[SMM Computing Power Flash] El precio de una sola unidad de computación de alta gama subió de unos 9 millones a 13 millones, y las unidades que llegan se consumen en una semana.

13 de julio: Aproximadamente 20 unidades de computación de alta gama con disponibilidad casi inmediata se agotaron en dos o tres días; el desmontaje de H100 por parte de los centros de datos chinos para actualizar la computación de alta gama impulsó la oferta de distribución secundaria; el precio por unidad de otro servidor de ocho tarjetas de alta gama subió de aproximadamente 9 millones a aproximadamente 13 millones, y el stock entrante se absorbió en no más de una semana; las transacciones estuvieron dominadas por la confianza en lugar de ir al mejor postor, y los intermediarios comúnmente añadían márgenes capa sobre capa.

SMM se enteró de que un proveedor de servicios de GPU en la nube reveló el 10 de julio que la cotización de alquiler mensual para servidores H100 de metal desnudo era de alrededor de 80.000 yuanes, con precios de transacción reales en la nube que oscilaban entre 75.000 y 83.000 yuanes al mes. Debido a la prima por los servicios en la nube, estos precios eran superiores a los de los acuerdos cerrados a largo plazo. En cuanto al mercado, el proveedor señaló que el precio de mercado de la 4090 rondaba los 8.000 yuanes al mes, la 5090 se cotizaba a 12.000 yuanes mensuales, y las cotizaciones más altas para la 5090 alcanzaban los 13.000-14.000 yuanes. Mientras tanto, la fuente negó explícitamente que hubiera temporada baja en el mercado, afirmando: "Ha habido una demanda constante y la oferta es relativamente escasa". En el segmento de potencia informática de alta gama, el proveedor de servicios declaró que no participaba en este segmento y describió las cotizaciones de mercado relevantes como "básicamente falsas". La potencia informática nacional Huawei Ascend aún no se ha lanzado, pero está prevista su futura introducción. La fuente también señaló que las tarjetas gráficas de producción nacional no tienen problemas de hardware, pero la optimización aún requiere el trabajo de ingenieros. SMM también supo que DeepSeek dedicó todo el año pasado a la adaptación de tarjetas gráficas de producción nacional.

SMM supo que el 8 de julio, el consumo de recursos de computación de inferencia de Tencent WorkBuddy alcanzó su pico debido al lanzamiento del modelo grande Hy3, con una tasa de cola por la tarde que superó el 50 %, y el equipo completó una ampliación de capacidad de emergencia ese día. Esta escasez de recursos de computación se debe directamente al crecimiento exponencial de la escala de usuarios: los usuarios activos mensuales de WorkBuddy alcanzaron los 20 millones y los usuarios activos diarios superaron los 13 millones. A diferencia del "consumo único de gran computación" en el lado del entrenamiento, el consumo de computación de inferencia está linealmente vinculado al número de usuarios: cada interacción de cada usuario genera un consumo continuo de tokens, y los escenarios diarios de oficina (procesamiento de documentos, generación de código, tareas de agentes) de 13 millones de usuarios crean demandas masivas y de alta frecuencia de computación de inferencia. Datos de la plataforma OpenRouter muestran que en mayo de 2026, los modelos chinos ocuparon seis de los diez primeros puestos en llamadas de tokens, y el tráfico de inferencia de modelos nacionales se está acercando rápidamente a los principales modelos norteamericanos.