El petróleo crudo registra su quinta ganancia consecutiva; los metales muestran un rendimiento mixto; el aluminio LME, el níquel LME y el carbón de coque caen más del 1%; la plata NY sube más del 3% [Mercado nocturno]

Noticias SMM del 21 de agosto:

Mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos en el mercado nacional generalmente subieron. El cobre SHFE subió un 0,01%. El aluminio SHFE bajó un 0,47%. El plomo SHFE subió un 1,1%. El zinc SHFE subió un 0,78% y el estaño SHFE subió un 0,75%. El níquel SHFE bajó un 0,96%. Además, los futuros de alúmina más negociados subieron un 0,45%, mientras que el contrato de aluminio primario más negociado bajó un 0,33%.

Durante la noche, los metales ferrosos en su mayoría bajaron. El acero inoxidable bajó un 1,39%, el mineral de hierro subió ligeramente y la barra de refuerzo subió un 0,3%. La bobina laminada en caliente bajó un 0,12%. En cuanto al carbón de coque y el coque: el contrato de carbón de coque más negociado bajó un 1,48% y el contrato de coque más negociado bajó un 0,02%.

Durante la noche en los mercados extranjeros, los metales básicos del LME mostraron un rendimiento mixto. El cobre LME bajó ligeramente, el aluminio LME cayó un 1,62%. El plomo LME subió un 0,72%. El zinc LME subió un 0,92%. El estaño LME subió un 0,77%. El níquel LME cayó un 1,08%.

Metales preciosos durante la noche : El oro COMEX subió un 0,66%, alcanzando un máximo intradiario de 4.597,1 $/oz; la plata COMEX subió un 3,5%. Durante la noche, el contrato de oro SHFE más negociado subió un 1,03% y el contrato de plata SHFE más negociado subió un 2,97%.

Hasta las 7:16 a.m. del 21 de agosto, precios de cierre nocturnos:

Frente macroeconómico

China:

[Shanghái: Para finales de 2026, poner en marcha por completo los proyectos de renovación integral de aldeas urbanas y completar la remediación] La Oficina General del Gobierno Popular Municipal de Shanghái publicó el "Decimoquinto Plan Quinquenal para la Renovación Urbana y el Desarrollo de la Vivienda en Shanghái". Propone acelerar la renovación de las aldeas urbanas, utilizar plenamente los préstamos especiales para la renovación de aldeas urbanas y los bonos especiales de los gobiernos locales, y aumentar la inversión fiscal. También busca acelerar la reubicación y la liberación de terrenos, promover activamente el reasentamiento diversificado, como los vales de vivienda. Para finales de 2026, poner en marcha por completo los proyectos de renovación integral de aldeas urbanas y completar la remediación. Para finales de 2027, completar la renovación preliminar de los proyectos de renovación integral. Simultáneamente, implementar la eliminación de puntos basada en la planificación. Acelerar la renovación integral de las viviendas públicas antiguas, mediante demolición y reconstrucción, renovación de la ciudad vieja, reemplazo funcional y otros métodos para renovar los edificios residenciales de personal no completo, mejorar activamente la recaudación de derechos de alquiler de viviendas públicas y las vías de actualización de reubicación. Para finales de 2026, esforzarse por completar totalmente la renovación de los aproximadamente 20.000 m² restantes de viviendas de losa delgada y vigas pequeñas. Para finales de 2030, esforzarse por completar básicamente la renovación de los edificios residenciales de personal no terminados, lograr resultados positivos en la renovación de viviendas de callejón, apartamentos y casas de jardín no terminadas, y promover la implementación de un lote de proyectos de renovación urbana que combinen la mejora del nivel de vida y el desarrollo de conservación.

[El Shanghai International Energy Exchange amplía aún más la gama de productos negociables para inversores extranjeros cualificados, abre recientemente opciones de fuelóleo con bajo contenido de azufre] Shanghai International Energy Exchange anunció que, con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, a partir del 10 de septiembre de 2026 (es decir, apertura a las 9:00 a.m. de ese día), el Shanghai International Energy Exchange ampliará aún más la gama de productos negociables para Inversores Institucionales Extranjeros Cualificados e Inversores Institucionales Extranjeros Cualificados en Renminbi (denominados colectivamente Inversores Extranjeros Cualificados), y abrirá recientemente las siguientes opciones sobre materias primas: opciones de fuelóleo con bajo contenido de azufre.

Lado del USD:

Durante la noche, el índice del dólar estadounidense subió un 0,08% hasta 98,87. Según el «FedWatch» de CME: La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre es del 63,8%, mientras que la probabilidad de un aumento acumulativo de 25 puntos básicos es del 36,2%. Para octubre, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios es del 51,8%, la probabilidad de un aumento acumulativo de 25 puntos básicos es del 41,4%, y la probabilidad de un aumento acumulativo de 50 puntos básicos es del 6,8%. Además, el presidente de la Fed, Warsh, pronunciará un discurso en Jackson Hole a las 10:00 a.m., hora del Este, el 28 de agosto (10:00 p.m., hora de Pekín, el 28 de agosto).

