[Análisis de SMM] La recuperación del mercado de vehículos de nueva energía (NEV) de Corea sigue siendo mixta, mientras que el almacenamiento de energía (ESS) emerge como un canal de crecimiento clave para los fabricantes de baterías.

El mercado de vehículos de nueva energía (NEV) de Corea entró en una fase de recuperación en 2026. Las ventas anuales de NEV en Corea aumentaron de 990.000 unidades en 2022 a 1,68 millones de unidades en 2025, con un incremento interanual del 22 % en 2025. Las ventas mensuales de enero a abril de 2026 también se mantuvieron en general por encima de las del mismo período del año anterior. En particular, la tasa de penetración de los NEV en Corea repuntó del 46 % en diciembre de 2025 al 62 % en febrero de 2026, 59 % en marzo y 60 % en abril, lo que indica una recuperación desde el mínimo de finales de 2025.

Sin embargo, la recuperación actual se asemeja más a un rebote mixto impulsado por la demanda de HEV que a un ciclo de crecimiento puro liderado por los BEV. La cuota de los BEV se recuperó hasta situarse en el rango del 35-39 % en febrero-abril de 2026, pero los HEV aún representaron entre el 58 y el 63 % de la mezcla de NEV durante el mismo período, manteniéndose como la principal categoría de tren motriz. Esto refleja la continua sensibilidad de los consumidores hacia los precios de los vehículos eléctricos, la comodidad de carga, la seguridad de las baterías y los valores residuales. Por lo tanto, el mercado coreano de NEV en 2026 debe considerarse como una fase de transición en la que los HEV siguen siendo la base de la demanda principal mientras los BEV se recuperan gradualmente.

La señal de recuperación del mercado de vehículos eléctricos en Corea también requiere una interpretación cuidadosa. La mejora reciente en las ventas no apunta necesariamente a una recuperación directa de la demanda de los fabricantes coreanos (OEM) por sí sola, ya que las ventas nacionales se ven afectadas por múltiples factores, como la combinación de modelos, los ajustes de precios, los subsidios, el lanzamiento de nuevos modelos y la competencia de los vehículos eléctricos importados. Además, a medida que los fabricantes coreanos continúan localizando la producción de vehículos eléctricos en mercados clave como América del Norte y Europa, las exportaciones de vehículos eléctricos fabricados en Corea se están convirtiendo en un indicador menos directo del impulso de las ventas globales de VE. Como resultado, el mercado coreano de vehículos eléctricos debe evaluarse no solo a través del volumen de exportación, sino también mediante la penetración nacional de BEV, la combinación de modelos, la competencia de los VE importados y la estructura de producción regional.

Mientras tanto, el almacenamiento de energía (ESS) se perfila como un canal de crecimiento más claro para los fabricantes coreanos de baterías. En Corea, el aumento de la demanda de electricidad, la integración de energías renovables y los cuellos de botella en la red local están incrementando la importancia del ESS en la infraestructura eléctrica. El objetivo de almacenamiento de larga duración de Corea está previsto que aumente de 2,22 GW en 2029 a 23 GW en 2038, mientras que la demanda impulsada por políticas a través del mercado de contratos centrales también comienza a materializarse. La primera convocatoria del mercado central confirmó 563 MW, y se espera que la segunda ronda se cierre con hasta 565 MW.

Los principales fabricantes coreanos de baterías también están ampliando su exposición al ESS. Algunas empresas ya han visto aumentar los ingresos del ESS hasta situarse en torno al 25 % de los ingresos totales en el primer trimestre de 2026, respaldados por la demanda de ESS en Norteamérica y la expansión de capacidad. Otras están fortaleciendo su base de negocio de ESS mediante contratos de suministro de baterías para ESS en EE. UU., contratos de baterías LFP para uso en ESS y proyectos del mercado central nacional. En particular, los proyectos de ESS a escala de servicios públicos en Norteamérica y la demanda de energía relacionada con la IA y los centros de datos seguirán siendo, previsiblemente, importantes canales de crecimiento en el extranjero para los fabricantes coreanos de baterías.

En conclusión, la cuestión clave para el mercado de electrificación de Corea en 2026 no es si las ventas se están recuperando, sino la calidad de esa recuperación. El crecimiento de los NEV liderado por los HEV puede sostener el suelo del mercado a corto plazo, pero se necesita una expansión más estable de la cuota de los BEV para que la recuperación se traduzca en una demanda de baterías más sólida. Al mismo tiempo, cada vez es más difícil evaluar los fundamentales de los fabricantes coreanos de baterías solo a través de los datos de ventas y exportaciones de vehículos eléctricos. La expansión de las LFP para uso en ESS y el impulso de los proyectos a escala de servicios públicos en Norteamérica están surgiendo como señales de crecimiento más directas. En el segundo semestre, las variables clave serán en qué medida la recuperación de los NEV se traduce en demanda basada en BEV, y con qué eficacia el ESS puede compensar la volatilidad de la demanda de vehículos eléctricos.