[SMM Phân tích Crom] Xuất khẩu Ferrochrome của Nam Phi tăng 20% trong tháng 8, dẫn đầu bởi nhu cầu Bắc Mỹ

Xuất khẩu ferrochrome carbon cao (HC FeCr) của Nam Phi tăng lên 117.180 tấn trong tháng 8/2026, tăng 20,0% so với tháng trước từ mức 97.618 tấn đã điều chỉnh của tháng 7, tương đương mức tăng 19.562 tấn. Mức tăng này bù đắp sự sụt giảm của tháng 7 và đưa khối lượng trở lại mức khoảng 117.000 tấn của tháng 4. Tháng 8 vẫn thấp hơn 5,0% so với mức 123.310 tấn của tháng 6. So với tháng 8/2025, lượng xuất khẩu cao hơn khoảng 45,8%, dựa trên khoảng 80.400 tấn mà SARS ghi nhận trong tháng đó. Sự so sánh này làm tăng thêm vẻ tích cực cho sự phục hồi, vì bản thân tháng 8/2025 đã thấp hơn 73,7% so với tháng 8/2024 khi các lò luyện ngừng hoạt động. Các số liệu hàng tháng đã dao động trong khoảng từ khoảng 98.000 đến 124.000 tấn kể từ tháng 4. Sự phục hồi của tháng 8 đưa chúng trở lại trong khoảng đó mà không vượt ra ngoài.

Cơ cấu điểm đến thay đổi nhiều hơn so với tổng lượng. Nhập khẩu của Canada tăng vọt từ 1.054 tấn trong tháng 7 lên 26.373 tấn trong tháng 8, tăng gấp 25 lần, đưa nước này trở thành điểm đến lớn nhất, chiếm 22,5% lượng xuất khẩu. Hoa Kỳ tăng 128,0% lên 26.029 tấn, nâng tỷ trọng từ 11,7% lên 22,2%. Cộng lại, hai thị trường Bắc Mỹ đã nhận 52.401 tấn, tương đương 44,7% lượng xuất khẩu, so với 12.470 tấn và 12,8% trong tháng 7. Mức tăng kết hợp của họ là 39.931 tấn, gấp đôi mức tăng ròng của tổng xuất khẩu, điều đó có nghĩa là phần còn lại của thị trường đã thu hẹp. Một biến động trong một tháng với quy mô như vậy ở Canada cho thấy một số ít lô hàng lớn, chứ không phải sự thay đổi đột biến về nhu cầu. Vài tháng tới sẽ cho thấy liệu điều này có lặp lại hay không.

Mức tăng của Hoa Kỳ diễn ra khi mức thuế Mục 301 là 12,5% đối với hàng hóa Nam Phi đang có hiệu lực. Mức thuế này có hiệu lực từ ngày 24 tháng 7 và thay thế mức thuế toàn cầu 10% đã hết hạn cùng ngày. Nó áp dụng cho hầu hết các sản phẩm. Do đó, hàng hóa được bốc xếp trong tháng 8 đã được cam kết với nhận thức rằng mức thuế cao hơn sẽ được áp dụng khi hàng đến. Việc người mua Hoa Kỳ vẫn mua nhiều hơn cho thấy các lựa chọn thay thế hạn chế. Theo Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, Hoa Kỳ đã nhập khoảng 41% lượng ferrochromium từ Nam Phi trong giai đoạn 2021–24. Khối lượng hàng tháng ở các thị trường này không đồng đều, vì vậy biến động của một tháng cần được xem xét một cách thận trọng.

Trung Quốc nhập 20.505 tấn, giảm 27,5% so với tháng 7 và giảm 47,3% so với mức 38.921 tấn của tháng 6. Tỷ trọng của nước này trong xuất khẩu của Nam Phi đã giảm từ 31,6% trong tháng 6 xuống 29,0% trong tháng 7 và 17,5% trong tháng 8, hiện xếp thứ tư trong số các điểm đến được báo cáo, sau Canada, Mỹ và Hàn Quốc. Lượng hàng xuất sang Trung Quốc cũng thấp hơn khoảng 46% so với mức 38.200 tấn của tháng 8/2025. Nguyên nhân là nhu cầu yếu và nguồn cung nội địa dồi dào tại Trung Quốc. Dữ liệu của SMM cho thấy nguồn cung ferrochrome của Trung Quốc tăng 12,94% trong nửa đầu năm 2026, trong khi nhu cầu chrome từ sản xuất thép không gỉ chỉ tăng 2,3%. Dữ liệu Hải quan Trung Quốc cho thấy xu hướng tương tự. Lượng HC FeCr nhập khẩu từ Nam Phi đạt 50.316 tấn trong tháng 8 sau khi không có tấn nào trong tháng 7, mức phục hồi này phản ánh lượng hàng được xếp lên tàu trong tháng 6 và tháng 7. Lượng nhập khẩu từ Nam Phi trong tháng 1–8 đạt 181.616 tấn, giảm 78,1% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ trọng của Nam Phi trong nhập khẩu HC FeCr của Trung Quốc giảm từ 45,4% xuống 16,3%, trong khi tỷ trọng của Kazakhstan tăng lên 57,1%.

Hàn Quốc tăng 43,3% lên 20.790 tấn, nâng tỷ trọng từ 14,9% lên 17,7%. Con số này chỉ cao hơn 1,4% so với mức 20.502 tấn của tháng 6, do đó số liệu tháng 8 là sự trở lại bình thường sau đợt sụt giảm tháng 7, không phải hoạt động mua mới. Nhật Bản giảm 42,1% xuống 13.727 tấn, thấp hơn 23,7% so với mức 17.988 tấn của tháng 6. Điều này đã đảo ngược hoàn toàn mức tăng 31,8% của tháng 7 và cho thấy mức tăng của tháng đó phản ánh thời điểm giao hàng chứ không phải sự thay đổi bền vững về nhu cầu. Nhóm “Khác”, hiện bao gồm cả Ý, giảm 47,6% xuống 9.757 tấn, và tỷ trọng giảm từ 19,1% xuống 8,3%.

Sự phục hồi này phù hợp với sản lượng tăng thêm đầu tiên từ các lò luyện được khởi động lại của Liên doanh Chrome Glencore-Merafe, mặc dù dữ liệu chưa thể xác nhận điều này. Wonderkop và Boshoek bắt đầu khởi động lại vào cuối tháng 6 sau khi Eskom hoàn tất các thỏa thuận giá điện 62 cent/kWh. Merafe kỳ vọng quá trình tăng công suất sẽ hoàn tất hoàn toàn vào cuối năm. Công ty định hướng sản lượng ferrochrome năm 2026 chỉ đạt 25–29% công suất lắp đặt. Sản lượng nửa đầu năm thuộc sở hữu của Merafe (tỷ lệ 20,5% trong liên doanh) giảm 75% xuống 28.000 tấn, và chi phí sản xuất đơn vị tăng 61%. Samancor Chrome đã hủy bỏ quy trình cắt giảm nhân sự theo Mục 189 vào cuối tháng 6 và cho biết có ý định nối lại sản xuất tại tất cả các lò luyện của mình trong vòng sáu tháng. Các đợt khởi động lại này vẫn đang diễn ra, nên khối lượng xuất khẩu vẫn chỉ là một phần nhỏ so với mức trước đây.