[SMM Informática Diaria] Noroeste 256 unidades H200, contrato cerrado a cinco años en 128.000

SMM, 7 de septiembre:

H200: 256 unidades en el noroeste de China, contrato cerrado a cinco años por 128.000 yuanes; el poder de fijación de precios del vendedor se desplaza hacia contratos a largo plazo SMM ha sabido que se han liberado 256 servidores completos H200 con arrendamientos a largo plazo cerrados a cinco años en el noroeste de China, utilizando redes RoCE, a un alquiler mensual de 128.000 yuanes por unidad. En comparación con 32 unidades en el centro de China a 123.000 yuanes por cinco años cerrados y 32 unidades en el este de China a 128.000 yuanes por tres años cerrados, este acuerdo es 5.000 yuanes más alto por el mismo plazo, sin descuento en el lado del contrato a largo plazo. Por el lado de la oferta, SMM ha sabido que el canal del coto de caza de potencia de cálculo de Shenzhen cotizó servidores completos H200 PCIe 2T a 4,28 millones de yuanes por unidad, notablemente por debajo del rango principal reciente de 5,43-5,6 millones de yuanes para servidores completos H200 HGX 2T, lo que se sospecha que se debe a diferencias de configuración PCIe frente a SXM/especificación completa o a precios especiales del canal; la fuente única está pendiente de verificación y no se trata como referencia del mercado. Por el lado de la demanda, hoy surgieron múltiples pedidos al por mayor: una parte de potencia de cálculo buscó 32 servidores completos SXM H200 de ensamblaje nacional con cabezal Lenovo, un centro de potencia de cálculo buscó arrendar más de 48 unidades H200 al contado para entrega a corto plazo, y también hubo demanda de compra de 16 unidades con contrato cerrado a tres años junto con adquisiciones de 6 servidores completos SXM. Por el lado de la demanda, 141G×8 es actualmente la configuración principal para servidores completos con módulo SXM. Las adquisiciones originales en el extranjero de PCIe continuaron en un máximo de 50.300 dólares por tarjeta (mismo nivel que el 5 de septiembre).

5090: La oferta al por mayor aumenta de cientos a miles de unidades; arrendamientos de servidores completos de 800 unidades absorben la demanda de los operadores SMM ha sabido que la oferta al por mayor de tarjetas turbo 5090 registró liberaciones concentradas hoy: un canal liberó más de 500 tarjetas gráficas turbo, otro canal liberó tarjetas turbo a nivel de miles de unidades, el canal de Huaqiangbei ofreció tarjetas turbo a nivel de cientos de unidades a 47.000 yuanes por tarjeta con impuestos incluidos, el canal del coto de caza de potencia de cálculo tenía 900 tarjetas turbo a 46.000 yuanes por tarjeta negociables, con ofertas concentradas en el rango de 46.000-47.000 yuanes con impuestos incluidos. En el lado del arrendamiento de servidores completos, una empresa tecnológica de Shenzhen liberó 800 unidades de servidores completos turbo 5090 de 8 tarjetas, memoria de 576G, metal desnudo cerrado a tres años, reubicables, indicando explícitamente que no se aceptan intermediarios de múltiples capas. El mismo día, un operador de Wenzhou Mobile consultó por un lote de servidores completos 576G 5090, con señales claras de demanda por parte del operador. El lado comprador se mantuvo activo: precios de recompra en Hong Kong para las nuevas 5090 Night Devil/FE/Suprim a $5XXX, recompra en Hong Kong del canal Huaqiangbei de 5090 a $5xx0, y un canal comprando tarjetas gaming 5090 a nivel de 1.000 unidades, aceptando tanto nacional como Hong Kong, pago en efectivo en USD al contado. El volumen de oferta fue notablemente mayor que en el mismo período de agosto, con canales mayoristas y minoristas operando en paralelo.

