Los metales muestran un rendimiento mixto, la plata de la SHFE sube por sexto día consecutivo, el carbón de coque y el coque repuntan más de un 1%, y el mercado espera la publicación de datos clave de inflación de EE. UU. [Cotizaciones nocturnas]

SMM Noticias, 12 de agosto:

Mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos en los mercados nacionales e internacionales mostraron un comportamiento mixto. El plomo SHFE cerró plano en 15.860 yuanes/t, el aluminio LME subió un 0,82%, el aluminio SHFE ganó un 0,58%, y otros metales registraron ligeras fluctuaciones en sus cambios porcentuales. El contrato de alúmina más negociado subió un 0,93%, y el aluminio fundido repuntó un 0,42%.

En el sector de metales ferrosos durante la noche, todos los contratos subieron excepto el acero inoxidable. El acero inoxidable cayó un 0,07%, el mineral de hierro subió un 0,76%, el acero de refuerzo y la bobina laminada en caliente avanzaron ambos dentro del 0,5%, mientras que el carbón de coque y el coque ganaron un 1,64% y un 1,01%, respectivamente.

En metales preciosos, el oro COMEX subió un 0,18% durante la noche, mientras que la plata COMEX cayó un 0,63%. En el ámbito nacional, el oro SHFE bajó un 0,28% y la plata SHFE se deslizó un 0,42%.

Precios de cierre nocturnos hasta las 6:38 a. m. del 12 de agosto:

Frente macro

China:

[Zhengzhou ajusta la base de cotización del fondo de previsión para la vivienda] El 11 de agosto, el Centro de Gestión del Fondo de Previsión para la Vivienda de Zhengzhou emitió un aviso sobre el ajuste de la base de cotización del fondo de previsión para la vivienda de 2026. El aviso especificaba que la base de cotización de 2026 de Zhengzhou se ajustaría a partir del 1 de julio de 2026. Los porcentajes de cotización tanto del empleado como del empleador no deben ser inferiores al 5% del salario mensual promedio del empleado del año anterior, ni superiores al 12%. Los empleadores pueden determinar de forma independiente el porcentaje dentro del rango del 5% al 12% según sus circunstancias reales. (De Wall Street CN APP)

[Weihai, Shandong optimiza y ajusta las políticas de uso del fondo de previsión para la vivienda] El Centro de Gestión del Fondo de Previsión para la Vivienda de Weihai, en la provincia de Shandong, ha optimizado y ajustado sus políticas. El monto máximo del préstamo para un depositante individual se elevó de 600.000 a 800.000 yuanes, y para dos depositantes de 1 millón a 1,2 millones de yuanes. Al combinar múltiples políticas preferenciales, el límite alcanza hasta 1,6 millones de yuanes para un depositante individual y 2 millones de yuanes para dos depositantes. (De Wall Street CN APP)

[Shanghái aspira a expandir la industria de software y servicios TI a 4 billones de yuanes para 2030] Shanghái emitió el «XV Plan Quinquenal para el Desarrollo de la Industria de Software y Servicios de Información de Shanghái». «Para 2030, la ciudad aspira a convertir la industria en una «fuente de energía» para el crecimiento económico, un «escenario principal» para las aplicaciones impulsadas por IA y una «cabeza de puente» para la competencia global, con los siguientes objetivos clave: se prevé que la escala total de la industria alcance los 4 billones de yuanes y que el valor añadido industrial supere los 1,1 billones de yuanes. La calidad y la eficiencia de la industria mejorarán aún más, con una serie de logros revolucionarios en áreas clave como la inteligencia artificial y el software crítico. Se proyecta que el número de empresas con ingresos superiores a 10.000 millones de yuanes aumente a 35, fomentando un grupo de empresas de alta calidad con dominio del ecosistema industrial y empresas emergentes con potencial influencia líder. La estructura industrial se optimizará aún más, aumentando la proporción de software de gama alta, contenido digital y servicios digitales inteligentes, y se formarán varias bases industriales y conglomerados regionales con competitividad internacional.» (De Wall Street CN APP)

