SMM Al-Si Summit: Supply cuts to continue to lower aluminium inventory in 2019

Publicado: Dec 06, 2018 17:08 (GMT+8)
Supply-side reform and winter production curbs slowed primary aluminium output growth in 2018

GUANGZHOU, Dec 6 (SMM) – As consumption grew faster than supply, the inventory destocking cycle across Chinese aluminium market lasted for an extended period in 2018 and is expected to continue in 2019 with broad-based supply cuts, said Liu Xiaolei, SMM senior analyst.

Supply-side reform and winter production curbs slowed primary aluminium output growth in 2018, Liu told the delegates at 2018 China Aluminium Processing Industry Chain Summit in Guangzhou, Guangdong province, on Thursday December 6.

Liu expects primary aluminium consumption in China to grow by 4.5% in 2018 and by 3.3% in 2019. SMM data showed that China’s actual consumption of primary aluminium increased by 7.9% in 2016 and by 9.1% in 2017.

Growth of primary aluminium output in China is estimated to stand at 0.6% in 2018 and to quicken to 3.6% in 2019. Output expanded by 3.9% in 2016 and by 14.2% in 2017.

With waning cost supports, the most traded SHFE aluminium contract is likely to trade at 13,000-14,500 yuan/mt in the first half of 2019 with its LME counterpart at $1,850-2,050/mt, Liu expects. In the second half of the year, prices are expected to strengthen to 13,500-15,000 yuan/mt for SHFE aluminium and $1,900-2,100/mt for LME aluminium.

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FS Mining, una empresa registrada en Sudáfrica que desarrolla una mina de cromo en Zimbabue, avanza en sus planes de inversión de 500 millones de dólares, divididos entre una fundición de ferrocromo de 100 millones y un proyecto de energía térmica de 400 millones, según declaró la directora Dra. Precious Mabuza en una entrevista publicada el 25 de septiembre. La compañía construye actualmente una planta de lavado de 15 millones de dólares como primera fase de desarrollo, y avanza en las etapas técnica, de ingeniería y financiera de la fundición y la central eléctrica previstas, con plazos de construcción sujetos a la finalización de los estudios de viabilidad y a la obtención de las aprobaciones necesarias. Está previsto que la fundición comience con una capacidad de planta de sinterización de 16,5 MVA, junto con una central térmica de 25 MW en la primera fase del proyecto. Mabuza señaló que la visión a largo plazo es ampliar el componente de generación eléctrica hasta 320 MW, con la esperanza de extender la electrificación rural a las comunidades cercanas a sus operaciones una vez que la planta esté construida. Los volúmenes finales de producción de cromo se determinarán una vez que se concluyan la configuración definitiva de los hornos, el diseño de ingeniería y los parámetros operativos, afirmó. Mabuza enmarcó la inversión en el impulso de Zimbabue por una mayor beneficencia nacional, señalando que el gobierno ha prohibido la exportación de minerales en bruto, incluido el cromo, para forzar la adición de valor local. Indicó que la mina emplea actualmente a 100 personas, con el objetivo de crear 1.500 puestos de trabajo en la fundición y la central eléctrica una vez que estén operativas, y aproximadamente 5.000 empleos en toda la cadena de valor ampliada, incluidos minería, logística, servicios y construcción. La electricidad de carga base fiable de la central térmica prevista es fundamental para la estrategia del proyecto, destinada a respaldar tanto la operación de fundición como, eventualmente, la electrificación de las comunidades cercanas.
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