H100/H800: coexisten pedido firme de 80 unidades y pedido cerrado a cinco años de 128 unidades; H800 en línea a 70.000 yuanes por debajo del precio de contrato anual SMM ha sabido que la demanda de H100 mostró hoy un volumen de dos caras: un canal realizó un pedido firme de 80 servidores completos H100, exigiendo explícitamente que los propietarios de la carga traten directamente con fuentes de primera mano, favoreciendo la desintermediación; otro canal necesitaba 128 servidores completos H100, cerrado a cinco años, con entrega inmediata, igualando la escala del acuerdo cerrado de 128 unidades a 4-5 años en Xinjiang. Por el lado de la oferta, un canal liberó 2 unidades H100 a 81.000 yuanes/mes con un arrendamiento mínimo de tres años, mientras que un canal de compartición de potencia de cómputo tenía demanda de arrendamiento de 4 H100 + 4 H200 junto con arrendamientos esporádicos a corto plazo de 1 unidad H100. Para H800, SMM ha sabido que aparecieron en el mercado 2 arrendamientos de recursos en la nube H800 en línea a 70.000 yuanes por unidad al mes, 6.000 yuanes menos que el precio de contrato anual de 76.000 yuanes para el mismo modelo en el centro de China, una caída de casi el 8%, a la par con la cotización de 70.000 yuanes para H800 reubicable en el este de China a principios de septiembre. Las opciones de entrega flexible de H800 en línea y reubicable tenían el mismo precio, ambas por debajo de los precios de contrato a largo plazo, sin que la flexibilidad en sí misma tuviera prima alguna, en contraste con el alto presupuesto de 83.000 yuanes para el arrendamiento en línea de H100.

Potencia de cómputo nacional: 910B2 en línea cotizado a 17.000 yuanes, un nuevo máximo para el modelo; 910B4 reubicable cotizado a 19.000 yuanes, 19%-27% por encima del suroeste de China SMM ha sabido que 16 unidades reubicables 910B4 en el este de China, divididas en lotes de 5 y 11, se cotizaron a 19.000 yuanes por unidad al mes, 3.000 a 4.000 yuanes más que el arrendamiento completo cerrado de 15.000 yuanes para el mismo modelo en el suroeste de China y los 16.000 yuanes (impuestos incluidos) para un lote de 40 unidades, una prima del 19%-27%. Nueve unidades reubicables 910B3 en el este de China, divididas en lotes de 3 y 6, se cotizaron al mismo precio de 19.000 yuanes por unidad al mes, a la par con la 910B4, sin prima para el modelo de mayor especificación. La cotización en línea de 32 unidades 910B2 a 17.000 yuanes por unidad al mes fue el precio más alto registrado por SMM para este modelo, una prima del 42% sobre el precio de suministro directo de adquisición centralizada de 12.000 yuanes, consolidando aún más la estratificación de precios entre los canales de mercado y los canales de adquisición centralizada. Treinta unidades 910B3 en línea se cotizaron a 16.000 yuanes por unidad al mes, 3.000 yuanes menos que los 19.000 yuanes de la 910B3 reubicable, un descuento de aproximadamente el 16%. En el lado del servidor completo al contado, se lanzaron unidades al contado del Huawei Ascend 910B KunLun G5680 V2 (variante 8× Ascend 910_4_1 64G HCCS, red 4×200G), y los servidores completos Huakun Zhenyu AT3500 G3 910B4 64G VRAM llegaron al almacén, con canales de circulación al contado de servidores completos con tarjetas nacionales aún en expansión.

Serie Pro6000/A100/4090 y accesorios: recortes de precios concentrados de más de 500 unidades de Pro6000D; lote turbo de 80 unidades 4090 a 26.000 yuanes con impuestos incluidos SMM ha sabido que la Pro6000D registró hoy ventas con recorte de precios concentrado por parte de múltiples partes: más de 200 unidades nuevas selladas, 100 unidades para liquidación, 100 unidades agrupadas por debajo del precio de mercado y 80 unidades de Shenzhen Huaqiangbei con garantía de tres años a 69xxx yuanes con impuestos incluidos, totalizando más de 500 unidades cotizadas a 69.000 yuanes o más con impuestos incluidos, en el extremo inferior del rango reciente de 69.000-71.500 yuanes. El lado de la demanda fue igualmente activo: Qilu Smart Computing buscaba arrendar 3 unidades al contado Pro6000 96G comprobables en cualquier momento, otro canal tenía un pedido grande genuino de la edición servidor Pro6000 con pago en efectivo y entrega al contado, aceptándose firma presencial tras vuelo, y los canales de Pekín/Shenzhen/Hong Kong compraban al por mayor: 300 unidades de la edición servidor Pro6000 y 200 unidades 6000D, con arrendamiento y venta activos. Para la A100, se lanzaron 100 tarjetas personalizadas de 40G (nuevas, con garantía de tres años) y un pequeño clúster de 16 servidores completos Supermicro A100 80G SXM desde ambos extremos; la demanda de arrendamiento de A100-80G fue activa, con un presupuesto claro de 36.000 yuanes por unidad al mes por un plazo de seis meses; también existía oferta de arrendamiento cerrado anual de 2 unidades A800 con red IB. Para la 4090, aparecieron tarjetas turbo de 24G a 26.000-26.200 yuanes con impuestos incluidos en un lote de 80 unidades (canal Jiangsu Qihui con amplio inventario). Para accesorios, los precios de recompra al por mayor de DDR5 64G 4800/5600 de 17.900-18.000 yuanes estuvieron en general en línea con el precio de recompra principal de hoy de 18.200 yuanes; se enviaron 1.500 unidades de Samsung 64G 5600 DC25+ y se agruparon 240 tarjetas de ventilador SK Hynix 5090, una lista de combinación típica para distribuidores del canal de reciclaje. Los sistemas barebone HPE DL380G12 también registraron lanzamientos al contado.

