La Fed de EE.UU. recortó las tasas de interés 25 puntos básicos según lo previsto, el aluminio de la SHFE bajo presión durante la noche [Resumen Matutino de Aluminio de SMM]

Resumen Matutino del Aluminio de SMM del 18 de Septiembre:

En el lado de los futuros, el contrato más negociado de aluminio SHFE 2511 abrió a 20,890 yuanes/tonelada en la sesión nocturna del día de negociación anterior, con el precio más alto en 20,890 yuanes/tonelada, el más bajo en 20,715 yuanes/tonelada, y cerró a 20,750 yuanes/tonelada, una baja de 190 yuanes/tonelada o 0.91% respecto al cierre anterior. El volumen de negociación fue de 125,000 lotes, y el interés abierto fue de 259,000 lotes. En el día de negociación anterior, el aluminio en la LME abrió a $2,712.5/tonelada, alcanzó un máximo de $2,716/tonelada, un mínimo de $2,679/tonelada, y cerró a $2,689.5/tonelada.

En el frente macro, la Fed de EE. UU. recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos según lo previsto, en línea con el consenso del mercado. Sin embargo, algunos inversionistas esperaban señales de posibles recortes de tasas más grandes en el futuro, una expectativa frustrada por la postura relativamente halcón del Presidente Powell. Aunque definió este recorte como un "recorte de gestión de riesgos", Powell declaró explícitamente que "recortes más agresivos no obtuvieron un amplio apoyo" y reiteró que los impactos de los aranceles en la inflación son solo temporales. El diagrama de puntos mostró que la proyección mediana del comité para todo el año es solo de 75 puntos básicos de recortes acumulativos, inferior a las expectativas de flexibilización de algunos participantes del mercado. Inmediatamente después del anuncio, el índice del dólar estadounidense retrocedió, pero a medida que Powell descartó una flexibilización más agresiva, se recuperó bruscamente para cerrar con una ganancia del 0.37%. El dólar más fuerte y las expectativas disminuidas de flexibilización ejercieron presión sobre los precios del aluminio. En el lado fundamental, según las estadísticas de SMM, el inventario de lingotes de aluminio en las principales áreas de consumo nacional registró 638,000 toneladas hoy, un aumento de 1,000 toneladas desde este lunes y un aumento de 13,000 toneladas en comparación con el jueves pasado. Aunque las salidas de los almacenes mostraron cierta mejora al entrar en septiembre, las primas y los descuentos permanecieron bajo presión. Se informa que, aunque se espera que las mercancías en tránsito disminuyan, la disminución aún no es significativa. Los datos de inventario de esta semana mostraron una acumulación, y si el punto de inflexión de la reducción de existencias surgirá sin problemas a mediados de septiembre requiere una mayor observación. En general, desde una perspectiva macro, la Fed de EE. UU. recortó las tasas en 25 pb según lo programado, pero las declaraciones de Powell aumentaron la incertidumbre posterior del mercado, impulsando el sentimiento de aversión al riesgo. Los fundamentos del mercado del aluminio no muestran una mejora significativa por ahora. SMM espera que los precios del aluminio se mantengan deprimidos a corto plazo, con cierta presión al alza.

[La información proporcionada es solo para referencia. Este artículo no constituye un consejo directo de investigación de inversión. Los clientes deben tomar decisiones con cautela y no utilizar esto para reemplazar su juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con SMM.]