SMM, ngày 16 tháng 10:
Hợp đồng nhôm SHFE 2611 được giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 23.270 nhân dân tệ/tấn hôm nay, tăng 165 nhân dân tệ trong ngày, tương đương 0,71%. Khối lượng giao dịch đạt 177.545 lô, và lượng hợp đồng mở là 210.819 lô, giảm 18.602 lô trong ngày, với cả phe mua và phe bán tiếp tục cắt giảm vị thế và thoát khỏi thị trường. Giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 5 ngày (23.278), đường trung bình động 10 ngày (23.505), đường trung bình động 30 ngày (23.992) và đường trung bình động 60 ngày (23.822), với cả bốn đường trung bình động vẫn gây áp lực từ phía trên. Hợp đồng mở cửa ở mức 23.095, giảm xuống 22.965 trước khi củng cố tăng trở lại, và đạt mức cao trong ngày là 23.360, đóng cửa gần mức cao nhất ngày ở 23.270. Cả mức thấp trong ngày và giá đóng cửa đều tăng so với ngày giao dịch trước đó, và giá trung bình cả ngày là 23.187 thấp hơn giá đóng cửa. Đường trung bình động 5 ngày đã cắt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày, tạo thành giao cắt tử thần, trong khi đường trung bình động 30 ngày và 60 ngày tiếp tục trôi xuống, kéo dài sự sắp xếp giảm giá của các đường trung bình động. Trên chỉ báo MACD (12,26,9), DIF ở mức -222,06 và DEA ở mức -115,91, với cả hai đường đều nằm dưới trục 0 và DIF nằm dưới DEA. Biểu đồ MACD đứng ở mức -212,30, duy trì thanh màu xanh, mặc dù thanh đã thu hẹp đáng kể từ -245,70 của ngày trước đó, với DIF và DEA hoạt động trong vùng âm. Khối lượng giao dịch 177.500 lô thấp hơn khối lượng trung bình 5 ngày là 184.000 lô nhưng vẫn cao hơn mức trung bình 10 ngày là 173.900 lô và mức trung bình 20 ngày là 152.600 lô. Khối lượng giảm so với ngày trước, trong khi giá phục hồi từ mức thấp trong ngày và tốc độ cắt giảm vị thế tiếp tục diễn ra.
Bình luận của SMM: Về mặt vĩ mô, kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao tiếp tục gây áp lực lên định giá của kim loại màu. Về mặt cơ bản, việc nối lại sản xuất và bổ sung công suất mới ngoài Trung Quốc tiếp tục kìm hãm tâm lý thị trường kỳ hạn trong ngắn hạn. Giá nhôm dự kiến sẽ củng cố ở mức thấp trong ngắn hạn.
Hợp đồng alumina 2701 được giao dịch nhiều nhất chốt ở mức 2.631 nhân dân tệ/tấn hôm nay, tăng 40 nhân dân tệ trong ngày, tương đương 1,54%. Khối lượng giao dịch đạt 206.089 lô, và lượng hợp đồng mở là 286.599 lô, giảm 21.464 lô trong ngày, với cả phe mua và phe bán đồng loạt cắt giảm vị thế. Giá giao dịch dưới đường trung bình động 5 ngày (2.634,70), đường trung bình động 10 ngày (2.663,20), đường trung bình động 30 ngày (2.704,20) và đường trung bình động 60 ngày (2.727,70), với cả bốn đường trung bình động đều tạo áp lực từ phía trên. Hợp đồng mở cửa ở mức 2.584, giảm xuống mức thấp 2.576 trước khi củng cố tăng trở lại trong một đợt phục hồi một chiều, và chạm mức cao trong ngày là 2.642, đóng cửa gần mức cao nhất ngày tại 2.631. Giá trung bình cả ngày là 2.613, thấp hơn giá đóng cửa. Điểm cắt tử thần hình thành khi đường trung bình động 5 ngày cắt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày vẫn tiếp diễn, trong khi các đường trung bình động 30 ngày và 60 ngày tiếp tục trôi xuống thấp hơn, càng củng cố thêm sự sắp xếp giảm giá của các đường trung bình động. Trên chỉ báo MACD (12,26,9), DIF ở mức -24,4522 và DEA ở mức -19,7388, với cả hai đường đều nằm dưới trục không và DIF nằm dưới DEA. Biểu đồ MACD đứng ở mức -15,4269, duy trì thanh màu xanh lá, mặc dù thanh này thu hẹp so với mức -17,8854 của ngày hôm trước, với DIF và DEA chạy trong vùng âm. Khối lượng giao dịch đạt 206.100 hợp đồng, cao hơn khối lượng trung bình 5 ngày là 164.800 hợp đồng, trung bình 10 ngày là 158.000 hợp đồng và trung bình 20 ngày là 156.500 hợp đồng, cho thấy sự gia tăng rõ rệt về khối lượng. Thị trường tương lai thể hiện mô hình cấu trúc giá tăng và khối lượng tăng cùng với lượng hợp đồng mở giảm.
Bình luận SMM: Thị trường alumina vẫn ảm đạm ngày hôm qua, nhưng diễn biến giữa thị trường tương lai và giao ngay có sự phân hóa. Trên thị trường tương lai, phiên đêm mở cửa thấp hơn trước khi phục hồi, với hợp đồng được giao dịch nhiều nhất 2701 giành lại mức 2.600 nhân dân tệ/tấn, mặc dù giá vẫn nằm dưới các đường trung bình động chính. Các thanh màu xanh lá của MACD tiếp tục mở rộng, và cấu trúc kỹ thuật tổng thể vẫn yếu. Trên thị trường giao ngay, giá tại các khu vực sản xuất chính giảm ở các mức độ khác nhau, với chỉ số alumina SMM giảm 6,61 nhân dân tệ/tấn chỉ trong một ngày, làm sâu sắc thêm sự suy yếu của thị trường giao ngay. Diễn biến nguyên liệu thô có sự trái chiều: chỉ số bauxite nhập khẩu và giá CIF Guinea giảm nhẹ, trong khi giá quặng nội địa tại Quý Châu tăng đáng kể, tạo một số hỗ trợ cho chi phí alumina địa phương. Nhìn chung, thị trường vẫn trong giai đoạn củng cố yếu. Thị trường tương lai cho thấy một số lực mua hỗ trợ ở mức thấp, nhưng áp lực giảm giá trên thị trường giao ngay vẫn chưa được giải phóng hoàn toàn. Trong ngắn hạn, giá alumina dự kiến sẽ đi ngang ở mức thấp.
[Thông tin được cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên thận trọng khi đưa ra quyết định và không sử dụng thông tin này thay thế cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến Shanghai Metals Market.]
![[SMM Analysis] Tỷ lệ vận hành nhôm thứ cấp tháng 10 giảm do gián đoạn kỳ nghỉ và hạn chế nguyên liệu thô](https://imgqn.smm.cn/usercenter/risnW20251217171650.jpg)
![[Bản tin hàng ngày ADC12] Hợp đồng ADC12 được giao dịch nhiều nhất đóng cửa tăng; tâm lý thị trường giao ngay phục hồi nhưng cải thiện nhu cầu vẫn chưa đủ](https://imgqn.smm.cn/usercenter/mLwgx20251217171723.jpeg)
