Mineral de litio:
El mercado de mineral de litio continuó consolidándose a la baja la semana pasada, con la contradicción central no siendo un aflojamiento repentino de la oferta spot, sino que, tras la caída constante de los futuros de carbonato de litio, los compradores calcularon los costos de la materia prima a partir de los precios de los productos químicos de litio y los márgenes de fundición, presionando a la baja a un ritmo mucho más rápido que las concesiones de las minas. Los fundamentos actuales aún muestran un patrón de “realidad sólida, expectativas débiles”: al 30 de julio, el inventario social de carbonato de litio había caído durante 12 semanas consecutivas hasta 114.300 tm, mientras que la producción de esa semana cayó 1.027 tm intermensual hasta 22.800 tm, y se prevé que los programas de producción de baterías de agosto crezcan entre un 6% y un 8% intermensual, lo que ofrece soporte a corto plazo para el consumo de materias primas. Sin embargo, el centro de negociación del mercado se ha desplazado hacia la liberación de oferta futura, con el reinicio de Greenbushes CGP3 próximo y la guía de producción de concentrados de litio del proyecto para el año fiscal 2027 alcanzando entre 1,55 y 1,75 millones de tm, lo que refuerza aún más las expectativas de una recuperación de la oferta minera el próximo año. Se espera que los precios del mineral de litio sigan consolidándose a la baja, siguiendo a los de los productos químicos de litio en el corto plazo, pero con escasa disponibilidad de carga spot y poca disposición de las minas a vender a precios deprimidos, es más probable que la tendencia bajista se manifieste como un descenso gradual de los centros de transacción que como una caída rápida y descontrolada de los precios del mineral.
Carbonato de litio:
A principios de esta semana, los precios spot del carbonato de litio grado batería de SMM continuaron cayendo respecto al día hábil anterior. El contrato de futuros de carbonato de litio 2609 abrió hoy a la baja en 137.500 yuan/tm, fluctuó a la baja tras la apertura y cayó rápidamente, alcanzando un mínimo intradiario de 135.600 yuan/tm; posteriormente, entraron compradores para impulsar los precios en un rebote, y la sesión matutina se consolidó cerca de la línea de precio promedio; hacia el final de la mañana, los compradores lanzaron un impulso concentrado, llevando los precios rápidamente por encima de 140.000 yuan/tm y disparándolos hasta 140.800 yuan/tm; la tarde trajo presión vendedora bajista y toma de ganancias que desencadenó un retroceso, con los precios moviéndose lateralmente en el rango de 138.800–139.000 yuan/tm al final de la sesión, para cerrar finalmente con una baja del 1,15% a 138.900 yuan/tm, y con el interés abierto reducido en 3.474 lotes. En el mercado spot, coincidiendo con el primer día hábil del mes, las plantas de materiales aguas abajo recibieron entregas bajo contratos a largo plazo y materiales suministrados por clientes, mientras que la compra de pedidos spot fue relativamente cautelosa, adquiriendo los compradores solo lo necesario a precios relativamente bajos; las plantas químicas de litio aguas arriba mantuvieron la disposición a sostener los precios para pedidos spot, y al inicio de mes aseguraron principalmente el suministro mediante contratos a largo plazo más volúmenes adicionales bajo dichos contratos. En general, tanto las consultas del mercado como la actividad real de transacciones disminuyeron.
Hidróxido de litio:
Al inicio de la semana, los precios del hidróxido de litio bajaron ligeramente, situándose el precio medio en 128.000 yuan/tm, 3.000 yuan/tm menos que el día anterior. El sentimiento en el mercado del litio se mantuvo relativamente apagado hoy, pero los productores de compuestos de litio mostraron una fuerte inclinación a mantener los precios firmes, la mayoría se abstuvo de cotizar y unos pocos aún insistían en precios por encima de 135.000 yuan/tm; los transformadores habían realizado anteriormente pequeñas compras de acopio, y la recogida de cargamentos bajo contrato a largo plazo cubría la mayor parte de sus necesidades de producción, por lo que a los niveles de precios actuales predominaba un marcado sentimiento de cautela, con consultas limitadas mayoritariamente a comparaciones de precios y escasa voluntad de reabastecerse activamente. Las cotizaciones de los operadores para el contrato de futuros de carbonato de litio de septiembre se situaban con un descuento de 13.000-17.000 yuan, pero en los pedidos grandes las transacciones fueron relativamente pequeñas. En esta fase, la oferta y la demanda se ajustaban en gran medida a las expectativas y el impulso para la recuperación de los precios seguía siendo débil. A corto plazo, se espera que los precios se consoliden en niveles relativamente bajos.
