[Acta de la reunión matutina de SMM sobre cobalto y litio] Los productos químicos de litio se mantuvieron relativamente fuertes a medida que se intensificaba la divergencia en la cadena industrial; el apoyo de la demanda en temporada alta se fortaleció gradualmente

Mineral de litio:

Esta semana, los precios del mineral de litio se mantuvieron en general sólidos, y el desplazamiento al alza del centro de precios del carbonato de litio siguió transmitiéndose al lado del mineral, pero, a medida que los precios del mineral acompañaron la subida, la principal tensión del mercado pasó gradualmente de la anterior «escasez de disponibilidad al contado» a la «capacidad de las plantas de sales para absorber materias primas de alto precio». Por el lado de la oferta, las minas en el extranjero mantuvieron en general niveles relativamente altos de producción y envíos, pero seguía existiendo un desfase temporal entre el envío de la nueva oferta y su conversión en carga al contado negociable en China, por lo que la oferta circulante seguía siendo relativamente limitada a corto plazo; mientras tanto, en un contexto de precios firmes del litio, minas y comerciantes mejoraron sus expectativas sobre las perspectivas del mercado, y su disposición a vender a precios bajos disminuyó aún más, estrechando los recursos realmente negociables en el mercado al contado. Por el lado de la demanda, los niveles actuales de producción de las plantas de sales se mantuvieron altos, y la demanda rígida de reposición de materias primas brindó soporte a los precios del mineral; sin embargo, después de que los precios del espodumeno siguieran subiendo en paralelo al carbonato de litio, los márgenes de fundición del mineral adquirido externamente volvieron a comprimirse, y algunas plantas de sales se volvieron más cautelosas al comprar mineral de alto precio. Por lo tanto, los precios actuales del mineral no estuvieron impulsados únicamente por una brecha de oferta, sino que reflejaron más bien un tira y afloja en la fijación de precios, determinado en mayor medida por la estrechez al contado a corto plazo, el mantenimiento de precios firmes por parte del lado del mineral y la compra rígida de las plantas de sales. Se esperaba que los precios del mineral de litio conservaran cierto soporte a corto plazo, pero un mayor potencial alcista dependería más de si los precios del carbonato de litio podían seguir subiendo; si los precios de los químicos de litio entraban en una fase de consolidación mientras los envíos y las llegadas desde el extranjero aumentaban gradualmente, las restricciones de rentabilidad en las plantas de sales podrían volver a convertirse en el factor central que limite las subidas del precio del mineral.

Carbonato de litio:

Al comienzo de esta semana, el precio al contado de SMM para el carbonato de litio de grado batería subió ligeramente frente al día hábil anterior. El contrato de carbonato de litio más negociado pasó de 2609 a 2701. Hoy abrió al alza en 155.600 yuanes/t; tras la apertura, los fondos alcistas impulsaron rápidamente los precios, que se dispararon hasta 157.500 yuanes/t para marcar un máximo intradía, antes de enfrentar de inmediato presión vendedora de los bajistas y retroceder en medio de una consolidaciónEn la sesión de la mañana, fluctuó en torno al rango de 154.000–155.500 yuanes/mt, con el centro desplazándose gradualmente a la baja; hacia el mediodía, los bajistas intensificaron su presión de forma concentrada, acelerando la caída hasta 151.800 yuanes/mt; por la tarde, consolidó en mínimos: aunque hubo un ligero rebote intradía, no logró superar la resistencia de la línea de precio medio. Al final de la sesión, se movió lateralmente en el rango de 153.300–153.500 yuanes/mt y, finalmente, cerró con una caída del 0,44% en 153.500 yuanes/mt, con el interés abierto aumentando en 18.658 lotes. En el mercado spot, las plantas de materiales aguas abajo compraron según necesidad en las caídas, pero, a medida que los precios seguían deslizándose a la baja en un contexto de consolidación, el sentimiento de espera y observación se mantuvo fuerte; aún no se observaba una reposición a gran escala y la actividad general seguía dominada por compras justo a tiempo. En el lado de la oferta, continuó el ánimo de las plantas químicas de litio aguas arriba de sostener los precios, y los niveles cotizados para algunos pedidos spot fueron notablemente superiores a los niveles reales de transacción del mercado; sin embargo, un pequeño número de plantas químicas de litio mantuvo un ritmo normal de envíos de pedidos spot. En general, tanto la actividad de consultas como los volúmenes reales de transacción se recuperaron.

