อุปทานอะลูมินาเพียงพอ ราคาระยะสั้นถูกกดดัน [บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาช่วงเช้าโดย SMM]

บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาช่วงเช้าโดย SMM ประจำวันที่ 1.9

ฟิวเจอร์ส:ในช่วงซื้อขายกลางคืน สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมินาที่มีการซื้อขายมากที่สุด AO2605 เปิดที่ 2,863 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,867 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 2,781 หยวน/ตัน ปิดที่ 2,797 หยวน/ตัน ลดลง 66 หยวน/ตันจากวันก่อนหน้า สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 6,336 สัญญา เป็น 562,000 สัญญา บ่งชี้ว่าตลาดซื้อขายอย่างระมัดระวัง จากมุมมองทางเทคนิค ราคาปิดอยู่เหนือ MA5 (2,837.20), MA10 (2,790.50) และ MA30 (2,748) บ่งชี้ว่าโครงสร้างระยะสั้นยังมีช่องว่างขาขึ้นอยู่บ้าง แม้ตัวชี้วัด MACD แสดง Golden Cross ที่ระดับต่ำ โดย DIF (12.61) ตัดขึ้นเหนือ DEA (-11.28) และฮิสโตแกรมอยู่ที่ 47.78 แรงส่งขาขึ้นยังคงมีอยู่ คาดว่าฟิวเจอร์สอะลูมินาจะยังคงซบเซาในระยะใกล้

ข่าวสารอุตสาหกรรม:

1)ตามข้อมูลของ SMM ณ วันพฤหัสบดีนี้ กำลังการผลิตอะลูมินาเกรดโลหะวิทยาที่สร้างแล้วทั้งหมดของจีนอยู่ที่ 110.32 ล้านตัน/ปี โดยกำลังการผลิตที่เดินเครื่องอยู่ทั้งหมดอยู่ที่ 88.82 ล้านตัน/ปี อัตราการเดินเครื่องอะลูมินาระดับประเทศรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 0.12 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เป็น 80.51% เนื่องจากโรงกลั่นอะลูมินาในประเทศยังคงเดินเครื่องในระดับสูง2)เมื่อวันที่ 7 มกราคม 2569 มีการซื้อขายอะลูมินานอกประเทศจีน 3 รายการ โดยมีราคาซื้อขายดังนี้: (1) 312 ดอลลาร์/ตัน FOB ออสเตรเลียตะวันตก ส่งมอบเดือนกุมภาพันธ์ ปริมาณซื้อขาย 30,000 ตัน; (2) 308 ดอลลาร์/ตัน FOB ออสเตรเลียตะวันตก ส่งมอบเดือนกุมภาพันธ์ ปริมาณซื้อขาย 30,000 ตัน; (3) 307 ดอลลาร์/ตัน FOB ออสเตรเลียตะวันออก ส่งมอบเดือนมีนาคม ปริมาณซื้อขาย 30,000 ตัน

แร่:ณ วันที่ 8 มกราคม 2569 ดัชนีบอกไซต์นำเข้าของ SMM อยู่ที่ 67.61 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย FOB กินีของ SMM อยู่ที่ 41.5 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์กินีของ SMM อยู่ที่ 65 ดอลลาร์/ตัน ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิต่ำออสเตรเลียของ SMM อยู่ที่ 64 ดอลลาร์/ตัน และราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิสูงออสเตรเลียของ SMM อยู่ที่ 59 ดอลลาร์/ตัน ทั้งหมดไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซียอยู่ที่ 47.5 ดอลลาร์/ตัน และราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย (ล้างแล้ว) อยู่ที่ 62.5 ดอลลาร์/ตัน ทั้งสองไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าราคา CIF บอกไซต์กานาอยู่ที่ 81 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CFR บอกไซต์ (ตุรกี) อยู่ที่ 76.5 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันศุกร์ก่อนหน้า ในส่วนของแร่ในประเทศ สถานการณ์อุปทานตึงตัวผ่อนคลายลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สต็อกบอกไซต์ของโรงกลั่นอะลูมินาเพิ่มขึ้น 800,700 ตันเมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 57.0556 ล้านตัน ประกอบกับราคาอะลูมินาตลาดจรถูกกดดัน ราคาซื้อขายที่ตั้งใจไว้สำหรับแร่ในประเทศที่โรงกลั่นอะลูมินายังคงปรับลดลง คาดว่าราคาแร่ในประเทศยังมีช่องว่างให้ปรับลดลงได้ท่ามกลางการเจรจาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่ยังดำเนินอยู่ ในส่วนของแร่นำเข้า ราคาซื้อขายที่ตั้งใจไว้ของผู้ซื้อและผู้ขายปรับลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ธุรกรรมในตลาดปัจจุบันซบเซา และโรงกลั่นอะลูมินาบางแห่งรายงานว่าแผนการจัดซื้อยังคงระมัดระวังท่ามกลางราคาแร่ที่ปรับลดลง SMM จะติดตามการผลิตของเหมืองในประเทศและต่างประเทศ การขนส่งทางท่าเรือ และแนวโน้มราคาต่อไป