Cobalto refinado:
El lunes, el centro de precios al contado del cobalto refinado siguió desplazándose a la baja, con tendencia descendente. Por el lado de la oferta, las fundiciones principales mantuvieron su precio EXW en 355.000 yuan/tm, mientras que otras fundiciones pequeñas y medianas han suspendido en gran medida las cotizaciones externas debido al aumento de las pérdidas. Tras la continua reducción de existencias durante el período anterior, el inventario disponible para la venta en el sector comercial ha caído a un nivel bajo. Algunas empresas, basándose en expectativas alcistas para el mercado futuro, han comenzado a ralentizar el ritmo de envíos. Para las pocas empresas que aún cotizan, el diferencial de precios entre el contado y los futuros se mantuvo con una prima de 1.000-10.000 yuan/tm. Por el lado de la demanda, las empresas transformadoras siguen en su ciclo de pausa estival, con una disposición de compra generalmente débil, manteniendo solo pequeños volúmenes de reposición esencial. En general, julio-agosto marca la temporada baja tradicional de consumo de cobalto refinado, con un apoyo limitado de la demanda, por lo que es probable que los precios se mantengan deprimidos a corto plazo.
Productos intermedios:
El lunes, la negociación en el mercado de productos intermedios de cobalto se mantuvo floja, con transacciones limitadas, y el centro de precios se desplazó lentamente a la baja. Recientemente, algunas mineras con inversión china lanzaron licitaciones para productos intermedios, con precios de oferta cayendo por debajo de 22 $/lb. Afectado por la debilidad sostenida de los precios de las sales de cobalto y del cobalto refinado, el nivel de precio psicológico de los fundidores y comerciantes aguas abajo para las materias primas se ha retraído aún más hasta alrededor de 20-21 $/lb, y algunas empresas solo pueden aceptar precios por debajo de 20 $/lb, por lo que aún no se han alcanzado operaciones reales. A corto plazo, los mineros aún tienen intención de mantener los precios firmes, pero el soporte de la demanda aguas abajo es insuficiente, prolongando el punto muerto. Una recuperación de precios aún necesita esperar un repunte de la demanda real.
Sales de cobalto (sulfato de cobalto y cloruro de cobalto):
El lunes, la divergencia entre los actores aguas arriba y aguas abajo del sulfato de cobalto se amplió aún más, con transacciones reales limitadas. Por el lado de la oferta, los fundidores primarios que utilizan productos intermedios y MHP, respaldados por los costos de producción, mantuvieron sus ofertas firmes por encima de 80.000 yuan/tm; las empresas recicladoras, aprovechando las ventajas de coste de materia prima, concentraron sus cotizaciones en 76.000-78.000 yuan/tm, con unas pocas empresas que vendían activamente pudiendo reducir esto hasta por debajo de 75.000 yuan/tm. El lado de la demanda se mantuvo débil, con las empresas aguas abajo careciendo de disposición a comprar y tendiendo a buscar cargamentos fuera de especificación o envejecidos para reducir los costes de adquisición. Recientemente, hubo transacciones de productos de calidad inferior y cargamentos envejecidos por debajo de 73.000 yuan/tm. La diferencia entre su precio real ajustado por calidad y el del material nuevo fue limitada, pero en un entorno de demanda débil, este nivel de precio fue utilizado por los actores aguas abajo como referencia de negociación, obligando a algunas empresas recicladoras a seguir la tendencia y bajar sus precios. Además, tras la caída sostenida de los precios del cobalto refinado, el coste de producir sulfato de cobalto mediante redisolución ha caído a 72.000-73.000 yuan/tm, reforzando las expectativas de los compradores aguas abajo para presionar a la baja los precios. A corto plazo, el mercado de sales de cobalto muestra una lenta tendencia bajista, y la estabilización y recuperación aún necesitan esperar a la liberación de la demanda de reposición concentrada por parte de los clientes aguas abajo. Se espera que este período ocurra después de mediados o finales de agosto.