Hidróxido de litio:

A comienzos de la semana, el precio spot del hidróxido de litio subió 1.500 yuanes/mt intermensual, y el centro de precios se elevó a 135.000–147.000 yuanes/mt. Las plantas químicas de litio aguas arriba mostraron un claro ánimo de seguir la subida en las cotizaciones, elevando en general las ofertas por encima de 140.000 yuanes/mt. Se redujo el margen de descuento de las ofertas a precio fijo, y la disposición de los productores a retener ventas y sostener los precios no mostró señales de aliviarse. Aunque los actores aguas abajo elevaron pasivamente su nivel psicológico de precio por encima de 135.000 yuanes/mt, su reposición previa mediante pedidos de corto plazo ya se había completado en gran medida. El sentimiento actual de consultas y cierre de operaciones se volvió más cauteloso, con un seguimiento limitado de pedidos en firme. En el segmento de negociación, el descuento se redujo frente al periodo anterior, mientras que las transacciones siguieron lentas. En general, esta ronda de subida de precios siguió impulsada principalmente por una corrección de expectativas, y su sostenibilidad aún requiere una verificación adicional por el lado de la demanda.

Cobalto refinado:

El lunes de esta semana, los precios del cobalto refinado continuaron consolidándose en un tono apagado. En el lado de la oferta, las fundiciones principales mantuvieron las cotizaciones ex fábrica en 335.000 yuanes/tm. Las fundiciones pequeñas y medianas mantuvieron el diferencial spot-futuros en un rango de un descuento de 6.000 yuanes/tm a una prima de 4.000 yuanes/tm, mientras que las cotizaciones principales de los traders mantuvieron el diferencial spot-futuros en paridad hasta una prima de 10.000 yuanes/tm. En el lado de la demanda, las empresas downstream continuaron en el ciclo de pausa veraniega, manteniendo solo reposiciones de pequeño volumen para necesidades rígidas, y el ambiente de negociación fue débil. No surgieron nuevos impulsores claros en el mercado; los fundamentales de oferta y demanda cambiaron relativamente poco, y los precios continuaron consolidándose en niveles bajos. En general, el consumo se mantuvo en temporada baja, con un soporte de demanda limitado. Es posible que los precios sigan consolidándose a corto plazo en un tono apagado, y debe prestarse atención a los cambios en el ritmo de reposición downstream tras el fin de la pausa veraniega.

Productos intermedios:

El lunes de esta semana, el mercado de productos intermedios de cobalto permaneció en un punto muerto, y las transacciones reales seguían prácticamente inexistentes. Recientemente, algunos mineros iniciaron licitaciones, con precios indicativos en torno a 21-22 $/lb. Sin embargo, en un contexto de debilidad continuada del sulfato de cobalto y del cobalto refinado, el nivel psicológico de precios de los actores downstream y de los traders retrocedió hasta alrededor de 17-19 $/lb. El diferencial de precios entre compradores y vendedores era amplio, y las licitaciones seguían fracasando. Ante el prolongado estancamiento, algunos mineros comenzaron a considerar un cambio de estrategia: suspender las ventas directas de productos intermedios y, en su lugar, buscar fabricantes a maquila para procesarlos en cobalto refinado para su venta, con el fin de evitar el riesgo de pérdidas derivado de ventas directas a los bajos precios actuales. A corto plazo, aunque los mineros mostraban disposición a mantener los precios firmes, carecían de cooperación por parte de las compras reales downstream. El mercado seguía bloqueado, y la estabilización de precios aún depende de la materialización de acuerdos efectivos.

Sales de cobalto (sulfato de cobalto y cloruro de cobalto):

