LME Week: Chinese lithium, cobalt prices to see downside in near term

Publicado: Oct 09, 2018 21:38 (GMT+8)
Prices have started to lose some of their sheen as capacity bottlenecks ease

LONDON, Oct 9 (SMM) – Chinese lithium and cobalt prices have started to lose some of their sheen as capacity bottlenecks ease, said SMM general manager, Ian Roper. "Lithium prices in particular should see more downside near term as new processing capacity continues to be added.”

Speaking to delegates at the LME week in London, he said that lithium saw tight supplies last year, but bottlenecks have eased. Oversupply of lithium carbonate exerted pressure on lithium prices. "As lithium battery manufacturers have been destocking since the fourth quarter of 2017, lithium carbonate prices have dropped", he added.

SMM assessments showed that prices of battery-grade domestic lithium carbonate averaged 79,000 yuan/mt as of Tuesday October 9, down over 50% from 164,000 yuan/mt at the beginning of the year. Prices of battery-grade domestic lithium hydroxide declined some 12.5% and averaged 130,000 yuan/mt as of October 9.

In the first half of 2018, China imported 96,000 mt of LCE (lithium carbonate equivalent), up 73% year on year, SMM data showed. This grew LCE inventories by over 60,000 mt. 

As more processing capacity comes online in the fourth quarter, hydroxide prices are likely to follow carbonate prices lower given current processing costs of some 10,000 yuan/mt.

Chinese cobalt prices declined from May. SMM believes that cobalt prices will fluctuate between 300-400 yuan/kg. "We see the market being well supplied into next year, with no major structural deficit until 2020," Roper said.

On electric vehicles (EV), Roper believes that policy direction remains the key driver for China’s EV development.

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FS Mining, una empresa registrada en Sudáfrica que desarrolla una mina de cromo en Zimbabue, avanza en sus planes de inversión de 500 millones de dólares, divididos entre una fundición de ferrocromo de 100 millones y un proyecto de energía térmica de 400 millones, según declaró la directora Dra. Precious Mabuza en una entrevista publicada el 25 de septiembre. La compañía construye actualmente una planta de lavado de 15 millones de dólares como primera fase de desarrollo, y avanza en las etapas técnica, de ingeniería y financiera de la fundición y la central eléctrica previstas, con plazos de construcción sujetos a la finalización de los estudios de viabilidad y a la obtención de las aprobaciones necesarias. Está previsto que la fundición comience con una capacidad de planta de sinterización de 16,5 MVA, junto con una central térmica de 25 MW en la primera fase del proyecto. Mabuza señaló que la visión a largo plazo es ampliar el componente de generación eléctrica hasta 320 MW, con la esperanza de extender la electrificación rural a las comunidades cercanas a sus operaciones una vez que la planta esté construida. Los volúmenes finales de producción de cromo se determinarán una vez que se concluyan la configuración definitiva de los hornos, el diseño de ingeniería y los parámetros operativos, afirmó. Mabuza enmarcó la inversión en el impulso de Zimbabue por una mayor beneficencia nacional, señalando que el gobierno ha prohibido la exportación de minerales en bruto, incluido el cromo, para forzar la adición de valor local. Indicó que la mina emplea actualmente a 100 personas, con el objetivo de crear 1.500 puestos de trabajo en la fundición y la central eléctrica una vez que estén operativas, y aproximadamente 5.000 empleos en toda la cadena de valor ampliada, incluidos minería, logística, servicios y construcción. La electricidad de carga base fiable de la central térmica prevista es fundamental para la estrategia del proyecto, destinada a respaldar tanto la operación de fundición como, eventualmente, la electrificación de las comunidades cercanas.
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