El lunes, el mercado de cloruro de cobalto se mantuvo débil, con transacciones limitadas a niveles esporádicos. Lado de la oferta, desde una perspectiva de costos en tiempo real, los costos de los materiales reciclados y de la ruta de refinanciación del cobalto refinado han sido significativamente inferiores a las cotizaciones actuales del mercado y a los precios reales de transacción. El factor clave que afecta la fijación de precios de las empresas radica en que las fundiciones aguas arriba generalmente mantienen inventarios a gran escala, en su mayoría de alto costo. Ante un mercado a la baja, es difícil reducir los costos promedio mediante compras en puntos bajos, por lo que los inventarios de alto costo brindan cierto soporte a las cotizaciones, y éstas se mantienen relativamente firmes en general. Pero al mismo tiempo, algunas empresas han comenzado a reducir gradualmente las cotizaciones para promover los envíos, tratando de diluir gradualmente las pérdidas anteriores acelerando la rotación. Sin embargo, la capacidad aguas abajo es extremadamente limitada, e incluso con reducciones de precios, es difícil lograr transacciones por volumen. Lado de la demanda, los inventarios propios de las empresas de Co3O4 ya se encuentran en niveles altos, y no hay señales de crecimiento de la demanda, con una disposición de compra actual extremadamente baja. En general, a corto plazo, los precios del cloruro de cobalto aún tienen margen de caída.
Sal de cobalto (Co3O4):
El lunes, el mercado de Co3O4 también tuvo escasa negociación, con bajos volúmenes de operaciones.Lado de la oferta, cuando sus propios inventarios son altos, las empresas enfrentan el dilema de márgenes reducidos bajo la contabilidad de costos de materias primas actuales y la necesidad de asumir riesgos de acumulación de inventarios, por lo que generalmente controlan la producción a niveles bajos. Aunque ocasionalmente hay rumores de suministros a precios ultrabajos en el mercado, según comunicaciones con varias partes, no se niega la existencia de transacciones individuales a precios ultrabajos, pero no es suficiente para representar el nivel general del mercado. Lado de la demanda, aunque las plantas de cátodos tienen actividades de consulta, las compras concretadas realmente son limitadas. El inventario actual de materias primas de cada empresa es suficiente para respaldar la producción, sin una demanda urgente de reabastecimiento. En general, los precios del Co3O4 también tienen la posibilidad de un ajuste a la baja adicional a corto plazo.
Sulfato de níquel:
El 3 de agosto, el precio promedio del sulfato de níquel grado batería de SMM registró una ligera caída.
Lado de los costos, hubo nuevos informes de distensión de las tensiones en Oriente Medio, los precios del níquel se desplomaron y el costo de producción al contado del sulfato de níquel cayó. Lado de la oferta, la escasez en los suministros de productos intermedios no ha cambiado, los precios del MHP a pagar y de materiales auxiliares como el ácido sulfúrico se mantienen altos, algunas fundiciones de sales de níquel tienen expectativas de recortes de producción, y ante el repunte de los precios del níquel, algunas empresas muestran disposición a mantener los precios firmes. Del lado de la demanda, aunque ha llegado el período de compras, algunas empresas downstream tienen ciertos acuerdos de suministro a largo plazo o acumulación de inventario, por lo que el ánimo de realizar pedidos al contado es débil y la aceptación de los precios de las sales de níquel es relativamente baja. Hoy, el factor de sentimiento de venta de los fundidores de sales de níquel upstream fue de 1,8, el factor de sentimiento de compra de las plantas de precursores downstream fue de 2,6 y el factor de sentimiento de las empresas integradas fue de 2,5 (se pueden consultar datos históricos accediendo a la base de datos).