El lunes de esta semana, el mercado de sulfato de cobalto continuó con una tendencia débil. Los niveles psicológicos de precios de compradores y vendedores siguieron divergiendo, lo que dificultó que las transacciones ganaran escala. Las cotizaciones del lado de la oferta divergieron de forma significativa: las fundiciones primarias aún no habían digerido por completo la materia prima previamente comprada a precios elevados, y las cotizaciones se mantuvieron en torno a 80.000 yuanes/tm. Sin embargo, las cuentas por pagar de cobalto MHP cayeron hasta alrededor de un descuento del 73%, y los costos al contado retrocedieron a 70.000 yuanes/mt, lo que significa que el soporte de costos, de hecho, se había debilitado. Los recicladores mostraron una fuerte disposición a vender, con cotizaciones principales en torno a un descuento del 93-95% frente al precio mínimo de SMM. Algunas empresas con restricciones financieras continuaron presionando los precios a la baja a cambio de liquidez, y los recursos de bajo precio en el mercado descendieron a 79.000-70.000 yuanes/mt. Se escucharon algunos precios extremadamente bajos de 66.000-67.000 yuanes/mt, aunque estos seguían siendo principalmente pedidos al contado esporádicos. Por el lado de la demanda, el desempeño se mantuvo débil. Las empresas aguas abajo vieron una recuperación lenta de los pedidos, y las compras solo cubrieron la demanda rígida. Algunas intenciones de consulta se habían reducido hasta 65.000 yuanes/mt, pero la brecha de precios entre compradores y vendedores era amplia, lo que resultó en un volumen limitado de operaciones reales. A corto plazo, el mercado de sulfato de cobalto aún no muestra señales claras de detener la caída, y la estabilización de precios todavía depende de una liberación concentrada de la demanda de reposición de inventarios aguas abajo.

Este lunes, el mercado chino de cloruro de cobalto no mostró cambios significativos en los precios reportados.La fuerte caída de precios de la semana pasada no fue impulsada por un deterioro repentino de los fundamentos de oferta y demanda en el corto plazo, sino que reflejó un retorno racional de las ofertas previamente infladas a los precios reales de transacción del mercado. En concreto, aunque las ofertas anteriores de los vendedores estaban algo infladas, carecían de respaldo de liquidez real. Cuando los compradores con demanda de compra efectiva cotizaron precios por debajo de las ofertas actuales de cloruro de cobalto al contado, o incluso por debajo del costo, los vendedores con expectativas pesimistas —por temor a nuevas caídas y por consideraciones de rotación— abandonaron de forma proactiva su piso de costos original. Esto facilitó algunas operaciones firmes en la línea de costo o incluso por debajo de ella, eliminando efectivamente la prima previamente inflada. Por supuesto, los precios bajos actuales solo reflejan la postura de algunas empresas, y no todas las empresas han comenzado a recortar sus ofertas de forma pronunciada. De cara al futuro, creemos que la probabilidad de otra caída brusca de los precios del cloruro de cobalto en el corto plazo es relativamente baja. Con base en la lógica anterior, el centro de precios a corto plazo básicamente ha completado su desplazamiento desde las «ofertas infladas» hacia los «costos reales», y posteriormente el mercado entrará en una fase de toque de fondo.

Sal de cobalto (Co3O4):

Este lunes, los precios de Co3O4 se mantuvieron estables. Nuestros recortes reales de oferta de la semana pasada fueron mayores que la caída del mercado, principalmente debido a un ajuste proactivo del sistema de precios y a una caída de ajuste posterior.Esta tendencia bajista ha continuado desde finales de mayo hasta la actualidad. Anteriormente, los participantes aguas arriba y aguas abajo, basándose en expectativas débiles de estabilización, esperaban que “bajáramos lentamente” para amortiguar el impacto de una fuerte caída de precios en el mercado, por lo que a menudo optábamos por ajustes de oferta menores para reflejar los precios de mercado. Sin embargo, a medida que el ciclo bajista se ha prolongado hasta casi tres meses, el efecto amortiguador de nuestra caída lenta sobre el pesimismo del mercado se ha debilitado gradualmente, y el diferencial entre los precios actuales de transacciones firmes y nuestras ofertas anteriores se ha ampliado. Para alinearnos con las operaciones reales, esta semana abandonamos proactivamente el ritmo previo de caída lenta y acercamos nuestras ofertas al rango real negociable del mercado, lo que resultó en una caída significativamente mayor que el promedio del mercado. A corto plazo, la dirección de los precios del Co3O4 seguirá estrechamente anclada a los cambios en los precios del cloruro de cobalto.

Sulfato de níquel:

El 17 de agosto, el precio promedio del sulfato de níquel de grado batería de SMM se mantuvo estable.

