Theo dõi thị trường máy tách tháng 11: Xuất khẩu gấp rút gặp nguồn cung thắt chặt

Trong kỳ nghỉ lễ, thị trường màng ngăn Trung Quốc vận hành ổn định, giá cả giữ vững. Về phía cầu, xe điện và hệ thống lưu trữ năng lượng tạo động lực kép, tiếp tục được thúc đẩy bởi làn sóng xuất khẩu gấp rút. Đối với xe điện, thị trường ô tô bước vào giai đoạn cuối năm dồn lực hoàn thành mục tiêu, các nhà sản xuất cell pin duy trì lịch sản xuất ở mức cao, việc triển khai năng lực sản xuất cell khổ lớn tiếp tục thúc đẩy quá trình chuyển dịch từ 7μm sang 5μm. Đối với lưu trữ năng lượng, nhu cầu lưu trữ năng lượng quy mô lớn mạnh mẽ trong và ngoài nước khiến nguồn cung sản phẩm 9μm trở nên thắt chặt. Ngoài ra, chính sách hoàn thuế xuất khẩu pin sẽ bị bãi bỏ hoàn toàn từ ngày 1 tháng 1 năm 2027, thúc đẩy các cell pin xe điện và lưu trữ năng lượng đẩy nhanh tiến độ sản xuất và giao hàng trong khung thời gian xuất khẩu. Một phần nhu cầu nước ngoài năm 2027 đã được kéo sớm sang quý IV, tiếp tục thúc đẩy khối lượng thu mua màng ngăn. Các hạn chế về phía cung không thay đổi—tỷ lệ sử dụng công suất quy trình ướt duy trì trên 90%, chu kỳ hấp thụ tồn kho dưới một tháng, tạo cơ sở vững chắc cho các nhà sản xuất màng ngăn giữ giá. Theo đánh giá của chúng tôi, sau kỳ nghỉ lễ, thị trường bước vào giai đoạn quý IV then chốt: ba yếu tố gồm dồn lực cuối năm của xe điện, làn sóng lắp đặt lưu trữ năng lượng và xuất khẩu gấp rút sẽ thúc đẩy lịch sản xuất của người dùng cuối tăng so với tháng trước, tiếp tục nới rộng tình trạng thiếu hụt màng ngăn. Đáng chú ý, nhu cầu xuất khẩu gấp rút mang tính chất kéo sớm, và nhu cầu có thể chứng kiến sự điều chỉnh theo giai đoạn vào đầu năm 2027, đây là bất ổn trung hạn lớn nhất.

Bộ phận Nghiên cứu Ngành Năng lượng Mới SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730