De cara al futuro, se espera que la actividad del mercado al contado se mantenga débil a corto plazo y que los precios del sulfato de níquel estén bajo presión en general.
Precursor de cátodo ternario:
A principios de esta semana, los precios del precursor de cátodo ternario bajaron. Hoy, los precios del sulfato de níquel retrocedieron ligeramente, los del sulfato de cobalto cayeron y los del sulfato de manganeso descendieron levemente.
En cuanto a los descuentos, para los pedidos de agosto y del tercer trimestre, algunos productores mostraron disposición a aumentar los descuentos debido a los mayores costos de materias primas de las sales de sulfato en el pasado. Para los contratos a largo plazo, los coeficientes negociados por algunos productores a principios de año aún no se han incrementado. En los contratos trimestrales, los clientes downstream también mostraron poca aceptación a los aumentos de coeficientes, manteniéndose los niveles prácticamente estables en comparación con el segundo trimestre. En cuanto a los pedidos al contado, dado el comportamiento relativamente débil de los precios del níquel y del cobalto recientemente, algunas empresas downstream recurrieron al procesamiento por encargo de materias primas, y se espera que los coeficientes de los pedidos de agosto se mantengan en general estables intermensualmente respecto a julio.
En el lado de la producción, los pedidos de exportación de los principales actores continuaron comportándose bien este mes, con programas de producción en niveles altos. Los productores nacionales de primer nivel experimentaron una ligera recuperación en las tasas de operación, mientras que algunos productores pequeños y medianos mantuvieron programas de producción relativamente bajos debido a la temporada baja.
De cara al futuro, los precios de las sales de sulfato aún no han mostrado un repunte claro, y la fijación de precios para nuevos pedidos debería centrarse en el ritmo de acumulación de existencias por parte de los compradores downstream en el tercer trimestre.
Material de cátodo ternario:
A principios de esta semana, los precios del material de cátodo ternario bajaron. En cuanto a las materias primas, el precio del sulfato de níquel descendió ligeramente, el del sulfato de cobalto cayó aún más y de forma más notable, mientras que los precios de transacción del carbonato de litio y del hidróxido de litio también continuaron bajando. En cuanto al sentimiento comercial, al tocar de nuevo los precios de los productos químicos de litio mínimos cíclicos, algunas plantas de cátodos y fabricantes de celdas de batería realizaron compras al por mayor para reposiciones esenciales, aunque los volúmenes fueron relativamente limitados y el mercado en general aún albergaba expectativas de nuevas caídas de precios. En el lado de los descuentos, con la inminente reinstauración del impuesto al consumo de baterías de litio, los fabricantes de celdas podrían trasladar parte de la presión de costes aguas arriba, aumentando aún más la dificultad de subir los descuentos. Por el lado de la demanda, los pedidos de agosto se mantuvieron estables con ligero crecimiento. La demanda del mercado de vehículos eléctricos en China y el extranjero siguió alta, mientras que el mercado de consumo aún no mostraba signos de recuperación.
LFP:
Los precios del LFP repuntaron ligeramente esta semana, unos 120 yuanes/tm, impulsados principalmente por el mayor soporte de costes del carbonato de litio (los precios del carbonato de litio de SMM acumularon una subida de 500 yuanes/tm esta semana). Sin embargo, el aumento del precio del LFP fue notablemente más débil que el de los productos químicos de litio, lo que indica que la aceptación de las subidas de precios por parte de los clientes intermedios seguía siendo cautelosa. En el apartado de las tarifas de procesamiento, las recientes subidas de precios iniciadas por empresas de primer nivel van surtiendo efecto gradualmente, pero con una clara divergencia de modelos: los fabricantes de celdas de primer nivel adoptaron generalmente un modelo de precio fijo con aumento de los precios base, sin vincularlos al ácido fosfórico ni al fosfato de hierro, mientras que los fabricantes de celdas pequeños y medianos optaron mayoritariamente por un método de liquidación variable vinculado a los precios del ácido fosfórico o el fosfato de hierro. Esto refleja una menor aceptación del modelo de vinculación entre los clientes de primer nivel, por lo que los proveedores recurren a subir los precios base para compensar los márgenes de procesamiento. En el lado de la producción, las empresas de LFP mantuvieron altas tasas de operación esta semana, acelerándose el ritmo de aumento de la producción. La demanda de nuevos pedidos intermedios continuó creciendo en volumen. Según la encuesta de SMM, la demanda de julio procedió principalmente de los sectores de vehículos comerciales y ESS, lo que impulsó el programa de producción de materiales catódicos de toda la industria alrededor de un 7% intermensual, con una ejecución real también positiva. La producción de esta semana siguió aumentando de forma constante. En el apartado de inventarios, los pedidos en algunas empresas aún superaban la capacidad de producción. Bajo la presión de las entregas, los días de inventario continuaron disminuyendo, siendo claramente evidente la tendencia general de desabastecimiento del sector. De cara al mes próximo, las expectativas de demanda intermedia siguen siendo sólidas y los programas de producción de las empresas se están revisando al alza, esperándose que el programa de producción mensual de toda la industria crezca alrededor de un 5% intermensual en agosto.