En el lado de los costos, una recuperación del sentimiento macro impulsó un alza generalizada de los metales básicos, y el costo de producción al contado del sulfato de níquel repuntó ligeramente; en el lado de la oferta, dado que los costos siguen siendo altos, algunos productores estuvieron dispuestos a mantener los precios firmes, mientras que otros también tenían niveles de inventario relativamente altos y buscaron despachar y reducir existencias; en el lado de la demanda, recientemente algunas empresas aguas abajo han dependido principalmente del suministro por contratos a largo plazo, con un sentimiento débil hacia los pedidos al contado para acumular inventario y una aceptación relativamente baja de los precios de las sales de níquel. Hoy, el Factor de Sentimiento de Disposición a Vender fue 2 para las fundiciones de sales de níquel aguas arriba, 2,3 para el factor de sentimiento de compra de las plantas de precursores aguas abajo y 2,3 para el factor de sentimiento de las empresas integradas (los datos históricos están disponibles en la base de datos).

De cara al futuro, la actividad del mercado al contado fue débil a corto plazo, y los precios del sulfato de níquel estuvieron bajo presión en general.

Precursor de cátodo ternario:

Al comienzo de la semana, los precios del precursor de cátodo ternario se debilitaron. Hoy, los precios del sulfato de níquel se mantuvieron estables, los precios del sulfato de cobalto bajaron y los precios del sulfato de manganeso se mantuvieron estables.

En cuanto a los descuentos, para los pedidos de agosto y del 3T, dado que los costes de las materias primas de sulfato fueron relativamente altos anteriormente, algunos productores mostraron una mayor disposición a aumentar los descuentos. En los contratos a largo plazo, los acuerdos anuales de algunos productores ya se habían cerrado a principios de año; para la mayoría, los coeficientes aún no se habían incrementado. La aceptación aguas abajo de aumentos de coeficientes en los contratos trimestrales también fue débil. Salvo algunos productores de primer nivel con cierto poder de negociación, la mayoría se mantuvo en general estable frente al 2T. En los pedidos al contado, como los precios de las sales de níquel y cobalto habían estado relativamente débiles recientemente, algunas empresas aguas abajo buscaron el procesamiento por encargo de materias primas o la autoproducción, y se esperaba que los coeficientes de los pedidos de agosto se debilitaran algo.

En cuanto a la producción, los pedidos de exportación de los productores de primer nivel siguieron mostrando un buen desempeño este mes, con planes de producción en un nivel relativamente alto. La utilización de la capacidad en los productores de primer nivel de China también repuntó de forma notable, pero algunos productores pequeños y medianos aún mantuvieron planes de producción relativamente bajos debido a la temporada baja.

De cara al futuro, los precios del sulfato aún no mostraban un repunte claro, y la fijación de precios de los nuevos pedidos posteriores deberá seguir la demanda real aguas abajo durante la temporada alta.

Material de cátodo ternario:

A comienzos de esta semana, los precios del material de cátodo ternario continuaron repuntando.En el lado de las materias primas, el sulfato de níquel y el sulfato de manganeso se mantuvieron temporalmente estables; los precios del sulfato de cobalto entraron en una fase de rápida caída, mientras que los precios del carbonato de litio y del hidróxido de litio continuaron repuntando, impulsando al alza los precios del material de cátodo ternario. En cuanto al sentimiento de transacción, las plantas de cátodos se mantuvieron en gran medida en modo de espera, con una débil disposición de compra por ahora. En descuentos, no hubo ajustes recientes en los descuentos de níquel, cobalto y litio. En demanda, los pedidos de agosto aumentaron de forma constante. El acopio para nuevos modelos de automóviles antes de la temporada alta tradicional de septiembre-octubre impulsó la demanda de pedidos domésticos de cátodos; fuera de China, especialmente en Europa, las ventas de automóviles se mantuvieron fuertes, lo que siguió impulsando la demanda ternaria. En el mercado de consumo, la oferta se estabilizó básicamente mediante contratos a largo plazo, las transacciones de pedidos al contado fueron relativamente lentas y la demanda aún no mostraba señales claras de recuperación.