Dólar estadounidense:

Al cierre de la sesión nocturna, el índice del dólar subió un 0,01 % hasta 99,82. El analista de Business Insider, William Edward, señaló dos escenarios posibles tras la publicación del IPC del miércoles: ① Si la inflación se acelera, las acciones podrían caer. Este sería el peor escenario de mercado: la estanflación. Los inversores esperaban que los débiles datos de empleo de julio dieran a la Fed el motivo para recortar los tipos de interés. Por eso, las acciones se dispararon con fuerza el viernes: las malas noticias sobre el empleo fueron en realidad buenas para los mercados. Sin embargo, dada la franqueza de Warsh sobre la contención de la inflación, un IPC elevado podría llevarlo a subir los tipos incluso en un contexto de empleo débil. En cualquier caso, es difícil imaginar que las acciones sigan subiendo si la inflación resulta más alta de lo esperado. A diferencia de los datos de empleo, las malas noticias sobre el IPC son realmente malas noticias. ② Si la inflación se modera, las acciones podrían dispararse. Aunque es poco probable que la inflación caiga por debajo del objetivo del 2 % de la Fed, los inversores probablemente acogerían con satisfacción cualquier lectura por debajo del 3 %, viéndola como una señal de que el crecimiento del IPC se está desacelerando, lo que permitiría a la Fed recortar los tipos cómodamente, o al menos mantenerlos estables. Incluso este último caso podría deshacer las expectativas de subida de tipos descontadas para finales de este año, dando un respiro a los inversores. (Jin10 Data APP)

El periodista del Wall Street Journal, Nick Timiraos, señaló que el mercado se centrará en gran medida en la variación intermensual de los datos de inflación de julio que se publicarán el miércoles, ya que un número creciente de miembros del FOMC afirma que las lecturas de inflación de los próximos meses determinarán si su previsión de «que la inflación vuelva al 2 % en los próximos dos años» sigue siendo alcanzable sin nuevas subidas de tipos. Sin embargo, el nuevo presidente de la Fed, Warsh, ha descartado recientemente este marco que vincula estrechamente las revisiones de las previsiones sensibles a la política con los datos de alta frecuencia. Anteriormente afirmó que ve poco valor práctico en el actual enfoque "dependiente de los datos" de la Fed. Nick también mencionó que parte del grupo de trabajo creado por Warsh parece destinado a ayudar a construir un marco que reemplace al anterior. Pero hasta que se defina claramente un nuevo marco, el antiguo todavía parece estar operativo. (Jin10 Data APP)

Según CME "Fed Watch": la probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios en septiembre es del 52,0%, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 48,0%. Para octubre, la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 38,7%, una subida acumulada de 25 puntos básicos del 49,0%, y una subida acumulada de 50 puntos básicos del 12,2%. (Jin10 Data APP)

Los analistas de Bank of America creen que si el informe del IPC de EE. UU. sorprende a la baja, el dólar estadounidense podría tener una reacción relativamente más fuerte, ya que "prácticamente descartaría" una subida de tasas de la Fed en septiembre y desafiaría la valoración actual del mercado. Analistas como Alex Cohen, Stephen Juneau y Meghan Swiber escribieron en una nota del martes: "Tras los datos claramente suaves del IPC de junio, esperamos que el IPC de julio esté más en línea con las tendencias recientes, con el IPC general subiendo un 0,1% intermensual y el IPC subyacente un 0,2% intermensual." (De Wall Street CN APP)

Macro:

Hoy se publicarán datos como el IPC interanual no ajustado de EE. UU. de julio, el IPC intermensual ajustado estacionalmente de EE. UU. de julio, el IPC subyacente intermensual ajustado estacionalmente de EE. UU. de julio, el IPC subyacente interanual no ajustado de EE. UU. de julio y el IPC final intermensual de Alemania de julio. Además, Tencent celebrará su conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre, MSCI anunciará su aviso de ajuste del índice de agosto, la EIA publicará su Perspectiva Energética a Corto Plazo mensual, la AIE publicará su informe mensual del mercado del crudo y la OPEP publicará su informe mensual del mercado del crudo (hora exacta de publicación por confirmar, generalmente alrededor de las 18-21 hora de Pekín).