Fosfato de hierro:
Esta semana, los precios SMM del fosfato de hierro subieron gradualmente. Las empresas de los segmentos ascendente y descendente han concluido en gran medida una nueva ronda de negociaciones. Los precios de transacción previstos de los productores ascendentes de fosfato de hierro aumentaron entre 200 y 300 yuan/tm respecto al mes anterior. La disposición de compra de las empresas descendentes de LFP disminuyó, debido principalmente a la caída de los precios de las materias primas. En cuanto a las materias primas, los precios del ácido fosfórico bajaron ligeramente en julio. Afectados por una ligera corrección de los precios del azufre y los precios aún bajos del ácido por vía térmica, los precios de transacción del ácido fosfórico este mes rondaron los 9.500-10.100 yuan. Los precios de mercado del sulfato ferroso se mantuvieron en torno a los 800 yuan/tm. Los precios del fosfato monoamónico (MAP) se mantuvieron estables. Aunque los productores ascendentes tenían intención de subir los precios, debido al control de precios y a la baja disposición de compra de las empresas descendentes de fosfato de hierro, los precios apenas subieron, situándose los de mercado en torno a los 7.500 yuan/tm. En cuanto a la producción, las empresas de fosfato de hierro mantuvieron en general una producción estable esta semana. Sin embargo, debido a las limitaciones de capacidad general, el crecimiento total de julio fue limitado. Demanda descendente: la demanda de LFP siguió mejorando, con un aumento intermensual total previsto del 7 %.
LCO:
El lunes, el mercado de LCO se mantuvo relativamente estable. Lado de la oferta: ante una demanda persistentemente débil, la producción y los envíos de cada fabricante se han mantenido en niveles bajos desde principios de año. Para competir por cuota de mercado e impulsar los envíos, las empresas tuvieron que adoptar estrategias de reducción de precios. Los márgenes de beneficio actuales se han reducido considerablemente en comparación con períodos anteriores, pero los envíos reales no han mostrado una mejora significativa. Lado de la demanda: a pesar de cierta recuperación en los programas de producción de los fabricantes de celdas de batería, el crecimiento no se ha transmitido al segmento de LCO. Una razón importante es la mayor proporción de consumo que se está orientando hacia materiales ternarios. En general, es más probable que los precios del LCO se mantengan estables.
Ánodo:
Esta semana, el mercado chino de grafito artificial mostró un comportamiento generalmente estable. La relación oferta-demanda mantuvo el patrón anterior de escasez efectiva de suministro al contado. En cuanto a los costes, los precios de las materias primas siguieron subiendo. Sumado a los costes acumulados de períodos anteriores que aún no se han digerido por completo, el soporte actual de los costes siguió siendo sólido. Las empresas de ánodos tenían fuertes expectativas de aumento de precios. Sin embargo, afectadas por los retrasos del ciclo de producción, la presión de costes derivada del aumento de las materias primas de este período no se ha reflejado plenamente en los precios al contado. En el grafito natural, la demanda de uso final fue débil, la presión bajista de los compradores downstream para obtener precios más bajos fue generalizada y el ambiente de negociación en el mercado fue ligeramente apático. No obstante, dado que los precios han estado oscilando lateralmente cerca de la línea de costes durante mucho tiempo, el tira y afloja entre compradores y vendedores ha entrado en un punto muerto, limitando aún más el margen de caída.