LFP:

Esta semana, el mercado chino de LFP se mantuvo en general sólido.En cuanto a precios, impulsadas por las fluctuaciones de los precios de los productos químicos de litio aguas arriba y el aumento de las tarifas de procesamiento, las tarifas de procesamiento de LFP subieron día a día. Las plantas de cátodos seguían negociando activamente incrementos de precio con los fabricantes de celdas de batería, y el traspaso de costes continuó avanzando. En oferta y demanda, la demanda aguas abajo se mantuvo fuerte; los planes de producción de celdas de batería para agosto-septiembre ya habían superado los planes de producción de LFP, y el sector mostró un equilibrio ajustado con una demanda superior a la oferta. La contradicción central actual residía en la oferta limitada de materias primas, más que en una capacidad insuficiente. En septiembre, los productores de LFP no integrados, por lo general, enfrentaron dificultades para aprovisionarse de fosfato de hierro, y la oferta de fosfato de hierro también estuvo relativamente ajustada, con productores que priorizaron las entregas a clientes con ofertas más altas. Los días de inventario en la industria de materiales catódicos cayeron de 10-11 días a 7-8 días, con un ritmo notable de reducción de existencias. En cuanto a los desarrollos empresariales, los actores de primer nivel habían abandonado en gran medida los materiales de primera calcinación de bajo valor añadido y se habían desplazado por completo a productos de segunda calcinación de alta compactación. Las nuevas incorporaciones de capacidad fueron principalmente de materiales de 3,5.ª a 4.ª generación, beneficiándose de la aceleración de la puesta en marcha de la producción de grandes celdas de batería utilizadas en vehículos comerciales y almacenamiento de energía. El poder de negociación de los proveedores de cátodos se fortaleció gradualmente: asignaron más capacidad incremental a los fabricantes de celdas de batería dispuestos a aceptar subidas de precio, mientras que solo mantuvieron el suministro básico para los clientes que seguían presionando para reducir las tarifas de procesamiento. Como resultado, algunos fabricantes de celdas de batería que no subieron precios “no pudieron asegurar material.” De cara al futuro, se esperaba que el patrón de una demanda superior a la oferta persistiera a corto plazo. Se recomendó vigilar el progreso de la puesta en marcha de nuevas líneas de producción en los actores de primer nivel, las tendencias de precios del fosfato de hierro y el avance de las negociaciones de subidas de precio por parte de los fabricantes de celdas de batería.

Fosfato de hierro:

Esta semana, los precios del fosfato de hierro de SMM se mantuvieron temporalmente estables, y las empresas aguas arriba y aguas abajo concluyeron en gran medida las negociaciones, con precios que solo se prevé que sigan subiendo ; por el lado de las materias primas, los precios del ácido fosfórico bajaron ligeramente esta semana, con precios de transacción en torno a 8.500-9.500 yuanes/mt. Los precios de mercado del sulfato ferroso se mantuvieron en torno a 800 yuanes/t, mientras que los precios del fosfato monoamónico (MAP) se mantuvieron firmes alrededor de 7.500 yuanes/t, con precios generales claramente inferiores a los de hace varios meses. Este mes, la demanda final siguió aumentando. Afectadas por una oferta relativamente ajustada, las empresas aguas abajo estuvieron en ligera desventaja en las negociaciones, y las caídas de los precios de las materias primas aún tuvieron dificultades para frenar la disposición de los productores aguas arriba a seguir subiendo los precios. En el lado de la producción, las empresas de fosfato de hierro fueron proactivas este mes, pero, limitadas por las líneas de producción y la capacidad ajustada, el crecimiento global en agosto fue limitado. En cuanto a la demanda aguas abajo, la demanda de LFP continuó mejorando y se esperaba que la demanda total aumentara un 5% intermensual.

LCO:

El lunes de esta semana, el mercado de LCO se mantuvo relativamente mediocre, sin grandes fluctuaciones. En el lado de la oferta, la demanda aguas abajo se recuperó lentamente, y la producción y los envíos de las empresas se han mantenido en niveles relativamente bajos desde principios de año. Las estrategias de recorte de precios adoptadas para competir por cuota de mercado redujeron significativamente los márgenes de beneficio, pero los envíos reales no mejoraron en consecuencia. En el lado de la demanda, aunque los planes de producción de los fabricantes de celdas de batería repuntaron ligeramente, el crecimiento incremental no se transmitió de forma fluida al segmento de LCO, y el aumento de la proporción de clientes aguas abajo que se cambiaron a material catódico ternario también fue uno de los factores clave.