Daly, de la Fed, dijo que el aumento de los rendimientos a largo plazo es un problema global, lo que debilita su papel de señalización para la política de la Fed, y cree que no hay riesgo para la credibilidad de la Fed. Los rendimientos a corto plazo indican que el mercado entiende la función de reacción de la Fed, y que la política de la Fed está en buen estado, sin evidencia de que sea necesario aumentar las tasas antes de tiempo. Él espera que el shock inflacionario se desvanezca gradualmente, por lo que es «muy partidario» de la decisión de la Fed de mantener las tasas sin cambios en julio. Sin embargo, hay que tener cuidado con el efecto acumulativo de múltiples shocks inflacionarios, aunque está buscando señales más preocupantes de inflación pero aún no las ha visto. Los datos recientes de empleo e inflación no han cambiado las perspectivas, y actualmente no cree que el mercado laboral impulse la inflación. El aumento de los rendimientos de los bonos no ha enviado una señal de política, y es demasiado pronto para discutir el modelo de emisión del Tesoro. La Fed encontrará formas de lograr sus objetivos de política. La Fed seguirá cumpliendo con sus deberes independientemente de las acciones del Tesoro.

El secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, sobre el tema de la recompra de bonos, dijo que una sola operación de recompra podría superar los 4 mil millones de dólares en tamaño (límite superior), en parte como una señal. Quieren mostrar que los rendimientos no reflejan los fundamentos. Al mismo tiempo, podrían anunciar un mayor esfuerzo de consolidación fiscal, y es muy probable que ya hayan visto el pico de los déficits. En cuanto a la cifra de deuda, los 40 billones de dólares no tienen un significado especial. El mercado se está adelantando un poco. Si hay cambios en el balance, el Tesoro y la Fed se coordinarán. Para ser claros, las tasas de interés no tienen nada que ver con la decisión de recompra. Sobre las perspectivas de inflación, Bessent dijo que los indicadores del mercado apuntan a lecturas más bajas en el futuro. Sobre las sanciones económicas contra Irán, Bessent dijo que se realizará una conferencia de prensa el próximo lunes para discutir acciones relacionadas.

Los estrategas de divisas de Citigroup se han vuelto bajistas en las perspectivas a corto plazo del dólar estadounidense, ya que el mercado se prepara para una Fed más moderada, las elecciones de medio término en EE.UU. y la mayor expansión de las operaciones de recompra de bonos del Tesoro. El equipo de estrategas de Citi, liderado por Daniel Tobon, dijo que ha reducido su pronóstico del índice del dólar estadounidense a 3 meses de 102,12 a 98,34. Citi señaló anteriormente que el reciente movimiento del secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, para reducir los costos de endeudamiento a largo plazo expandiendo la escala de recompras de bonos del Tesoro a 10-30 años podría tener un costo para el dólar. El índice del dólar cayó a su nivel más bajo desde mayo el miércoles y luego se mantuvo prácticamente plano alrededor de 98,9 el jueves. El equipo de Citi dijo que han mantenido una visión «relativamente neutral» sobre el dólar en los últimos meses, pero han advertido que los riesgos para el dólar podrían aumentar en los próximos meses. (Aplicación de Datos Jin10)

En el frente macro:

Hoy se publicarán el préstamo neto del sector público del Reino Unido en julio, las ventas minoristas ajustadas estacionalmente mes a mes del Reino Unido en julio, el PMI manufacturero preliminar de Francia en agosto, el PMI manufacturero preliminar de Alemania en agosto, el PMI manufacturero preliminar de la Eurozona en agosto, el PMI manufacturero preliminar del Reino Unido en agosto, el PMI de servicios preliminar del Reino Unido en agosto, las ventas minoristas de Canadá mes a mes en junio, el PMI manufacturero preliminar de S&P Global de EE.UU. en agosto, el PMI de servicios global preliminar, el índice de confianza del consumidor preliminar de la Eurozona en agosto, el consumo total de electricidad social de China en julio interanual, y la capacidad instalada de generación eléctrica nacional de China acumulada a julio. Además, se debe prestar atención a: Hang Seng Indexes Company anunciará los resultados de la revisión de la serie del índice Hang Seng para el segundo trimestre de 2026.

Sobre el petróleo crudo:

Ambos futuros de petróleo crudo extendieron sus ganancias por cuarta sesión consecutiva durante la noche, con el crudo WTI subiendo un 2,16% y el crudo Brent un 1,77%. Los precios del petróleo se dispararon debido a la amenaza de sanciones de Trump contra Irán.

Como mencionó Wall Street Sights, citando a CCTV, Bessent reveló que se celebrará una conferencia de prensa el próximo lunes 24 de agosto para detallar el plan de acción de EE.UU. contra Irán. Bessent insinuó que aumentar la presión económica podría ser un medio importante para evitar reiniciar operaciones militares a gran escala. CCTV lo citó diciendo: «Tenemos información asimétrica. No estoy seguro de por qué los problemas del petróleo se han convertido en el foco. Si aplicamos la máxima presión económica, significa que es menos probable un conflicto militar a gran escala». El analista de UBS, Giovanni Staunovo, dijo: «Las tensiones en Oriente Medio siguen siendo altas, dejando espacio para más interrupciones en el suministro. La disminución de las exportaciones de crudo de Oriente Medio está endureciendo el mercado petrolero». (Wall Street Sights)

Los futuros de petróleo crudo de NYMEX Nueva York para septiembre, afectados por el rollover de contratos, realizarán su última negociación en piso a las 2:30 a.m. del 21 de agosto y su última negociación electrónica a las 5:00 a.m. Preste atención a los anuncios de rollover de contratos de las plataformas de negociación para controlar los riesgos. Además, el tiempo de vencimiento de los contratos de petróleo crudo de EE.UU. en algunas plataformas de negociación suele ser un día antes que la hora oficial de NYMEX. Tenga cuidado.