De cara al futuro, beneficiándose de la mejora de la demanda, la escasez de oferta y la realización gradual de la transferencia de costes, es probable que el centro de precios del grafito artificial aumente de manera constante. En el caso del grafito natural, debido a la insuficiente fuerza motriz de la demanda, probablemente se consolide con debilidad a corto plazo, a la espera de una ruptura del mercado que dependerá de nuevos factores catalizadores.
Separador:
Esta semana, el mercado de separadores se mantuvo en general estable. En cuanto a las cotizaciones específicas, los precios de los separadores de vía húmeda de gama alta se mantuvieron firmes: 5μm (5μ+2μ) se cotizaron a 1,57-1,87 yuanes/m², 7μm (7μ+2μ) las cotizaciones principales fueron de 1,14-1,337 yuanes/m², y 9μm (9μ+3μ) a 1,135-1,29 yuanes/m². Julio-agosto es la ventana de digestión para las empresas de celdas de batería downstream tras los aumentos de precios anteriores. Las compras se centraron principalmente en la reposición por demanda rígida, sin que se liberara una demanda concentrada de almacenamiento. En cuanto al ritmo de producción, los principales fabricantes de separadores mantuvieron la producción a plena capacidad. La tasa operativa general de la industria se mantuvo por encima del 80%. La oferta y la demanda seguían en un equilibrio ajustado. Sin embargo, el impulso alcista adicional de los precios fue débil, principalmente porque el mercado actual carece de nuevos factores catalizadores, con upstream y downstream en un equilibrio temporal. Estructuralmente, los precios de la película base se vieron limitados por las estrategias de bajo precio de las empresas de segundo y tercer nivel, lo que restringió sus aumentos de precio. Los precios de los productos recubiertos se mantuvieron relativamente firmes, respaldados por la demanda de ESS y baterías de potencia de gama alta. A medida que se acerca el ciclo tradicional de negociación de pedidos de septiembre, una nueva ronda de negociaciones de precios se convertirá en el foco del mercado. Si los calendarios de producción downstream aumentan intermensualmente según lo previsto, junto con un crecimiento limitado de la oferta, se espera que los precios tengan margen para una ligera nueva ronda de alzas. A corto plazo, los precios de los separadores probablemente se mantendrán estables en su mayoría.
Electrolito
Esta semana, los precios del mercado de electrolitos subieron. En cuanto a los costes, los precios del carbonato de litio al contado no mostraron fluctuaciones significativas esta semana. Los costes del LiPF6 se mantuvieron relativamente estables. Las empresas de electrolitos, influidas por expectativas optimistas sobre la demanda futura y los recientes aumentos continuos de precios, vieron aumentar su disposición general de compra, lo que impulsó nuevas subidas de los precios de mercado. Los aditivos, debido al crecimiento continuo de la demanda y a las paradas de producción en algunas empresas de VC, redujeron la oferta efectiva del sector. La estrechez de la oferta y la demanda se intensificó aún más, con fuertes subidas de precios. En el lado de los disolventes, afectados por conflictos geopolíticos en el extranjero, los aumentos del precio del crudo elevaron los precios de las materias primas de los disolventes de éster de carbonato, como el óxido de etileno y el óxido de propileno, con el consiguiente repunte de los precios de los disolventes. Actualmente, los precios de varias materias primas de electrolitos están subiendo y la presión de los costes se transmite continuamente, empujando al alza los precios de los electrolitos. En cuanto a la oferta y la demanda, aunque el sector está en temporada baja tradicional, las empresas de baterías, impulsadas por la demanda de acumulación de existencias de la temporada alta del tercer trimestre y la elevada demanda sostenida del sector de almacenamiento de energía (ESS), vieron cómo la producción de celdas seguía aumentando. Las empresas de electrolitos adoptaron por lo general un modelo de producción basado en las ventas, y la producción del sector aumentó a la par. En general, las tendencias de los precios de los electrolitos muestran una fuerte correlación con los costes de las materias primas. Las presiones actuales de costes por el aumento de los precios de materias primas clave como el VC se transmitirán gradualmente a los clientes finales, y hay expectativas de nuevos ajustes al alza en los precios de los electrolitos.