Ánodo:

Esta semana, en China, los precios del material anódico de grafito artificial se mantuvieron estables. Desde los fundamentos de oferta y demanda, el mercado continuó con el patrón previo de oferta y demanda relativamente ajustadas, sin un aflojamiento estructural significativo ni un mayor endurecimiento por el momento, manteniéndose en general en un equilibrio ajustado. Los precios del coque, materia prima, se mantuvieron estables esta semana, pero, debido a los efectos de rezago en la producción, la presión de costes derivada de las anteriores subidas de precios de las materias primas se fue liberando gradualmente este mes, y el soporte del lado de costes del material anódico se mantuvo fuerte. En este contexto, las empresas de ánodos mostraron una disposición relativamente fuerte a impulsar los precios al alza. Sin embargo, tras completar una ronda de ligeras subidas de precios a principios de este mes, los precios han entrado ahora en una fase de digestión estable, y el impulso para otro ajuste a corto plazo se debilitó en cierta medidaEn el caso del grafito natural, aunque la demanda de uso final se mantuvo débil, los precios llevaban tiempo moviéndose lateralmente cerca de la línea de costes. El pulso entre vendedores y compradores entró en un punto muerto, y el margen de caída también era limitado.

De cara al futuro, respaldados por unas expectativas de demanda en continua mejora y un patrón de oferta más ajustado, los precios del grafito artificial aún tenían margen para seguir subiendo; el grafito natural, limitado por un impulso insuficiente de la demanda de uso final, se esperaba que se consolidara a corto plazo en un tono débil, y una ruptura seguiría requiriendo nuevos catalizadores.

Separador:

Esta semana, los precios de los separadores continuaron moviéndose lateralmente, y los rangos de cotización de productos de diversas especificaciones se mantuvieron básicamente sin cambios respecto a la semana pasada. En cuanto a las cotizaciones específicas, los precios de los separadores de proceso húmedo de gama media-alta se mantuvieron firmes: 5 μm (5 μm + 2 μm) a 1,57-1,87 yuanes/m², 7 μm (7 μm + 2 μm) con cotizaciones principales en 1,14-1,337 yuanes/m², y 9 μm (9 μm + 3 μm) a 1,135-1,29 yuanes/m². Esta ronda de estancamiento de precios fue más una pausa en el ritmo que un cambio de dirección. En el tramo downstream, tras varias rondas de ajustes de precios anteriores, las empresas de celdas de batería se inclinaban actualmente más por absorber el inventario existente, con baja aceptación de subidas de precio en nuevos pedidos de separadores. En el tramo upstream, aunque las empresas de separadores afrontaban una presión de pedidos persistente, considerando que los márgenes de beneficio downstream ya se habían comprimido, también carecían de impulso para imponer subidas de precios a corto plazo, dejando a ambas partes en una fase de tanteo mutuo. De cara a adelante, las negociaciones de pedidos trimestrales de septiembre serían el periodo clave para romper el equilibrio actual. Con la temporada alta de demanda coincidiendo con la persistencia de una brecha entre oferta y demanda, las empresas de separadores tendrían condiciones más sólidas para subir precios entonces, pero la magnitud real dependería de la aceptación downstream. A corto plazo, se esperaba que el punto muerto de precios persistiera durante algún tiempo

Electrolito

Esta semana, los precios de mercado del electrolito se mantuvieron temporalmente estables. En el lado de los costes, los precios del LiPF6 se mantuvieron estables esta semana. Por un lado, los futuros de carbonato de litio fluctuaron dentro de un rango limitado, lo que se tradujo en variaciones de costes relativamente pequeñas; por otro lado, finalizó la fase de firma concentrada de pedidos del mercado y se enfrió el sentimiento de negociación, lo que permitió que los precios del LiPF6 se estabilizaran a corto plazoEn el segmento de aditivos, los pedidos de VC se finalizaron básicamente este mes y actualmente se encontraban en el ciclo de entrega. Sumado a la oferta ajustada, la mayoría de los productores no cotizó precios temporalmente. Si a corto plazo seguía sin haber un crecimiento claro y efectivo de la oferta, se esperaba que el patrón de oferta y demanda ajustado, respaldado por la demanda, se intensificara aún más, con un fuerte impulso para posteriores subidas de precios. Con las materias primas upstream temporalmente estables, los precios de mercado del electrolito también se mantuvieron estables por el momento. En oferta y demanda, las empresas downstream de baterías de potencia estaban acumulando inventarios activamente para la temporada alta tradicional de septiembre-octubre, mientras continuaba la fuerte demanda en el mercado de almacenamiento de energía. En conjunto, esto impulsó un aumento sostenido de las tasas de operación y de los niveles de producción de celdas. Trasladado al lado del electrolito, los productores adoptaron en general un modelo de producción según ventas y, a medida que aumentaban los pedidos downstream, la tasa de operación del sector también se elevó en consecuencia. En general, las tendencias posteriores de precios del electrolito aún requerían un seguimiento continuo de las fluctuaciones de precios de las materias primas y de su transmisión.

