El precio de referencia del plomo sube y el contrato a largo plazo de plomo al contado domina. La oferta y demanda de plomo al contado es débil, el sentimiento de los proveedores diverge claramente [SMM Lead Morning Meeting Summary]

Futuros:

Durante la noche, el contrato a 3 meses de plomo en la LME del 20 de agosto cotizó en un rango, abriendo a 1.886 $/tm y consolidándose lateralmente en un estrecho rango de 1.886-1.892 $/tm durante la sesión asiática. Rápidamente cayó al mínimo intradiario de 1.877,5 $/tm al inicio de la sesión europea, antes de recuperarse gradualmente. Tras entrar en la sesión combinada europea y estadounidense (después de las 20:00 hora de Pekín), aceleró su rally, alcanzando un máximo de 1.903,5 $/tm y finalmente cerrando a 1.899,5 $/tm, un aumento de 13,5 $/tm respecto a la sesión anterior, una ganancia del 0,72%. El rango de cotización de la sesión fue de 1.877,5 a 1.903,5 $/tm, con una volatilidad de 26 $/tm, un volumen de negociación de 6.876 lotes y un interés abierto de 174.073 lotes.

Durante la noche, el contrato SHFE plomo 2610 abrió al alza y continuó subiendo en la sesión nocturna, comenzando a 15.930 yuanes/tm. Rápidamente se recuperó tras la apertura, subiendo hasta alrededor de 16.060 yuanes/tm, superando con éxito el nivel de 16.000 yuanes/tm. Luego continuó avanzando, alcanzando un máximo de 16.120 yuanes/tm y finalmente cerrando a 16.115 yuanes/tm, un aumento de 180 yuanes/tm respecto al precio de cierre de la sesión anterior, una ganancia del 1,13%. El volumen de negociación de la sesión nocturna fue de 39.852 lotes, con un interés abierto de 80.584 lotes.

En particular, el rally del plomo SHFE durante la sesión nocturna estuvo altamente sincronizado con el movimiento del plomo LME. El plomo LME aceleró su rally después de las 20:00 hora de Pekín, subiendo rápidamente desde alrededor de 1.880 $/tm hasta 1.903,5 $/tm. El plomo SHFE siguió inmediatamente después de la apertura de la sesión nocturna a las 21:00, subiendo desde 15.940 yuanes/tm, superando el nivel de 16.000 yuanes/tm y alcanzando un máximo de 16.120 yuanes/tm. Ambas tendencias estuvieron altamente correlacionadas, con la fuerza combinada de SHFE y LME impulsando los precios del plomo al alza.

En el frente macro:

Esta tarde se publicarán los PMI manufactureros preliminares de agosto de Francia, Alemania, la eurozona y Estados Unidos. La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios en septiembre fue del 63,8%, mientras que la probabilidad de una subida de tasas fue del 36,2%, con expectativas de una subida en octubre cada vez más intensas. Además, el rendimiento del bono alemán a 5 años tocó el 3% por primera vez desde 2008, y los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo repuntaron. La situación en Oriente Medio se intensificó drásticamente, con Trump anunciando "la acción económica más dura de la historia" contra Irán, y los hutíes atacando instalaciones de Saudi Aramco. Durante la noche, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja, lo que ejerció presión a corto plazo sobre los metales industriales.
El presidente de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), Zheng Shanjie, presidió un simposio con empresas privadas para recabar opiniones sobre la estabilización de las operaciones económicas y la promoción de la inversión efectiva, enviando señales de estabilización del crecimiento. Shanghái introdujo las «Ocho Medidas de Shanghái» para el mercado inmobiliario, reduciendo el porcentaje mínimo de pago inicial de los préstamos hipotecarios comerciales personales. China y Suiza completaron las negociaciones de actualización de su acuerdo de libre comercio. El Ministerio de Comercio se pronunció por separado sobre el abuso de herramientas unilaterales por parte de la UE para reprimir a las empresas chinas y el arancel 232 de EE. UU. sobre los drones chinos.

Fundamentos al contado:

Los precios del plomo SMM #1 subieron 50 yuanes/tm (25 yuanes/tm el día anterior), con primas al contado ofrecidas por los proveedores sin cambios respecto al día anterior. Para las cargas de plomo primario retiradas en el lugar de producción, los proveedores tenían diferentes perspectivas de envío, lo que resultó en cotizaciones caóticas del mercado. Las cotizaciones de las principales regiones productoras contra el precio promedio del plomo SMM #1 variaron desde descuentos de 20 yuanes/tm hasta primas de 100 yuanes/tm EXW (con el límite de prima del día anterior en 50 yuanes/tm). Las fundiciones de plomo secundario mostraron una mayor disposición a vender, aunque algunas mantuvieron precios firmes (el día anterior, los envíos siguieron principalmente al mercado). Las cotizaciones de plomo refinado secundario contra el precio promedio del plomo SMM #1 estaban con descuentos de 100-0 yuanes/tm EXW. La actitud de esperar y ver de las empresas downstream se intensificó, con menor aceptación de los altos precios del plomo. Algunas grandes empresas downstream, después de compras anteriores, recogieron principalmente bienes bajo contratos a largo plazo, mostrando compras cautelosas y muy pocas nuevas órdenes al contado. En general, el precio del plomo subió, con los proveedores teniendo opiniones divergentes. Algunos mantuvieron precios firmes con primas significativamente elevadas, mientras que aquellos con perspectivas bajistas vendieron activamente. La oferta de cargas disminuyó en algunas regiones, elevando las primas al contado, y las transacciones entraron en un estado de comercio bajo contratos a largo plazo.

Inventario: Al 19 de agosto, el inventario de plomo LME era de 417.100 tm, una disminución de 1.475 tm respecto al día de negociación anterior; el inventario de warrants de lingotes de plomo SHFE totalizó 63.918 tm, una disminución de 1.572 tm respecto al día de negociación anterior.

Pronóstico del precio del plomo para hoy:

En general, el contrato SHFE de plomo 2610 abrió al alza y subió durante la noche, con el plomo LME repuntando al mismo tiempo. La fuerza combinada de los mercados nacional e internacional elevó el centro de los precios del plomo. Ayer, los precios del plomo SMM #1 subieron 50 yuanes/tm. Los proveedores estaban divididos en sus perspectivas, mientras que el sentimiento de espera de los compradores se intensificó, con una menor aceptación de los altos precios del plomo. Las compras se centraron principalmente en retiros bajo contratos a largo plazo, con muy pocas transacciones nuevas al contado, lo que indica un seguimiento limitado de la oferta y la demanda real. Hoy, se espera que el plomo SHFE consolide en terreno positivo a niveles altos, con atención a los cambios en las posiciones de los fondos durante la sesión diurna, el seguimiento de las transacciones al contado y el impacto de los datos PMI europeos y estadounidenses de la tarde.