USGS Rejects Copper as Critical Mineral despite Huge Shortage and Biggest Producers Push, Citing Misleading Arguments

Publicado: May 26, 2023 11:09 (GMT+8)
The status of copper is becoming more and more important. In anticipation of future supply crisis of copper, many copper giants have worked hard to find high-level political allies to support their efforts to include copper to the list of key minerals in the United States.

The status of copper is becoming more and more important. In anticipation of future supply crisis of copper, many copper giants have worked hard to find high-level political allies to support their efforts to include copper to the list of key minerals in the United States. But in the US, despite support from some senior politicians for the local copper industry, the United States Geological Survey (USGS) says copper has not yet reached the status needed to be included on the US Critical Minerals List.

According to news from Mining and Bloomberg, the Copper Development Association (CDA) stated that although some high-level political allies of the USGS expressed support for the local copper industry, the USGS has informed members of Congress and senators that copper has yet to reach the status of a critical mineral that needs to be included in the official list of commodities at risk of undersupply.

Copper's supply risk score is currently above the threshold for automatic inclusion on the 2022 Critical Minerals List, the CDA said. The USGS justified its decision by citing misleading arguments that were not part of its official 2022 approach. “Unlike in Europe, where copper was recently included in its proposed list of critical and strategic raw materials based on projections of future supply and demand, the USGS addresses supply risks with a forward-looking analysis. The USGS does not address current and forward-looking policy requirements that could lead to shortages in the domestic copper supply chain. “

"Continuing supply trends and solid data confirm that copper supply risk is not a short-term issue that will correct itself if decisive, immediate and strategic action is not taken," CDA President and CEO Andrew G. Kireta said in a statement. "

Kireta noted that the USGS' last official assessment of the 2022 critical minerals list was based on copper trade data from 2014 to 2018, which represented supply risk, was five to nine years out of date, and was too old and pointless.

"There are major gaps in our ability to mine and process these minerals to ensure future energy security and the government knows how important copper is to our domestic and national security," Sinema said in an interview at the time.

The letter warned of "significantly increased supply risks" for copper due to economic and geopolitical events such as the Russia-Ukraine conflict. Timing is of the essence, given the huge investment required, the time lag for new supply sources, and projected demand.

Some of the biggest copper miners including Rio Tinto, BHP Billiton and Freeport-McMoRan, as well as manufacturers such as Mueller Industries Inc., have urged the U.S. government to consider copper a critical mineral, adding to a list of 50 other minerals the government has identified as important.

It is reported that the list of critical minerals in the US is updated every three years, and includes key battery metals needed for electric vehicle production, such as nickel, lithium and zinc. Despite lobbying, the 2022 list update did not include copper, although it did add nickel and zinc. Senators had called on the White House to skip the usual three-year review and add copper to the list as soon as possible.

According to a study by Chile's Codelco, the world's largest copper miner, the global energy transition to stop climate change will increase demand for copper from the current 25 million mt per year to more than 31 million mt in 2032.

This means that in the next 8 years, the world will need to build 8 projects equivalent to BHP's Escondida copper mine in Chile, which is the world's largest copper mine.

In terms of inputs, experts estimate that the industry needs more than $100 billion to build mines to make up for a supply shortfall projected to be 4.7 million mt a year by 2030.

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Los supervisores de la mina de cobre Escondida de BHP en Chile han rechazado la oferta final de negociación colectiva de la empresa, lo que aumenta el riesgo de una posible huelga en la mayor mina de cobre del mundo. Según informes de medios extranjeros, el 95% de los miembros participantes del sindicato de supervisores, compuesto por 1.020 trabajadores, votó a favor de la huelga tras rechazar la última propuesta de contrato de BHP. Según la legislación laboral chilena, el sindicato y la empresa deben ahora someterse a un proceso obligatorio de mediación gubernamental de cinco días antes de que pueda iniciarse cualquier paralización legal de labores. El período de mediación puede ampliarse otros cinco días si ambas partes lo acuerdan. El sindicato afirmó que la oferta de BHP no representaba una mejora sustancial respecto del contrato vigente y criticó los requisitos propuestos para que los supervisores se capacitaran en actividades de operación de planta, incluida la conducción de camiones. BHP ha declarado que planea solicitar la mediación a través de la Dirección del Trabajo de Chile en un esfuerzo por alcanzar un acuerdo. El último acontecimiento laboral se produce poco después de un accidente fatal relacionado con el mantenimiento en Escondida, que interrumpió temporalmente las operaciones. El sindicato de supervisores había rechazado previamente la solicitud de BHP de extender las negociaciones tras el incidente. Las operaciones en Escondida se han ido reanudando gradualmente desde entonces. El 95% de votos a favor de la huelga representa una escalada significativa en las negociaciones colectivas en Escondida, aunque hasta el momento no ha habido huelga ni impacto reportado en la producción derivado del conflicto laboral. El proceso de mediación obligatoria brinda una oportunidad para que BHP y el sindicato alcancen un acuerdo antes de que comiencen las acciones de fuerza. Dada la posición de Escondida como la mayor mina de cobre del mundo, cualquier paralización prolongada del trabajo podría aumentar la incertidumbre sobre el suministro de cobre a corto plazo, lo que convierte el resultado del período de mediación en un foco importante para el mercado.
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Marimaca Copper ha recibido la autorización de conexión a la red para su Depósito de Óxidos Marimaca (MOD) en Chile y ha acordado términos comerciales clave para un marco de contrato de compraventa de energía, lo que impulsa la planificación de la infraestructura eléctrica del proyecto a medida que avanza su desarrollo. La autorización de conexión a la red ofrece una vía para que el MOD se conecte al sistema eléctrico chileno, mientras que los términos comerciales acordados sientan las bases para un futuro acuerdo de suministro eléctrico. Marimaca señaló que el marco tiene como objetivo respaldar el acceso del proyecto a electricidad 100 % renovable. La compañía describió este avance como un hito importante en la reducción de riesgos para el MOD, ya que un suministro eléctrico fiable a largo plazo es un requisito clave para la operación minera y de procesamiento planificada. Marimaca está desarrollando el MOD como un proyecto de cobre oxidado en el norte de Chile. La empresa ha estado avanzando en los permisos, la ingeniería y otros trabajos de desarrollo del proyecto mientras encamina el activo hacia una posible decisión de construcción. El hito energético refuerza la preparación de la infraestructura del proyecto, pero un contrato de compraventa de energía definitivo y la ejecución completa del proyecto siguen sujetos a pasos de desarrollo adicionales y a la finalización contractual. Obtener la autorización de conexión a la red reduce un riesgo de infraestructura importante para el Depósito de Óxidos Marimaca, al brindar mayor claridad sobre cómo el proyecto podría acceder a un suministro eléctrico a largo plazo. El uso propuesto de energía renovable también podría respaldar una producción de cobre con menores emisiones. La atención se centrará ahora en la finalización del contrato de compraventa de energía y en el avance de los hitos restantes de permisos, financiamiento y desarrollo necesarios antes de la construcción.
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