Batería de sodio-ion:

En el lado del material catódico, NFPP operó a plena capacidad y el crecimiento de la demanda fue evidente, pero en el 3T todavía había pocas empresas con envíos a escala, y se esperaba que el patrón de oferta relativamente ajustado continuara hasta principios del 4T ; en el lado del ánodo de carbono duro, la presión de entrega se hizo notable bajo operaciones de bajo inventario. El procesamiento por encargo podía servir como solución temporal, pero era difícil evitar problemas de control de calidad y de costos, y el patrón de oferta ajustada de productos de gama alta era difícil de resolver a corto plazo; en el lado del electrolito, la capacidad de los actores líderes se acercaba a la saturación, impulsando el desbordamiento de pedidos, pero con pocos participantes en el mercado y una entrada insuficiente de empresas de baterías de litio, la limitada elasticidad de la oferta seguía siendo el cuello de botella central; la puesta en marcha insuficiente de nuevas líneas de producción de celdas y un sistema de suministro incompleto retrasaron el aumento de volumen. El procesamiento por encargo era común, pero valía la pena señalar el riesgo oculto de doble contabilización de la producción.

Reciclaje:

En el lado de las materias primas, los precios del sulfato de cobalto y del sulfato de níquel fluctuaron esta semana, y los precios del carbonato de litio también fluctuaron. Esta semana, por tipos de material ternario, LCO y LFP, en el lado de la hidrometalurgia de LFP: tomando como ejemplo la masa negra de electrodos LFP, en esta etapa los precios de la masa negra de electrodos LFP fueron de 6.450-6.900 yuanes por % de litio, y los precios de transacción continuaron subiendo desde el jueves pasado en términos intersemanales. Mientras tanto, los precios de la masa negra de baterías LFP se situaron en 5.600-6.050 yuanes por % de litio, y el diferencial de precios frente a la masa negra de electrodos se amplió gradualmente. La principal razón fue que varias empresas de reparación de LFP estuvieron activas en la producción y compraron principalmente electrodos LFP, ampliando el mercado de demanda de electrodos LFP usados. Por ello, algunas empresas de hidrometalurgia de LFP pasaron a comprar masa negra de baterías LFP o, adicionalmente, adquirieron masa negra de electrodos LFP a precios más altos. En el segmento ternario y LCO, los payables de níquel y cobalto de la masa negra de electrodos ternarios se situaron en torno al 76-78%, y las transacciones de algunas categorías de alto níquel, como la masa negra de electrodos ternarios de las series 8 y 9, se mantuvieron aún alrededor del 79%; los payables de cobalto de la masa negra de electrodos LCO fueron del 75-77%, y los payables de litio de la masa negra de electrodos LCO fueron del 73-75%. En la actualidad, a medida que los precios del sulfato de cobalto secundario siguieron bajando ligeramente, las empresas downstream de hidrometalurgia de LCO compraron con mucha cautela, las transacciones del mercado fueron lentas, y los payables de la masa negra de cobalto puro y alto cobalto continuaron cotizándose con el cobalto y el litio calculados por separado, con precios actuales ligeramente inferiores a los del segmento ternario.

Downstream y uso final:

Esta semana, los precios de los contenedores de baterías del lado DC en China y en el extranjero se mantuvieron en general estables. El 11 de agosto se publicó el anuncio de licitación de contratación general EPC para el proyecto demostrativo de almacenamiento de energía compartido e independiente del lado de la red de 500 MW/2.000 MWh en Qixiang, condado de Zhongning, Xingchu, Región Autónoma Hui de Ningxia. El proyecto se ubica en el municipio de Shikong, condado de Zhongning, ciudad de Zhongwei, Región Autónoma Hui de Ningxia. Construirá una central de almacenamiento electroquímico (ESS) LFP de 500 MW/2.000 MWh, junto con una subestación elevadora de 330 kV y un proyecto de línea de transmisión de salida de 330 kV, así como un edificio integral, sala de bombas, vías de acceso y otras instalaciones. El periodo de construcción previsto es de 6 meses. Como proyecto EPC llave en mano, abarca, entre otros, el registro y la aprobación del proyecto, la implementación de la construcción, la optimización del diseño, el diseño de planos de construcción, diversos diseños especializados, aprobaciones documentales, la elaboración de presupuestos de planos de construcción y la construcción del proyecto relacionada con este proyecto.

