En julio, el mercado de materiales para baterías de iones de sodio mantuvo un fuerte impulso, con los segmentos de cátodo y ánodo mostrando claros signos de "demanda robusta, capacidad ajustada". Los pedidos de los fabricantes de celdas de batería aguas abajo siguieron aumentando, especialmente porque la tasa de penetración de la ruta de polianiones en aplicaciones de almacenamiento de energía se aceleró, llevando a las empresas de materiales aguas arriba a operar casi a plena capacidad. Los ánodos de carbono duro, por su parte, enfrentaron una presión de entrega creciente a medida que las tasas de utilización de capacidad alcanzaron su techo. En general, la cadena industrial de baterías de iones de sodio está pasando de "envíos de prueba en pequeños lotes" a "preparación a gran escala", y la expansión de capacidad se ha convertido en un consenso en toda la industria.
Lado del cátodo: el NFPP opera a plena capacidad, los actores nuevos y antiguos compiten por expandir capacidad
En julio, la producción de material de cátodo para baterías de iones de sodio en China aumentó un 13% intermensual y se disparó un 55% interanual, y los materiales de tipo polianión aumentaron aún más su participación hasta el 88%, consolidando su posición dominante. Las principales empresas de NFPP (pirofosfato de hierro y sodio) pasaron en su mayoría a producción a plena capacidad este mes, impulsadas principalmente por la abundancia de pedidos de los principales fabricantes de celdas de batería aguas abajo; algunos clientes ya habían comunicado sus planes de demanda para todo el segundo semestre a los proveedores, mostrando una fuerte voluntad de asegurar volumen y precio. Actualmente, el mercado de NFPP tiene una oferta ajustada, con los inventarios de producto terminado de los principales actores en niveles bajos; se espera que esta estrechez persista hasta principios del cuarto trimestre.
Los productos que han pasado por una validación a largo plazo han obtenido un profundo reconocimiento de los clientes de baterías de iones de sodio establecidos desde hace tiempo y ahora representan la mayor parte de los envíos. Otro grupo está formado por los gigantes tradicionales de cátodos de baterías de litio que están entrando activamente en el camino de las baterías de iones de sodio; aunque sus productos aún están en la etapa de validación del cliente, sus profundas reservas de capital y su baja dependencia de la financiación externa permitirán un ritmo mucho más rápido de construcción de capacidad, posicionándolos para satisfacer rápidamente la demanda explosiva aguas abajo. Cabe destacar que, aunque los principales actores tienen claramente la intención de expandir capacidad, solo un puñado tendrá una capacidad genuina de envío estable a gran escala en el tercer trimestre. Hasta la fecha, ninguna empresa ha logrado superar una producción mensual de 1 kt, y la industria en su conjunto permanece en la etapa inicial de "aumento de la producción".
El mercado de cátodos de óxido en capas tuvo un desempeño relativamente mediocre en julio, con sus principales escenarios de aplicación aún concentrados en aplicaciones de alta potencia y alta tasa de descarga, lo que contribuyó a un crecimiento limitado a corto plazo.
Lado del ánodo: la tasa de utilización de capacidad del carbono duro se acerca al techo, la oferta de productos de gama alta es estructuralmente ajustada
En julio, la producción de ánodos de carbono duro para baterías de iones de sodio aumentó un 4% intermensual y se disparó un 101% interanual. La reducción del crecimiento intermensual se debió principalmente a que las tasas de utilización de las empresas convencionales se acercaron al 100% bajo la capacidad existente, y los aumentos adicionales de producción dependen de liberaciones sustanciales de nueva capacidad. Algunas empresas intentaron aliviar la presión de entrega mediante el procesamiento por encargo a corto plazo, pero el control de calidad de los productos procesados resultó difícil, lo que generó una calidad de producción inconsistente que requirió un reprocesamiento, lo que a su vez aumentó los costos generales y no fue una solución viable a largo plazo. Actualmente, las empresas generalmente mantienen operaciones de bajo inventario para los productos terminados de carbono duro, enviándolos inmediatamente después de la producción, lo que confirma el fuerte impulso de la demanda.
Lado de las materias primas: los precursores del carbono duro son diversos en tipo y los cambios de costos varían según la ruta, pero la oferta general se mantiene estable. De cara al segundo semestre, existen importantes expectativas de adquisición de ánodos aguas abajo, y se espera que la cooperación entre los principales fabricantes de celdas de batería y las empresas de ánodos logre avances sustanciales en el segundo semestre, lo que posiblemente impulse una mayor expansión del volumen del mercado. La demanda actual del mercado de productos de carbono duro de gama alta adecuados para escenarios de aplicación de ciclo largo es particularmente sólida, mientras que la elasticidad de la oferta para esta categoría es débil, lo que dificulta cerrar la brecha estructural a corto plazo.
Perspectivas para agosto: clara trayectoria de crecimiento de la demanda, el cuello de botella de la oferta sigue siendo una variable clave
Al entrar en agosto, se espera que la demanda de cátodos para baterías de iones de sodio continúe fortaleciéndose, con un claro crecimiento intermensual de los pedidos. Algunas empresas continuarán el aumento de la capacidad, y se espera que la producción de cátodos de agosto aumente otro 11% intermensual, ampliando el crecimiento interanual al 83%. Para los ánodos de carbono duro, las expectativas de crecimiento del volumen del mercado son claras y la confianza de la industria es fuerte, pero es probable que persista el patrón de oferta ajustada para los productos de gama alta, y se espera que la producción de carbono duro de agosto crezca un 13% intermensual y se dispare un 149% interanual.
En general, la industria de baterías de iones de sodio se encuentra en una carrera entre la "explosión de la demanda" y la "construcción de capacidad". El segmento de cátodos de NFPP ha tomado la delantera en lograr beneficios de producción completa, con actores nuevos y existentes acelerando su posicionamiento en el mercado; el segmento de ánodos necesita superar los cuellos de botella de capacidad de gama alta lo antes posible para manejar la demanda de contratos a largo plazo a mayor escala en el segundo semestre. SMM cree que el período desde finales del tercer trimestre hasta principios del cuarto será una ventana crítica para la liberación de capacidad de materiales para baterías de iones de sodio, durante la cual se espera que el patrón de oferta y demanda mejore gradualmente. Sin embargo, las características del mercado de vendedores persistirán a corto plazo, y las empresas con ventajas de pioneros y capacidades de expansión rápida de capacidad serán las primeras en beneficiarse de este ciclo alcista.
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