Giá nhôm SHFE giảm với khối lượng giao dịch tăng, alumina tiếp tục giảm; kỳ vọng tăng lãi suất USD gây áp lực lên chuỗi ngành nhôm [Bản tin ngắn nhôm kỳ hạn SMM]

SMM, ngày 15 tháng 10:

Hợp đồng nhôm SHFE 2611 được giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 23.040 nhân dân tệ/tấn hôm nay, giảm 305 nhân dân tệ trong ngày, tương đương mức giảm 1,31%. Khối lượng giao dịch đạt 214.916 lô, và lượng hợp đồng mở là 229.421 lô, giảm 8.106 lô trong ngày, khi cả phe mua và phe bán tiếp tục giảm vị thế và rời khỏi thị trường. Giá duy trì dưới đường trung bình động 5 ngày (23.316), đường trung bình động 10 ngày (23.596,5), đường trung bình động 30 ngày (24.010,17) và đường trung bình động 60 ngày (23.821,08), với cả bốn đường trung bình động đều tạo áp lực từ phía trên. Hợp đồng mở cửa ở mức 23.155 và đạt mức cao 23.310 trước khi điều chỉnh giảm, chạm mức thấp 22.940 và đóng cửa gần mức thấp trong ngày ở 23.040. Cả mức cao trong ngày và giá đóng cửa đều giảm so với ngày trước đó, và giá trung bình cả ngày là 23.105,94, cao hơn giá đóng cửa. Đường trung bình động 5 ngày đã cắt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày, tạo thành điểm cắt tử thần, trong khi đường trung bình động 30 ngày và 60 ngày tiếp tục xu hướng giảm, kéo dài sự sắp xếp giảm giá của các đường trung bình động. Trong chỉ báo MACD (12,26,9), DIF ở mức -212,22 và DEA ở mức -89,37, với cả hai đường đều nằm dưới trục 0 và DIF nằm dưới DEA. Biểu đồ MACD là -245,70, với thanh màu xanh lá cây tiếp tục duy trì và mở rộng thêm từ mức -228,99 của ngày trước đó, khi khoảng cách âm giữa DIF và DEA mở rộng. Mức cao trong ngày và giá đóng cửa cùng giảm, và tốc độ giảm vị thế và rời khỏi thị trường tăng nhanh.

Bình luận của SMM: Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ cao hơn kỳ vọng thị trường, và kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục nóng lên, liên tục gây áp lực lên định giá của ngành kim loại màu. Trong nước, xuất khẩu nhôm chưa gia công và bán thành phẩm nhôm tháng 9 đạt mức xuất khẩu hàng tháng cao nhất trong ba tháng qua, với xuất khẩu bán thành phẩm nhôm duy trì xu hướng vững chắc. Kết hợp với việc tiếp tục giảm tồn kho nhôm thỏi xã hội trong nước, điều này đã hỗ trợ cho giá. Nhìn chung, dưới áp lực từ kỳ vọng tăng lãi suất của Fed Mỹ, giá nhôm dự kiến sẽ duy trì xu hướng yếu trong ngắn hạn.