Noticias:    

[Oficina Nacional de Estadísticas (NBS): De enero a julio, la producción de equipos de impresión 3D, baterías de ion-litio y robots industriales aumentó un 52,3%, 40,2% y 28,5% interanual, respectivamente] Los datos de la NBS mostraron que, de enero a julio, el valor añadido de la producción de las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional aumentó un 5,3% interanual. Por los tres grandes sectores, la minería aumentó un 2,5% interanual, la manufactura aumentó un 5,6% y la producción y el suministro de electricidad, calor, gas y agua aumentaron un 5,4%. El valor añadido de la industria de fabricación de equipos aumentó un 9,7% interanual, y la manufactura de alta tecnología aumentó un 13,8%, respectivamente 4,4 y 8,5 puntos porcentuales más rápido que el conjunto de las empresas industriales por encima del tamaño designado. Por tipo de propiedad, las empresas controladas por el Estado aumentaron un 3,9% interanual; las sociedades por acciones aumentaron un 5,8%; las empresas con inversión extranjera y las financiadas por Hong Kong, Macao y Taiwán aumentaron un 3,1%; y las empresas privadas aumentaron un 4,5%. Por producto, la producción de equipos de impresión 3D, baterías de iones de litio y robots industriales aumentó un 52,3%, un 40,2% y un 28,5% interanual, respectivamente. En julio, el valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional aumentó un 4,5% interanual y un 0,11% intermensual. En julio, el PMI manufacturero fue del 49,2% y el índice de expectativas de actividad empresarial fue del 54,1%. De enero a junio, las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional lograron beneficios totales de 3,95 billones de yuanes, un 18,7% más interanual.

[Zeng Yuqun, de CATL: Las baterías que no sean de cero carbono serán eliminadas por los tiempos] En la Conferencia de Lanzamiento de la Neutralidad de Carbono de Operaciones Centrales de CATL 2026, el presidente de CATL, Zeng Yuqun, afirmó que mantener la causa de la neutralidad de carbono era por el bien de las generaciones futuras y que, en el futuro, las baterías que no sean de cero carbono serán eliminadas por los tiempos. Zeng Yuqun dijo que el cambio climático era una crisis que realmente está ocurriendo; por ejemplo, Europa vivió recientemente su junio más caluroso, con temperaturas en París que superaron los 40 °C; y la crisis geopolítica que continuó durante el último medio año volvió a exponer la fragilidad y los riesgos del sistema de energía fósil. Al mismo tiempo, el desarrollo de la industrialización, la electrificación y la inteligencia artificial también siguió impulsando la demanda mundial de energía y electricidad. Cuanto mayor sea la demanda de electricidad, mayores serán las emisiones de carbono. (Jinshi Data APP)

[Wang Guanhua, portavoz de la ONE: Los resultados de los esfuerzos integrales para abordar la competencia de tipo «involución» siguen aflorando] El 17 de agosto, en una rueda de prensa celebrada por la Oficina de Información del Consejo de Estado, Wang Guanhua, portavoz de la ONE y subdirector general del Departamento de Estadísticas Integrales de la Economía Nacional, afirmó que los resultados de los esfuerzos integrales para abordar la competencia de tipo «involución» seguían aflorandoA medida que la gobernanza de la capacidad en industrias clave y los esfuerzos integrales para abordar la competencia de tipo «involución» siguieron surtiendo efecto, mejoraron las relaciones de oferta y demanda en algunas industrias. En julio, los precios de la fabricación de baterías de ion-litio y de la fabricación de equipos y componentes fotovoltaicos aumentaron un 8,9 % y un 2,8 % interanual, respectivamente. En la siguiente etapa, los departamentos pertinentes ampliarán aún más la demanda interna, optimizarán la oferta, se centrarán en cultivar y fortalecer nuevos motores de crecimiento, abordarán de forma integral la competencia de tipo «involución», crearán un entorno de mercado con competencia justa y seguirán garantizando el suministro y estabilizando los precios, promoviendo un funcionamiento estable de los precios de los productos industriales. (Xinhua Finance)

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Equipo de Investigación de Nuevas Energías de SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868