Batería de iones de sodio:
Esta semana, la tendencia de plena producción de cátodos NFPP para baterías de iones de sodio continuó, enviándose la producción inmediatamente después de su fabricación. Los inventarios se mantuvieron en niveles extremadamente bajos, la elasticidad de la oferta fue limitada y se intensificaron las expectativas de escasez de suministro en el cuarto trimestre. El sector está desarrollando simultáneamente rutas duales de NFPP y NFS, con el NFS aún pendiente de verificación. Los cuellos de botella de la capacidad de los ánodos de carbono duro son importantes. Las empresas no se atrevieron a aceptar grandes pedidos debido a las limitaciones de capacidad. El modelo de maquila, debido a las grandes diferencias de parámetros y a la dificultad del control de calidad, no puede aumentar rápidamente a corto plazo, con una importante estratificación de precios. Del lado de la demanda, los envíos a clientes principales fueron estables. Los escenarios de aplicación se extienden desde vehículos de dos/tres ruedas y productos start-stop hacia sectores como AIDC, UPS y motocicletas eléctricas.
Reciclaje:
En el extremo de las materias primas, esta semana los precios del carbonato de litio y del sulfato de níquel fluctuaron, mientras que los del sulfato de cobalto cayeron continuamente. Esta semana, en los tipos de materiales ternarios, LCO y LFP, proceso húmedo de LFP: Tomando como ejemplo la masa negra de electrodos LFP, el precio actual se sitúa entre 6.250 y 6.700 yuanes por % de litio, con precios prácticamente estables respecto a las transacciones del jueves pasado. El precio actual de la masa negra de batería LFP es de 5.500 a 5.900 yuanes por % de litio, y el diferencial de precio frente a la masa negra de electrodos se amplía gradualmente. La razón principal es que muchas empresas de reparación de LFP están activas en producción. Estas empresas compran principalmente electrodos LFP, lo que amplía el mercado de demanda de electrodos LFP de desecho. Por ello, algunas empresas de proceso húmedo de LFP han cambiado a comprar masa negra de batería LFP o adquirieron masa negra de electrodos LFP a precios adicionalmente altos. En cuanto a los materiales ternarios y LCO, los contenidos pagaderos de níquel y cobalto para la masa negra de electrodos ternarios se situaron en torno al 76-79 %. Comenzaron a aparecer sucesivamente transacciones a precios bajos en el mercado, y el coeficiente del extremo inferior descendió. Los contenidos pagaderos de cobalto y litio para chatarra de cobalto puro y alto en cobalto también cedieron ligeramente. Los precios del sulfato de cobalto continuaron cayendo, y junto con la débil demanda del mercado de consumo final, provocaron compras y transacciones perezosas por parte de las empresas de proceso húmedo aguas arriba.
Cadena descendente y usuarios finales:
Esta semana, los precios de los contenedores de baterías del lado CC, tanto nacionales como internacionales, se mantuvieron en general estables. El 29 de julio, China Coal Tendering Co., Ltd. anunció la lista de candidatos ganadores para el proyecto de contratación general de PC de la estación de energía ESS de la Base Demostrativa de Energía Integral Hami del Grupo China Coal. El primer candidato fue Xuchang Electrical Technology Co., Ltd., con una oferta total de 751 186 068 yuanes, equivalente a un precio unitario de 0,5366 yuanes/W. El segundo candidato fue China Construction Third Engineering Bureau Group Co., Ltd., con una oferta total de 814 050 000 yuanes, equivalente a 0,5815 yuanes/W. El tercer candidato fue China Anneng Group Second Engineering Bureau Co., Ltd., con una oferta total de 828 428 529,81 yuanes, equivalente a 0,5917 yuanes/W.