ราคาตลาดจร:ณ วันที่ 8 มกราคม 2568 ดัชนีอะลูมินา SMM อยู่ที่ 2,767.42 หยวน/ตัน ลดลง 4.67 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานตง อยู่ที่ 2,591.82 หยวน/ตัน ลดลง 7.15 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM เหอหนาน อยู่ที่ 2,671.04 หยวน/ตัน ลดลง 3.81 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานซี อยู่ที่ 2,655.14 หยวน/ตัน ลดลง 4.23 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM กุ้ยโจว อยู่ที่ 2,750.89 หยวน/ตัน ลดลง 5 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน และดัชนีอะลูมินา SMM กว่างซี อยู่ที่ 2,739.05 หยวน/ตัน ลดลง 4.04 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน

รายงานส่วนต่างราคาตลาดจร-ฟิวเจอร์สประจำวัน:ตามข้อมูลของ SMM ณ วันที่ 8 มกราคม 2569 ดัชนีอะลูมินา SMM มีส่วนลด 186.58 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคาซื้อขายล่าสุดของสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด ณ เวลา 11:30 น.

รายงานใบรับฝากสินค้าประจำวัน:รายงานใบรับฝากสินค้าประจำวันแสดงว่า ณ วันที่ 8 มกราคม ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าอยู่ที่ 154,800 ตัน โดยเฉพาะ ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดในซานตงคงอยู่ที่ 7,796 ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดในเหอหนาน กว่างซี และกานซู่ ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าอยู่ที่ 0 ตัน ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดในซินเจียงก็ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าเช่นกันอยู่ที่ 144,700 ตัน

ตลาดนอกประเทศจีน:ณ วันที่ 8 มกราคม 2569 ราคาอะลูมินา FOB ออสเตรเลียตะวันตกอยู่ที่ 310 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ค่าระวางเรืออยู่ที่ 20.15 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และอัตราแลกเปลี่ยน USD/CNY อยู่ที่ประมาณ 7 ราคานี้เทียบเท่ากับราคาขายประมาณ 2,692.27 หยวน/ตัน ที่ท่าเรือหลักของจีน สูงกว่าดัชนีราคาอะลูมินาของ SMM เล็กน้อยที่ 15.85 หยวน/ตัน ตามแบบจำลองของ SMM หน้าต่างการนำเข้าปิดอยู่

สรุป: ตลาดอะลูมินาในปัจจุบันยังคงอยู่ในสภาวะอุปทานส่วนเกิน โดยสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและกดดันราคาสปอตอย่างต่อเนื่อง เมื่อมาตรการควบคุมด้านสิ่งแวดล้อมและการบำรุงรักษาก่อนหน้านี้สิ้นสุดลง อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมฟื้นตัวเล็กน้อย โดยผลผลิตรายสัปดาห์อยู่ที่ 1.703 ล้านตัน ในด้านสินค้าคงคลัง โรงกลั่นอะลูมินาสะสมสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 33,000 ตันในสัปดาห์นี้ สินค้าคงคลังวัตถุดิบของผู้ผลิตอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 9,000 ตัน และสินค้าคงคลังที่ท่าเรือเพิ่มขึ้น 88,000 ตัน สาเหตุหลักเนื่องจากราคาอะลูมินานอกประเทศจีนต่ำกว่าราคาสปอตในประเทศอย่างต่อเนื่องในช่วงก่อนหน้า ดึงดูดสินค้าไหลเข้าและส่งผลกระทบต่อตลาดจีน ขณะเดียวกัน กำไรจากการขนส่งอะลูมินาเข้าคลังสินค้าส่งมอบมีนัยสำคัญ ปัจจุบัน ปริมาณสินค้าระหว่างทางจากผู้ค้าฟิวเจอร์ส-สปอตไปยังซินเจียงเพิ่มขึ้น และสินค้าคงคลังอะลูมินาระหว่างทางและบนแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้น 53,000 ตัน รวมเป็น 1.1 ล้านตัน โดยรวมแล้ว สินค้าคงคลังอะลูมินายังคงสะสมเพิ่มขึ้น ในระยะข้างหน้า ควรจับตาดูการเปลี่ยนแปลงของใบรับรองสินค้าอะลูมินาอย่างใกล้ชิด รวมถึงว่าสินค้าอะลูมินานอกประเทศจีนจะเข้าสู่จีนเพิ่มเติมและส่งผลกระทบต่อตลาดต่อไปหรือไม่ คาดว่าสินค้าคงคลังอะลูมินาจะยังคงมีแนวโน้มสะสมเพิ่มขึ้นในช่วงต่อไป โดยราคาสปอตอะลูมินาอยู่ภายใต้แรงกดดัน

[ข้อมูลอื่นนอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ได้มาจากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารในตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ประมวลผลโดย SMM เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]