Otros acontecimientos del mercado: arbitraje entre mercados y vínculos ascendentes-descendentes SMM ha sabido que los datos del lado del canal mostraron cuatro señales estructurales del mercado. Primero, las adquisiciones originales de H200 PCIe en el extranjero continuaron en un máximo de 50.300 dólares por tarjeta, desincronizadas con el sistema de cotización de servidores completos nacionales, creando una ventana de arbitraje entre los canales de entrada y salida. Segundo, en el lado del chasis de servidores, los sistemas barebone HPE DL380G12 se lanzaron al contado (sin CPU/memoria/disco duro, con tarjeta RAID/fuente de alimentación/rieles), formando una señal de vínculo ascendente-descendente con la expansión de servidores completos con GPU. Tercero, los canales minoristas de servidores completos de marcas nacionales continuaron desarrollándose: los servidores completos Huawei Ascend KunLun G5680 V2 y Huakun Zhenyu AT3500 G3 910B4 64G llegaron al almacén, pero las vías de transacción fueron principalmente ventas al contado, sin que se formaran aún canales de arrendamiento. Cuarto, se confirmó la venta el 09-07 de 800 unidades de servidores completos turbo 5090 de 8 tarjetas de un canal, pero aún requieren verificación multicanal.

Análisis de SMM: Combinando la información de hoy de todos los segmentos, el mercado de potencia de cómputo mostró una coexistencia de precios firmes en contratos a largo plazo con presión sobre los recursos flexibles a corto plazo. En el lado de los contratos a largo plazo, las 256 unidades H200 en el noroeste de China a 128.000 yuanes por cinco años cerrados fueron superiores a las cotizaciones del mismo plazo en el centro de China, sin descuento en el lado del contrato a largo plazo, lo que refleja que el poder de fijación de precios del vendedor se desplaza hacia los contratos a futuro. El pedido en firme de H100 por 80 unidades coexistió con el pedido cerrado a cinco años de 128 unidades, con los grandes pedidos de primera línea aún dominados por contratos cerrados a largo plazo. Para los recursos flexibles a corto plazo, la oferta al por mayor de 5090 aumentó de cientos a miles de unidades (ofertas de 46.000-47.000 yuanes con impuestos incluidos), combinada con 800 arrendamientos de servidores completos que absorbieron la demanda del lado de los operadores, extendiendo el patrón de oferta al contado ajustada para las tarjetas turbo. La brecha de precios de doble vía en la potencia de cómputo nacional continuó ampliándose: la cotización en línea de 910B2 de 17.000 yuanes marcó un nuevo máximo para el modelo, mientras que el ancla de suministro directo de compra centralizada de 12.000 yuanes permaneció sin cambios, una prima del 42% para los canales de mercado. Reubicable 910B4 en el este de China a 19.000 yuanes estaba un 19%-27% por encima del mismo nivel en el suroeste de China, con el método de entrega reemplazando al modelo como principal impulsor de la estratificación de precios. Pro6000D experimentó recortes de precios concentrados de más de 500 unidades por parte de múltiples actores, con cotizaciones tocando el extremo inferior del rango, mientras que las adquisiciones de 300 unidades de la edición para servidores por el lado de la demanda y el arrendamiento al contado formaron fuerzas opuestas.