Hợp đồng alumina 2701 được giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 2.584 nhân dân tệ/tấn hôm nay, giảm 51 nhân dân tệ trong ngày, tương đương mức giảm 1,94%. Khối lượng giao dịch đạt 198.639 lô, và lượng hợp đồng mở đạt 308.063 lô, tăng 27.223 lô so với ngày trước, khi khối lượng và lượng hợp đồng mở tăng trong khi giá giảm. Giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 5 ngày (2.647,40), đường trung bình động 10 ngày (2.668,10), đường trung bình động 30 ngày (2.704,77) và đường trung bình động 60 ngày (2.729,72), với cả bốn đường trung bình động đều tạo áp lực từ phía trên. Hợp đồng mở cửa ở mức 2.620 và đạt mức cao 2.624 trước khi giảm theo xu hướng một chiều, chạm mức thấp 2.571 và đóng cửa gần mức thấp trong ngày ở 2.584. Giá trung bình cả ngày là 2.591,73, cao hơn giá đóng cửa. Điểm cắt tử thần hình thành khi đường trung bình động 5 ngày cắt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày vẫn tiếp diễn, trong khi đường trung bình động 30 ngày và 60 ngày tiếp tục trôi xuống chậm, củng cố thêm sự sắp xếp giảm giá của các đường trung bình động. Trong MACD (12,26,9), DIF ở mức -26,7531 và DEA ở mức -17,8104, với cả hai đường đều nằm dưới trục không và DIF nằm dưới DEA. Biểu đồ MACD là -17,8854, với thanh màu xanh lá cây vẫn tồn tại và mở rộng đáng kể từ -10,2228 của ngày trước, khi khoảng cách âm giữa DIF và DEA mở rộng. Thị trường tương lai thể hiện các đặc điểm yếu trên cả giá, khối lượng và lượng hợp đồng mở di chuyển cùng hướng.

Bình luận SMM: Tính đến hiện tại, tổng tồn kho alumina toàn quốc tiếp tục tăng, với tốc độ tích lũy tồn kho tăng nhanh phần nào. Theo phân khúc: tồn kho nguyên liệu của nhà máy luyện nhôm tăng phần nào, với mức độ sẵn sàng dự trữ của hạ nguồn tăng lên trước kỳ nghỉ; tồn kho thành phẩm của nhà máy lọc alumina tiếp tục tích lũy, với áp lực thành phẩm không giảm trong bối cảnh mức sản xuất cao; tồn kho cảng giảm nhẹ và phần lớn ổn định; tồn kho hàng đang vận chuyển và hàng trong bãi tăng phần nào; tồn kho chứng chỉ tăng nhẹ. Về phía ngành, sản lượng alumina hàng tuần toàn quốc gần đây tiếp tục tăng, với mức tăng chủ yếu đến từ việc giải phóng bền vững công suất mới đưa vào vận hành tại Quảng Tây, cùng với sự phục hồi hoàn toàn của các doanh nghiệp tại Sơn Tây trước đây bị ảnh hưởng bởi vấn đề hồ bùn đỏ. Trong khi đó, tỷ lệ vận hành tại Sơn Đông và Hà Nam giảm nhẹ, giữ cho tổng cung ở mức cao và làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung. Giá tương lai củng cố ở mức thấp với xu hướng yếu, hoạt động giao dịch trên thị trường giảm, cả phe mua và phe bán đều trở nên thận trọng và quan sát; các nhà máy luyện nhôm hạ nguồn chủ yếu mua theo nhu cầu, với lượng dự trữ nguyên liệu khiêm tốn trước kỳ nghỉ và không có dấu hiệu tích trữ tập trung. Nhìn về phía trước, công suất vận hành alumina cấp luyện kim dự kiến vẫn ở mức cao, công suất hiện có dự kiến duy trì ổn định và tỷ lệ vận hành hàng tuần dự kiến tiếp tục tăng. Cho đến nay, chưa có doanh nghiệp nào báo cáo kế hoạch bảo trì hoặc cắt giảm sản xuất. Khi mùa đông đến gần, các nhà máy luyện nhôm sẽ dần bắt đầu tích trữ và áp lực nguồn cung dự kiến tiếp tục gia tăng. Về tồn kho, sản lượng cao và việc tích trữ ở hạ nguồn đang bù trừ lẫn nhau, tổng tồn kho alumina trên toàn quốc dự kiến tiếp tục tăng sau kỳ nghỉ. Về giá, với tình trạng dư cung không thay đổi và động lực tăng hạn chế, giá giao ngay dự kiến duy trì ổn định với biến động yếu trong biên độ hẹp.

[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp hay quyết định giao dịch. Khách hàng nên quyết định một cách thận trọng và không nên sử dụng nội dung này thay thế cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến Shanghai Metals Market.]