[SMM Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Cobalt] Giá thị trường phục hồi, các yếu tố cơ bản chịu áp lực, cuộc giằng co cung-cầu tiếp tục gia tăng

Coban tinh chế:

Thị trường coban tinh chế ghi nhận sự phục hồi đáng kể trong tuần này, với giá e-disc phục hồi nhanh chóng từ mức khoảng 200.000 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao nhất tuần là 238.000 nhân dân tệ/tấn trước khi đi ngang quanh mức 230.000 nhân dân tệ/tấn. Sự phục hồi đầu tuần được thúc đẩy bởi tin tức tích cực và dòng vốn đổ vào, xác nhận mức hỗ trợ gần 200.000 nhân dân tệ/tấn đã thấy trước đó. Tuy nhiên, đà phục hồi giá nhanh chóng không đi kèm với bất kỳ thay đổi thực chất nào về các yếu tố cơ bản. Về phía cầu, các doanh nghiệp hạ nguồn tiếp tục mua hàng theo nhu cầu tức thời, với khối lượng giao dịch theo sau còn hạn chế. Về phía cung, các nhà luyện kim chính thống nâng giá xuất xưởng lên 240.000 nhân dân tệ/tấn, trong khi các nhà luyện kim khác nhìn chung duy trì báo giá ở mức chênh lệch nhẹ so với giá cơ sở. Đáng chú ý là sự thay đổi về nhịp độ cung ứng—sản lượng coban tinh chế đã phục hồi nhanh chóng kể từ tháng 10, và dựa trên kế hoạch nối lại sản xuất hiện tại tại một số doanh nghiệp, áp lực sản lượng sẽ dần trở nên rõ ràng hơn trong thời gian tới. Với việc mô hình cung-cầu chuyển dịch trở lại theo hướng tích lũy tồn kho, cùng với việc các doanh nghiệp mua muối coban giá thấp để gia công thành coban tinh chế trong khi phòng hộ trên thị trường tương lai, tính bền vững của đợt phục hồi này vẫn còn phải chờ xem.

Sản phẩm trung gian:

Thị trường sản phẩm trung gian coban ít biến động trong tuần này, với trung tâm giá tiếp tục trôi xuống thấp hơn.Về phía cung, chiến lược định giá của các công ty khai thác về cơ bản nhất quán với tuần trước. Các công ty khai thác trong nước duy trì giá mục tiêu gần 11-12 USD/lb, trong khi giá chào của các công ty khai thác ngoài Trung Quốc vẫn ở mức tương đối cao. Về phía cầu, ý chí mua hàng của các nhà luyện kim không có dấu hiệu cải thiện. Dựa trên giá muối coban và coban tinh chế hiện tại, giá thu mua nguyên liệu thô hạ nguồn vẫn cần ở mức gần 10 USD/lb để tránh thua lỗ trong sản xuất tức thời, tạo ra khoảng cách tâm lý về giá giữa người mua và người bán. Hai diễn biến trong tuần này đáng chú ý: thứ nhất, thị trường bắt đầu lan truyền thông tin về các giao dịch dưới 10 USD/lb, với ranh giới của các giao dịch giá thấp vẫn đang được thử nghiệm; thứ hai, một số công ty khai thác do Trung Quốc tài trợ đang tiến hành đấu thầu trong tuần này, và kết quả giao dịch thực tế sẽ cung cấp tham chiếu quan trọng để đánh giá mức chấp nhận thực sự của thị trường ở mức giá hiện tại.

Coban sunfat:

Thị trường coban sunfat đi ngang trong tuần này, với giá cho thấy một số dấu hiệu phục hồi. Khi giá coban tinh chế phục hồi mạnh, tâm lý thị trường muối coban được cải thiện. Các nhà luyện kim đưa báo giá trở lại khoảng 43.000-45.000 nhân dân tệ/tấn, và một số doanh nghiệp trước đó bán giá thấp cũng nâng ý định bán lên trên 40.000 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, phía cầu không theo kịp. Ý định giá mua của hạ nguồn vẫn tập trung gần 40.000 nhân dân tệ/tấn, và mức chấp nhận của hầu hết doanh nghiệp không cải thiện dù tâm lý đã khởi sắc. Khi giá chào bán tăng trong khi giá mua đứng yên, khoảng cách giữa người mua và người bán không thực sự thu hẹp. Liệu đợt phục hồi giá này có tiếp tục hay không cuối cùng phụ thuộc vào việc các bên hạ nguồn có sẵn sàng đặt hàng ở mức giá mới hay không.

