Review and Outlook of the Chrome Ore Market in October [SMM Analysis]

Publicado: Nov 14, 2024 17:13 (GMT+8)
Fuente: SMM
Chrome ore prices continued to decline in October.

Chrome ore prices continued to decline in October. As of November 11, the average price of South African 40-42% chrome concentrate was 55.5 yuan/mtu, down 2.5 yuan/mtu from the beginning of the month. As of November 8, the total chrome ore inventory at national ports decreased to 2.1225 million mt, down 13,200 mt from the previous month, a decrease of 0.62%. The inventory at Tianjin Port was 1.6365 million mt. In October, the ferrochrome bidding prices dropped significantly, influenced by the sharp decline in chrome ore quotes from large overseas mines, and spot prices also fell accordingly. Although the profits of domestic ferrochrome producers were already in a negative state, and some companies began to reduce or halt production, the overall production decline was limited, so the demand for chrome ore remained high. Meanwhile, due to the high cost of imported chrome ore, domestic traders faced significant pressure when selling, and chrome ore prices showed a slow downward trend.

According to SMM data, the cumulative port departures of bulk carriers at global main ports reached 2.2209 million mt in October. The port arrivals at Tianjin Port in November are expected to be about 1.29 million mt. In November, bidding prices further declined, exacerbating the negative profit margins of ferrochrome producers, reducing their purchase willingness for chrome ore. Additionally, the cost of imported chrome ore for future delivery is also gradually decreasing. Due to the year-end off-season and the overall high supply of chrome products in the earlier period, the weakening ferrochrome market makes it difficult for chrome ore to form an independent trend, and chrome ore prices are expected to run on a weak trend. Recently, there have been reports of strike conflicts at Mozambique Port, and given the low domestic chrome ore inventory, this brings some uncertainty to the chrome ore supply, which requires continuous attention.

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FS Mining, una empresa registrada en Sudáfrica que desarrolla una mina de cromo en Zimbabue, avanza en sus planes de inversión de 500 millones de dólares, divididos entre una fundición de ferrocromo de 100 millones y un proyecto de energía térmica de 400 millones, según declaró la directora Dra. Precious Mabuza en una entrevista publicada el 25 de septiembre. La compañía construye actualmente una planta de lavado de 15 millones de dólares como primera fase de desarrollo, y avanza en las etapas técnica, de ingeniería y financiera de la fundición y la central eléctrica previstas, con plazos de construcción sujetos a la finalización de los estudios de viabilidad y a la obtención de las aprobaciones necesarias. Está previsto que la fundición comience con una capacidad de planta de sinterización de 16,5 MVA, junto con una central térmica de 25 MW en la primera fase del proyecto. Mabuza señaló que la visión a largo plazo es ampliar el componente de generación eléctrica hasta 320 MW, con la esperanza de extender la electrificación rural a las comunidades cercanas a sus operaciones una vez que la planta esté construida. Los volúmenes finales de producción de cromo se determinarán una vez que se concluyan la configuración definitiva de los hornos, el diseño de ingeniería y los parámetros operativos, afirmó. Mabuza enmarcó la inversión en el impulso de Zimbabue por una mayor beneficencia nacional, señalando que el gobierno ha prohibido la exportación de minerales en bruto, incluido el cromo, para forzar la adición de valor local. Indicó que la mina emplea actualmente a 100 personas, con el objetivo de crear 1.500 puestos de trabajo en la fundición y la central eléctrica una vez que estén operativas, y aproximadamente 5.000 empleos en toda la cadena de valor ampliada, incluidos minería, logística, servicios y construcción. La electricidad de carga base fiable de la central térmica prevista es fundamental para la estrategia del proyecto, destinada a respaldar tanto la operación de fundición como, eventualmente, la electrificación de las comunidades cercanas.
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