalmente por los fundamentales de altos inventarios y débil demanda, con el soporte de costes proporcionando un suelo. El sentimiento del mercado es cauto ante la publicación del IPC de agosto de EE. UU. del viernes. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado en la SHFE cotice en el rango de 126.000-130.000 yuanes/tm.