Coban clorua:

Báo giá coban clorua ngừng giảm và ổn định đầu tuần này, nhưng điều hỗ trợ giá không phải là nhu cầu—mà là dòng tin tức.Đầu tuần, giá coban tinh chế tương lai tăng mạnh. Sự sẵn sàng bán giá thấp của các nhà cung cấp giảm rõ rệt, hàng hóa trước đó gây áp lực giá được rút khỏi thị trường, và báo giá nhìn chung giữ vững. Tuy nhiên, sự thúc đẩy này phần lớn chỉ dừng ở mức tâm lý và không chuyển thành giao dịch coban clorua thực tế, giao dịch nhanh chóng trở lại trạng thái chờ đợi. Về phía cung, sự sẵn sàng giữ giá của các nhà sản xuất mạnh hơn trước, nhưng không có giao dịch hỗ trợ, sự vững vàng trong báo giá chỉ mang tính tư thế. Về phía cầu, tồn kho Co3O4 hạ nguồn vẫn ở mức tương đối cao, ý định mua thấp, và khoảng cách giữa mức giá tâm lý của họ với báo giá hiện tại vẫn tồn tại, khiến giao dịch thực tế rất ít. Rõ ràng thay đổi tuần này chỉ xảy ra trong hành vi báo giá của người bán, trong khi cơ sở ra quyết định của người mua không đổi. Trong ngắn hạn, sự thúc đẩy từ tâm lý khó có thể thay thế nhu cầu thực tế. Nếu việc giảm tồn kho hạ nguồn không có tiến triển đáng kể, giá coban clorua có thể vẫn chịu áp lực giảm trở lại.

Muối coban (Co3O4):

Giá Co3O4 tuần này chuyển từ suy yếu trước đó sang ổn định, với dấu hiệu tâm lý thị trường phục hồi—dù sự phục hồi đến nay chỉ thể hiện ở ý định, chưa thể hiện trong giao dịch. Đầu tuần, đà tăng mạnh của giá kỳ hạn cobalt tinh luyện đã nâng đỡ tâm lý thị trường hạ nguồn. Tâm lý mua hàng của các nhà máy cathode phục hồi rõ rệt, nhiều doanh nghiệp bắt đầu liên hệ với các nhà sản xuất Co3O4 để đàm phán đơn hàng chốt giá. Khối lượng dự kiến không nhỏ, nhưng phần lớn vẫn đang trong giai đoạn đàm phán và chưa được chốt. Một số nhà máy cathode nhận định giá đã chạm đáy và các yếu tố tiêu cực phần lớn đã được phản ánh vào giá, chuyển sang kỳ vọng giá tăng và giảm bớt tâm lý ngại mua. Về phía cung, báo giá của các nhà sản xuất nhìn chung ổn định, và ý định giữ giá cũng tăng lên tương ứng. Trong ngắn hạn, giá Co3O4 dự kiến đi ngang. Nếu các đơn hàng chốt giá đang đàm phán được hoàn tất và tâm lý mua hàng tiếp tục duy trì, giá có khả năng được hỗ trợ.

Bột cobalt và các loại khác:

Thị trường bột cobalt tuần này có dấu hiệu ổn định, với báo giá của các nhà luyện kim giữ ở mức 270.000-290.000 nhân dân tệ/tấn.Nhờ giá cobalt tinh luyện tăng, lượng bột cobalt giá thấp trên thị trường giảm, và các giao dịch giá thấp trước đó phục hồi lên gần 260.000 nhân dân tệ/tấn. Một số thay đổi tích cực xuất hiện ở phía cầu: từ giữa đến cuối tháng 10, giá tungsten carbide—một nguyên liệu chính khác của hợp kim cứng—đã ổn định và phục hồi. Kết hợp với dấu hiệu giá bột cobalt ổn định trong tuần này, ý định mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn tăng lên. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp hạ nguồn hàng đầu vẫn còn tồn kho tương đối dồi dào, và hoạt động mua hàng của hạ nguồn trong phần còn lại của năm dự kiến vẫn chủ yếu là mua theo nhu cầu thực tế. Chỉ sau khi tồn kho được tiêu thụ hết, nhịp độ mua hàng mới có khả năng trở lại bình thường. Giá ổn định và ý định mua hàng phục hồi là hai cải thiện biên trong thị trường bột cobalt tuần này, nhưng để chuyển từ "ý định" thành "đơn hàng" sẽ cần thời gian để hạ nguồn tiêu thụ tồn kho.

Tiền chất cathode ternary:

Giá tiền chất cathode ternary suy yếu trong tuần này, với giá nickel sulphate giảm nhẹ trong tuần trong khi giá cobalt sulphate và manganese sulphate giữ ổn định.

