[Análisis de SMM] Auge de las baterías de iones de sodio en junio; navegar el panorama competitivo en reestructuración en el segundo semestre

En junio, la cadena de la industria de baterías de iones de sodio experimentó mejoras generalizadas. Los segmentos de cátodo y ánodo continuaron enfrentando una oferta insuficiente, con claras características de mercado de vendedores. Los segmentos de electrolito y celdas, que registraron los aumentos más notables durante este ciclo, mostraron características típicas de «crecimiento del volumen en medio de cuellos de botella persistentes» —la capacidad de electrolito dependía de la conversión de la producción de baterías de litio, y comenzaron a surgir escaseces de materias primas clave, mientras que el segmento de celdas registró un crecimiento interanual de casi el doble impulsado por el doble impulso del almacenamiento de energía y los vehículos de dos ruedas. A continuación, se analizan el electrolito y las celdas para revisar la dinámica del mercado de junio y las perspectivas para el segundo semestre.

1. Electrolito para baterías de iones de sodio: ganancias notables pero dependencia de la capacidad; surge un cuello de botella por escasez de materias primas

En junio, la producción de electrolito para baterías de iones de sodio se disparó un 20% intermensual y un 130% interanual, un ritmo de crecimiento notable. Sin embargo, cabe señalar que la capacidad actual de electrolito de iones de sodio depende en gran medida de la conversión de capacidad excedente de la producción de electrolito para baterías de litio, y la producción real aún tiene dificultades para igualar plenamente los aumentos de demanda del segmento de celdas.

Más críticamente, la capacidad efectiva de las materias primas clave aguas arriba —NaPF6, NaFSI, NaODFB, etc.— sigue siendo escasa. El cuello de botella en la capacidad de materias primas actúa como una restricción rígida para la expansión de la oferta en el segmento de electrolitos, lo que dificulta lograr un avance rápido a corto plazo.

Desde la perspectiva del panorama competitivo, el mercado de electrolitos de iones de sodio cuenta con relativamente pocos actores, y muy pocas empresas de electrolito para baterías de litio han entrado de manera proactiva en la senda de los iones de sodio. La razón: algunas empresas ya desplegadas en electrolitos de iones de sodio han vinculado su suministro a los principales fabricantes aguas abajo, mientras que las presiones competitivas en el segmento de electrolito para baterías de litio ya son altas. Como resultado, ciertas empresas de electrolito de segundo nivel tienden a liderar la incursión en baterías de iones de sodio para aprovechar las ventajas de ser los primeros en moverse.

De cara al segundo semestre, si la demanda de las principales empresas de celdas aguas abajo aumenta según lo previsto, impulsará directamente los envíos de electrolito de iones de sodio. En julio, se espera que la demanda del mercado de baterías de iones de sodio siga aumentando, lo que podría llevar a las empresas de electrolito a elevar su enfoque estratégico en el segmento de baterías de iones de sodio. SMM espera que la producción de electrolito para baterías de iones de sodio en julio crezca un 7% intermensual y se dispare un 143% interanual.

II. Celdas de batería y usuarios finales: impulso de crecimiento, se espera un aumento del volumen de almacenamiento de energía

La escasez de oferta en el segmento de electrolito no ha frenado el ritmo de crecimiento del volumen en las celdas de batería — la fuerte demanda aguas abajo se está convirtiendo en el motor principal del repunte en toda la cadena industrial.

En junio, la producción de celdas de batería de iones de sodio aumentó un 35% intermensual y un 194% interanual, la tasa de crecimiento más alta entre los cuatro segmentos principales. El crecimiento incremental se concentró en los sectores de vehículos de dos ruedas y sistemas de almacenamiento de energía (ESS), donde se espera que el potencial de crecimiento del sector ESS se vuelva más pronunciado en el segundo semestre.

Actualmente, algunos fabricantes de celdas de batería han comenzado a preparar los planes de producción para el segundo semestre, incluyendo la construcción de sistemas estables de suministro aguas arriba y el avance en la expansión de capacidad. Cabe destacar que los principales actores de baterías de litio están aclarando gradualmente sus planes para las baterías de iones de sodio en el segundo semestre: las baterías de iones de sodio pueden satisfacer los requisitos de relación costo-rendimiento de escenarios de aplicación específicos y también sirven como un enfoque estratégico para abordar las fluctuaciones del precio del carbonato de litio. Impulsadas por estas dos razones, se espera que aumente la inversión de los principales actores en baterías de iones de sodio.

Además, el procesamiento por encargo de celdas de batería de iones de sodio es bastante común, lo que actualmente es una forma eficaz de utilizar racionalmente la capacidad existente de celdas y mejorar las tasas de utilización de la capacidad, al tiempo que alivia en cierta medida la presión del desajuste entre la oferta y la demanda.

Se espera que las baterías de iones de sodio experimenten un aumento de volumen notable en el tercer trimestre, con señales claras de crecimiento de volumen impulsadas por los dos motores de ESS y los vehículos de dos ruedas, y la planificación acelerada de los principales actores. SMM espera que la producción de celdas de batería de iones de sodio en julio aumente un 23% intermensual y un 198% interanual.

III. Resumen: se profundiza el desajuste entre oferta y demanda, la cadena industrial entra en un período de ventana de crecimiento

En junio, la cadena de la industria de baterías de iones de sodio mostró una alta prosperidad, con el patrón de oferta insuficiente de materiales de ánodo y cátodo persistiendo, mientras que los segmentos de electrolito y celdas de batería mostraron una tendencia divergente marcada por un «crecimiento del volumen en medio de cuellos de botella».

El segmento de electrolito enfrenta la dura restricción de la escasa capacidad de materias primas, y las limitaciones de depender de la conversión de capacidad excedente de baterías de litio están surgiendo gradualmente; por el lado de las celdas de batería, a pesar del sólido impulso de crecimiento, persisten desafíos en la estabilidad del sistema de suministro aguas arriba. Desde la perspectiva de los mecanismos de transmisión, la tendencia de los grandes fabricantes de electrolito a vincular el suministro y la adopción generalizada de modelos de procesamiento por encargo para celdas de batería apuntan a que la cadena industrial está transitando de una liberación extensiva del volumen a un ajuste refinado entre oferta y demanda.

De cara al segundo semestre, con la aceleración de las licitaciones de proyectos de almacenamiento de energía, la implementación de adquisiciones a gran escala por parte de los principales actores de baterías de litio, y el posible lanzamiento y entrega de modelos de automóviles con baterías de iones de sodio, se espera que la cadena de la industria de baterías de iones de sodio entre en una ventana crítica para la liberación acelerada de la demanda. Durante esta etapa, las empresas con capacidad para materializar capacidad de materias primas, control de calidad estable y ventajas en la transmisión de costos serán las primeras en destacarse en el panorama competitivo en reconfiguración.