Noticias:
[CITIC Securities: El período doloroso ha pasado; se acercan oportunidades al alza; optimismo sobre el rendimiento en el período catalizador de nuevos coches de agosto] Los informes de investigación de CITIC Securities señalan que los valores seleccionados de acciones A, afectados por la intensificación de la desviación interna dentro del sistema de la Alianza de Movilidad Inteligente Harmony (HIMA), el aumento de los precios de almacenamiento y carbonato de litio, etc., en el primer semestre experimentaron una presión significativa en volumen, precio y beneficio. Junto con el efecto de absorción de fondos por parte del sector de IA, los precios de las acciones pasaron por un prolongado período doloroso. Recientemente, con la materialización de las malas noticias del informe de resultados del primer semestre y el reequilibrio de los fondos del mercado entre los sectores de IA y no IA, el rebote superó las expectativas, y CITIC Securities es optimista sobre el rendimiento en el período catalizador de nuevos coches de agosto. (Datos de Jin10 APP)
[Las ventas de vehículos de nueva energía de julio mostraron divergencia, y el progreso hacia los objetivos anuales se amplió] Hasta el 2 de agosto, se publicaron sucesivamente las ventas de vehículos de nueva energía de China de julio. Leap Motor ocupó el primer lugar entre los nuevos fabricantes con 101.267 unidades, convirtiéndose en el único que superó la marca de las 100.000 unidades ese mes. La Alianza de Movilidad Inteligente Harmony (HIMA) entregó 45.046 unidades, ocupando el segundo lugar. XPeng Motors entregó 38.027 unidades, en tercer lugar. NIO, Zeekr y Li Auto siguieron de cerca. Con la publicación de los datos de ventas combinadas de enero a julio, los volúmenes de entrega acumulados y el progreso hacia los objetivos anuales se ampliaron aún más entre los fabricantes. (de Wall Street CN APP)
[Cui Dongshu: La demanda total de baterías de litio en el primer semestre aumentó un 53% interanual, el crecimiento de la industria se desplazó hacia múltiples impulsores] Cui Dongshu de la CPCA afirmó que en el primer semestre de 2026, la demanda total de baterías de litio en todos los ámbitos alcanzó los 1.068,9 millones de kWh, un significativo aumento del 53% interanual. El crecimiento de la industria ha pasado de un único impulsor de los vehículos de nueva energía en el pasado a un nuevo patrón con múltiples apoyos del almacenamiento de energía, las exportaciones al extranjero y los vehículos comerciales. La demanda combinada de vehículos de nueva energía fue de 793,19 millones de kWh, un 37% más interanual. Sin embargo, la demanda minorista nacional de vehículos de nueva energía para pasajeros cayó ligeramente un 2% interanual, entrando formalmente en la competencia de existencias. Las exportaciones de vehículos y el mercado de exportación de baterías de potencia se convirtieron en impulsores del crecimiento. Las exportaciones aduaneras de baterías de litio mantuvieron una tasa de crecimiento constante del 54%. El crecimiento sincronizado de las ventas nacionales y las exportaciones de vehículos comerciales de nueva energía compensó la débil demanda interna. La estructura de la demanda se reestructuró significativamente, con la proporción de demanda de NEV cayendo al 74% y la proporción de almacenamiento de energía subiendo al 26%. El almacenamiento de energía y los mercados extranjeros se convirtieron en los pilares centrales que sustentan el alto crecimiento de la industria. La demanda de ESS, calculada sobre la base de producción y ventas, fue el mayor motor de crecimiento de la industria, con una demanda en el primer semestre de 275,71 millones de kWh, disparándose un 130% interanual, y el crecimiento en el mes de junio alcanzando hasta un 333%. Los altos precios del petróleo y el desarrollo de la energía eólica y solar impulsaron el auge del almacenamiento de energía. (APP de Datos Jin10)
Declaración de fuente de datos: Excepto la información disponible públicamente, todos los demás datos son procesados por SMM basándose en información pública, comunicación de mercado y dependencia de los modelos de bases de datos internos de SMM, solo como referencia y no constituyen asesoramiento para la toma de decisiones.
Equipo de Investigación de Nuevas Energías de SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