Về chiết khấu, đối với đơn hàng tháng 11 và quý 4, hệ số tiền chất có xu hướng giảm tổng thể do diễn biến yếu của muối nickel và cobalt. Về hợp đồng dài hạn, dù một số nhà sản xuất hàng đầu vẫn thể hiện mong muốn giữ giá ổn định, mức độ chấp nhận hệ số hợp đồng quý của phía hạ nguồn vẫn yếu, hệ số hợp đồng dài hạn quý 4 dự kiến ở mức thấp. Về đơn hàng giao ngay, một số nhà sản xuất đối mặt với nhu cầu hạ nguồn yếu, trong khi số khác tìm kiếm muối niken và coban do khách hàng cung cấp. Hệ số đơn hàng tháng 11 dự kiến cũng giảm.

Về sản xuất, tỷ lệ vận hành của một số nhà sản xuất sẽ giảm từ tháng tới do đơn hàng xuất khẩu; một số nhà sản xuất hàng đầu trong nước cũng ghi nhận tỷ lệ vận hành giảm so với mức cao quý 3 do nhu cầu tiêu thụ cuối không đạt kỳ vọng, kéo lịch sản xuất toàn ngành xuống thấp.

Nhìn về phía trước, giá sunfat chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi rõ ràng, giá đơn hàng mới sắp tới sẽ phụ thuộc vào nhu cầu hạ nguồn thực tế trong quý 4.

Vật liệu catốt ba thành phần:

Giá vật liệu catốt ba thành phần tiếp tục suy yếu trong tuần này, dù tốc độ giảm đã chậm lại.Từ phía nguyên liệu, giá niken sunfat về cơ bản đi ngang, giá coban sunfat và mangan sunfat giữ ổn định, giá lithium cacbonat và lithium hydroxit giảm nhẹ với biên độ thu hẹp rõ rệt, khiến giá vật liệu catốt ba thành phần giảm chậm ở mức thấp. Trong tháng 11, đơn hàng thị trường ba thành phần không có thay đổi đáng kể, nhu cầu vẫn yếu. Trên thị trường xe điện, doanh số các mẫu xe tầm trung và cao cấp ảm đạm trong những tháng gần đây. Dù các hãng xe có động lực đẩy doanh số vào cuối năm, nhu cầu nội địa yếu khiến doanh số khó vượt kỳ vọng. Thị trường xe điện ngoài Trung Quốc duy trì mức cao trong tháng 11, nhưng dự kiến sẽ giảm theo mùa vào tháng 12. Trong khi các thay đổi chính sách như hạn chế xuất khẩu xe hybrid Trung Quốc - châu Âu và cắt giảm hoàn thuế xuất khẩu ô tô đang diễn ra, chúng chủ yếu thúc đẩy đơn hàng thị trường LFP và ít ảnh hưởng đến nhu cầu ba thành phần. Trên thị trường tiêu dùng, khi giá nguyên liệu giảm dần, tâm lý mua hàng của hạ nguồn vẫn thận trọng và chủ yếu mua theo nhu cầu tức thời. Các nhà máy catốt cũng tránh giữ tồn kho quá mức, về cơ bản duy trì an ninh nguồn cung.

LCO:

Thị trường LCO Trung Quốc tiếp tục xu hướng yếu trong tuần này, với các yếu tố cơ bản của ngành rõ ràng chịu áp lực. Ở khâu nguyên liệu thô đầu nguồn, giá Co3O4 và lithium carbonate duy trì ở mức thấp, gây áp lực giảm lên báo giá LCO. Về phía cung, trước tình trạng đơn hàng không đủ, các nhà sản xuất LCO chủ lực trong nước nhìn chung tuân thủ kế hoạch sản xuất thận trọng theo đơn đặt hàng, chủ động kiểm soát sản lượng. Sản lượng ngành giảm so với mức trước đó, việc tự nguyện thu hẹp nguồn cung đã bù đắp áp lực từ phía cầu. Tuy nhiên, phía cầu vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện. Lượng xuất hàng của các thiết bị điện tử tiêu dùng truyền thống như điện thoại di động, máy tính bảng và thiết bị lưu trữ năng lượng di động vẫn yếu. Các doanh nghiệp pin ở hạ nguồn tăng trưởng đơn hàng hạn chế, nhìn chung duy trì vận hành tồn kho thấp, tốc độ mua hàng chậm và chỉ mua bổ sung theo nhu cầu tức thời, ít có ý định tích trữ chủ động. Quá trình giảm tồn kho tổng thể của chuỗi ngành vẫn chậm, tình trạng mất cân bằng cung cầu chưa được cải thiện. Việc giá nguyên liệu giảm kết hợp với nhu cầu tiêu dùng cuối ảm đạm tiếp tục đè nặng lên giá LCO. Hiện tại, giá LCO đang trong xu hướng điều chỉnh giảm. Trong ngắn hạn, trước khi nhu cầu tiêu dùng hạ nguồn có dấu hiệu phục hồi rõ ràng, giá LCO vẫn đối mặt với rủi ro giảm. Điểm ngoặt sẽ đòi hỏi lượng xuất hàng của người dùng cuối cải thiện và hoạt động tích trữ tập trung ở hạ nguồn bắt đầu.