Petróleo:

Durante la noche, los precios del petróleo a ambos lados del Atlántico subieron, con el WTI subiendo un 1,34% y el Brent un 1,8%. Las dudas sobre la posibilidad de un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán alimentaron la preocupación de que persistan las interrupciones del suministro en Oriente Medio.

EE. UU. ahora espera que las interrupciones del suministro de petróleo de aproximadamente 600 000 barriles/día causadas por la guerra entre EE. UU. e Irán duren hasta finales del próximo año, ya que el conflicto sigue obstaculizando los envíos de petróleo a través del crítico Estrecho de Ormuz. Según las Perspectivas Energéticas a Corto Plazo de la EIA, una media de aproximadamente 4,9 millones de barriles por día de petróleo fueron transportados a través del estrecho de Ormuz en el segundo trimestre de este año. Esto se compara con un promedio diario de 21,6 millones de barriles en el cuarto trimestre de 2025, antes de que EE.UU. e Israel atacaran Irán. A medida que el conflicto entra en su sexto mes, los consumidores mundiales vuelven a enfrentarse al riesgo de precios más altos de los combustibles y una inflación elevada. La EIA elevó sus previsiones de precios de gasolina y diésel para 2026 en un 3,7% y un 5,4%, respectivamente, y aumentó su estimación del precio minorista de la gasolina para 2027 en un 6,5% respecto al mes anterior. La agencia también estimó que la magnitud de las interrupciones de producción en Oriente Medio cayó a unos 5,5 millones de barriles por día en julio, frente a los 7,5 millones de barriles por día de junio. Se espera que las interrupciones vuelvan a ampliarse en el tercer trimestre a una media de 6,6 millones de barriles por día. El informe asume que las recientes amenazas contra buques que transportan crudo saudí a través del estrecho de Bab el-Mandeb no han causado interrupciones adicionales del suministro. Si este supuesto se mantiene, la agencia espera que la mayoría de las actividades de producción y comercio no regresen a los niveles anteriores a la guerra hasta principios de 2027. (Wall Street CN)

La EIA publicó sus Perspectivas Energéticas a Corto Plazo (STEO): prevé precios del crudo Brent de 87 $/barril en 2026 (anteriormente 82 $/barril) y de 69 $/barril en 2027 (anteriormente 65 $/barril). Se proyecta que la producción de petróleo de EE.UU. sea de 13,8 millones de barriles por día en 2026 (anteriormente 13,8 millones de barriles por día) y de 14,2 millones de barriles por día en 2027 (anteriormente 14 millones de barriles por día). Se espera que las aproximadamente 600 000 barriles por día de interrupciones del suministro de crudo en Oriente Medio persistan hasta finales de 2027. Se prevé que las exportaciones de GNL de EE.UU. sean de 17,4 mil millones de pies cúbicos por día en 2026 (anteriormente 17,4 mil millones de pies cúbicos por día) y de 18,6 mil millones de pies cúbicos por día en 2027 (anteriormente 18,6 mil millones de pies cúbicos por día). El próximo STEO se publicará el 9 de septiembre. (Wall Street CN)

Los datos de API mostraron que la semana pasada, los inventarios de crudo API de EE.UU. aumentaron en 9,072 millones de barriles, tras un aumento de 2,69 millones de barriles la semana anterior. Los inventarios de crudo API en Cushing aumentaron en 157,1 barriles, después de un aumento de 2,358 millones de barriles anteriormente. Los inventarios de gasolina API cayeron en 1,531 millones de barriles (frente a un aumento de 156 000 barriles la semana anterior), mientras que los inventarios de destilados disminuyeron en 596 000 barriles (frente a una reducción de 118 000 barriles la semana anterior).