Tin tức:    

[Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin: Lấy ý kiến công khai về Quy định tạm thời về quản lý mã số định danh kỹ thuật số đối với pin năng lượng xe năng lượng mới (Dự thảo lấy ý kiến)] Để triển khai Kế hoạch hành động hoàn thiện hệ thống tái chế và sử dụng pin năng lượng xe năng lượng mới và Biện pháp tạm thời về quản lý tái chế và sử dụng tổng hợp pin năng lượng xe năng lượng mới đã nghỉ hưu, tăng cường giám sát toàn chuỗi pin năng lượng xe năng lượng mới, nâng cao năng lực tái chế và sử dụng pin, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin đã soạn thảo Quy định tạm thời về quản lý mã số định danh kỹ thuật số đối với pin năng lượng xe năng lượng mới và hiện đang lấy ý kiến công khai.

[Giới chuyên gia trong ngành lạc quan về triển vọng hợp tác ngành pin Trung Quốc - châu Âu] Hội nghị Ngày Pin Hungary lần thứ 6 đã khai mạc ngày 4 tại Debrecen, miền đông Hungary. Các đại biểu tham dự sự kiện cho biết lợi thế về đầu tư và công nghệ của các doanh nghiệp Trung Quốc sẽ mang lại cơ hội quan trọng cho sự phát triển ngành pin châu Âu, và Trung Quốc cùng châu Âu nên tăng cường hợp tác để nâng cao năng lực cạnh tranh ngành và phát triển bền vững. Ilka von Dalwigk, Tổng Thư ký Hiệp hội Pin Lithium và Pin Sạc Tiên tiến châu Âu, trong cuộc phỏng vấn với Tân Hoa Xã cho biết, Trung Quốc đang ở vị trí tiên phong về công nghệ pin, hợp tác Trung Quốc - châu Âu mang đến cơ hội tốt để châu Âu học hỏi công nghệ và kinh nghiệm của Trung Quốc. Oskaras Alsauskas, chuyên gia mô hình năng lượng tại Cơ quan Năng lượng Quốc tế, cho biết sự phát triển của ngành xe điện và lưu trữ năng lượng sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu pin, và phân bố nhu cầu theo khu vực sẽ ngày càng đa dạng hơn. Ngành pin không chỉ cung cấp hỗ trợ then chốt cho điện khí hóa năng lượng mà còn mang lại cơ hội phát triển quan trọng cho các ngành công nghiệp mới nổi. (Tân Hoa Xã) (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

[Năm bộ: Đẩy mạnh tái chế chất thải rắn như quang điện, pin lithium-ion và xe năng lượng mới, xây dựng hệ thống quản lý toàn bộ vòng đời pin năng lượng xe năng lượng mới] Năm bộ ban hành Kế hoạch hành động thực hiện Chiến lược tiết kiệm toàn diện. Trong đó đề cập đến việc đẩy nhanh nâng cao trình độ sử dụng tài nguyên. Đẩy mạnh tái chế chất thải rắn như quang điện, pin lithium-ion và xe năng lượng mới, xây dựng hệ thống quản lý toàn bộ vòng đời pin năng lượng xe năng lượng mới, hoàn thiện quy định về nghỉ hưu của thiết bị điện gió và quang điện. Đẩy nhanh triển khai một loạt dự án tái chế tài nguyên kim loại quý hiếm, thúc đẩy thu hồi và sử dụng giá trị cao các thành phần có giá trị. Thúc đẩy tái chế nhựa phế thải và dệt may phế thải. Đến năm 2030, lượng sử dụng hàng năm chất thải rắn số lượng lớn sẽ đạt khoảng 4,5 tỷ tấn. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác đều do SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, trao đổi thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên quyết định.

Nhóm nghiên cứu năng lượng mới SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868